Grifols ha completado con éxito la refinanciación de sus vencimientos de deuda de 2027 mediante un nuevo acuerdo de financiación estructurado como un Term Loan B (TLB), junto con una línea de crédito revolving. “La operación refuerza la flexibilidad financiera de la compañía, amplía el perfil de vencimientos de su deuda y consolida una sólida posición de liquidez”, según ha asegurado en un comunicado.
El nuevo paquete de financiación supera los 5.300 millones de dólares equivalentes y se estructura en tres tramos: un préstamo denominado en dólares estadounidenses por importe de 2.000 millones de dólares, un tramo en euros de 1.250 millones de euros y una línea de crédito revolving con compromisos totales de aproximadamente 2.060 millones de dólares. Los préstamos tienen un vencimiento de siete años, mientras que la línea de crédito revolving cuenta con un plazo de seis años y medio.
La compañía de hemoderivados destaca que la transacción ha contado con “una fuerte demanda por parte de una amplia base de inversores institucionales a nivel global, con una participación especialmente destacada de inversores estadounidenses”. Este interés ha permitido “ampliar significativamente el tamaño de la operación y mejorar las condiciones económicas en ambos tramos, reflejando una mayor confianza del mercado en la evolución financiera y en la capacidad de ejecución de Grifols”.
El tramo en dólares se ha fijado en SOFR + 250 puntos básicos, con un descuento de emisión (OID) de 99,25, mientras que el tramo en euros se ha establecido en Euríbor + 300 puntos básicos, con un OID de 99,75. Ambos instrumentos incorporan mecanismos de reducción de margen vinculados al nivel de apalancamiento.
Los fondos obtenidos se han destinado a la refinanciación íntegra de los vencimientos de deuda de 2027, incluyendo la amortización del Term Loan B de 2019 y la cancelación de los bonos pendientes emitidos ese mismo año, así como a reforzar la liquidez del grupo para apoyar su desarrollo.
Junto con la reciente amortización parcial de 500 millones de euros de los bonos senior garantizados al 7,5% con vencimiento en 2030, la operación contribuye a reforzar el balance de Grifols, reduciendo la deuda bruta, disminuyendo el coste financiero y mejorando el perfil de vencimientos de la compañía.
Como resultado, Grifols no presenta vencimientos de deuda significativos hasta octubre de 2028 y mantiene una sólida posición de liquidez.
Grifols, al frente de los avances del Ibex 35
Hoy las acciones de Grifols se colocan a media tarde en la cabeza del IBEX 35, con un alza del 4,73% hasta marcar 9,386 euros, si bien todavía caen algo más de un 12% en lo que va de año. Los títulos acumulan una caída de un 31,5% desde sus mínimos de julio del año pasado (13,70 euros), aunque todavía suben un 17,65% desde abril del año pasado, cuando tocaron su cota más baja de las últimas 52 semanas (7,978 euros).
Desde el punto de vista del análisis técnico, el analista Álvaro Nieto destaca que Grifols podría seguir mejorando si se respetan los soportes encontrados en los 8,47 y los 8,79 euros por acción. El rebote puede cobrar fuerza si se cierra el Gap o hueco bajista abierto en la sesión del pasado jueves día 9 de abril, de modo que “si asistimos a cierres diarios por encima de los 9,44 euros por acción las compras comenzarán a confirmar soportes importantes y aumentarán las probabilidades de atacar niveles de resistencias comprendidos entre los 9,68 y los 10,06 euros por acción”, añade.
