Compañías del Ibex 35 baratas por crecimiento y no solo en beneficios

Hay muchas estrategias de inversión que pueden dar buenos resultados dependiendo de la situación económica o de ciclo en la que se encuentre la economía, variables geopolíticas y como no, monetarias. En el contexto actual y mirando hacia un 2025 en donde la financiación de las empresas no se va a abaratar quizá tan rápido como estimábamos hace unos meses y con un Trump que tiene en vilo a Europa, Latam y Asia,  con sus amenazas de política comercial, hoy centramos nuestra estrategia en localizar aquellas compañías que mantienen sus balances saneados, con ratio de apalancamiento moderado, buena solvencia y por tanto capacidad de crecimiento sin tensiones por el lado de los costes de financiación y al tiempo con negocios que apuntan crecimiento tanto en beneficios como en EBITDA e Ingresos, es decir, no solo crecerán beneficios con desinversiones y repliegue, sino con impulso en ventas y generación de EBITDA. De etas compañías para las que se anticipa un 2025 de crecimiento en cuenta de resultados y balance robusto, seleccionamos las que cotizan más baratas precisamente por crecimiento, esto es, las que cotizan con PEG más bajo. Hay 8 compañías del Ibex35 con PEG inferior a la unidad y que cumplen nuestros criterios de crecimiento y solvencia.

Acerinox y ArcelorMittal son los dos grupos con PEG más bajo, nada menos que 0,1x y 0,2x respectivamente. Con crecimiento en ingresos estimado para 2025 del 13,79%, crecimiento de EBITDA del 29,63% y crecimiento del BDI del 36% proyectado para Acerinox; mientras que su competidora Mittal proyecta impulso en ingresos del 3%, EBITDA +15,38% y BDI creciendo al 19,64% según nuestras previsiones y para 2025. Su balance, más que sano, con DFN/EBITDA inferior a la unidad. Baratas por PER (Acerinox 7,29x y Arcelor Mittal 6,37x), también cotizan con fuerte descuento por PVC.

De las dos, por si quisiéramos seleccionar una, Acerinox tiene una rentabilidad sobre dividendo muy superior, con dividendo-Yield del 6,23% a cotización actual. Accede al informe completo de valoración fundamental de Acerinox y Arcelor Mittal.

La siguiente en el ranking por PEG es Fluidra, con un ratio sobre crecimiento de 0,6x. También muy interesante con proyección de crecimiento en ingresos del 4,05%, EBITDA +7% y crecimiento en beneficios +36,48%, con balance sano (DFN/EBITDA 2,17x). Accede al informe completo de valoración fundamental de Fluidra.

Sacyr, con impulso estimado para sus ingresos del +6,9%, EBITDA +5,23% y crecimiento proyectado en beneficio para 2025 del 18,61%, cotiza barata por PEG (0,71x) y mantiene una financiación solvente. Accede al informe completo de valoración fundamental de Sacyr.

Laboratorios Rovi también cotiza con descuento por PEG, en 0,91x, con proyección de crecimiento en ingresos del +14%, EBITDA +20,9% y para el beneficio anticipamos +23,54% para el año en curso. Su balance, envidiable. Accede al informe completo de valoración fundamental de ROVI.

Puig Brands , la última en llegar al Ibex 35, bien situada por PEG, 0,91x, con proyección +7,23% en ingresos, +8,33% en EBITDA y +18,03% en beneficio. Balance robusto el de Puig, con DFN/EBITDA en torno a 1x. Accede al informe completo de valoración fundamental de Puig.

IAG también tiene una buena tabla de proyección de resultados para 2025, ingresos +3,43%, EBITDA +8% y beneficio +6,79%, y cotiza con descuento por PEG, en 0,95x, unido a un balance muy saneado. Accede al informe completo de valoración fundamental de IAG.

Y la última en el ranking con PER inferior a la unidad, Acciona, para la que estimamos que impulsará ingresos en un 4,77% este año, +11,63% en su EBITDA y crecerán beneficios un 13,58% según nuestras previsiones. Acciona cotiza con un PEG de 0,98x y su balance con DFN/EBITDA en 3,96x. Accede al informe completo de valoración fundamental de Acciona.

La selección bajo la estrategia de infravaloración por PEG nos arroja un grupo de 8 compañías diversificadas por sectores y con potencial de cara al recién estrenado 2025.

^{Estimaciones propias (EI) en base a previsión de resultados y ratios calculados con la cotización al cierre del 21/01/2025}