CVC ya dispondría de financiación para lanzar una OPA sobre Altadis

La firma británica de capital riesgo CVC Capital Partners asumirá una deuda con pocas restricciones para lanzar su oferta por la tabaquera hispano-francesa Altadis a un precio de 50 euros por acción. El tipo de deuda al que ha recurrido la compañía de capital riesgo, conocido como "covenant-lite", es menos restrictiva que las habituales al prescindir, por ejemplo, de las condiciones de rendimiento operativo que los bancos normalmente requieren para facilitar préstamos a empresas. Las agencias de estimación de riesgos han mostrado su preocupación por este tipo de préstamo, que despierta el nerviosismo en los mercados de deuda y en los inversores de las propias empresas. Financial Times asegura en su edición de hoy que tanto CVC como la tabaquera británica Imperial Tobacco podrían presentar sus ofertas competidoras por Altadis a lo largo de esta semana. CVC habría conseguido financiación para su oferta por Altadis, valorada en 12.800 millones de euros, de las entidades bancarias Caja Madrid, Goldman Sachs, Société Générale, Calyon, Natixis, Deutsche Bank, ING, Royal Bank of Scotland y HSBC. Miembros del consejo de administración de Altadis dijeron, sin embargo, al periódico que Imperial Tobacco es la favorita para ganar la lucha por Altadis gracias a que promete mayores sinergias que CVC. Imperial Tobacco ha ofrecido hasta ahora 45 y 47 euros por cada título de Altadis pero ésta las ha rechazado por no reflejar el valor de la empresa. Ahora se espera que lance una oferta mejorada, después de haber revisado diversa información legal no pública que solicitó a Altadis.