El consumo del agua ha aumentado un 40% durante el confinamiento

Del total de la superficie terrestre, el 70,8% está ocupada por agua, pero sólo un 2,5% es agua dulce o apta para el consumo. Hoy, más del 25% de la población mundial vive en regiones con escasez de agua y, en la próxima década, se proyecta que el mundo experimentará un déficit del 56% en el suministro de agua dulce. Por otro lado, más del 80% de las aguas residuales que generamos vuelve a los ecosistemas sin ser tratada ni reciclada. Las oportunidades de explotar las aguas residuales como un recurso son enormes. Como resultado, las empresas de todo el mundo buscan mejorar sus prácticas de agua para que sean más eficientes en sus procesos de producción, para eliminar o reciclar adecuadamente las aguas residuales. Nuevamente, lo que se necesita para mejorar la situación del agua es la implementación de la tecnología inteligente del agua.

La Organización Mundial de la Salud (OMS) considera que la cantidad adecuada de agua para consumo humano (beber, cocinar, higiene personal, limpieza del hogar) es de 50 l/hab-día. A estas cantidades debe sumarse el aporte necesario para la agricultura, la industria y, por supuesto, la conservación de los ecosistemas acuáticos, fluviales y, en general, dependientes del agua dulce. Teniendo en cuenta estos parámetros, se considera una cantidad mínima de 100 l/hab-día. En la reciente pandemia el consumo de este líquido ha aumentado un 40% en los hogares, a los que llega el preciado líquido.

A pesar de la pandemia mundial que nos afecta, la ONU anunció el pasado 23 de marzo de 2020 la Coalición de Resiliencia al Agua, con el objetivo de preservar los recursos de agua dulce a través de la acción colectiva en cuencas con escasez de agua y objetivos cuantificables de gestión de recursos hídricos.

Es un esfuerzo global conjunto de 7 grandes corporaciones (como Microsoft, Budweiser, Diageo, Gap, entre otras), así como del Pacto Global de CEO’s del Mandato de Agua de Naciones Unidas, en la que cada miembro de la coalición ha firmado una promesa de una serie de objetivos provisionales de cara a 2050.

No sólo las empresas deben estar implicadas en mejorar la calidad del agua, sino también los gobiernos. En este sentido, EE.UU. ya ha movido ficha. Actualmente el Congreso  y el presidente Trump están discutiendo la fase 4 del paquete de estímulos de 2 trillones de dólares para palear el impacto del Coronavirus. Las implicaciones para las infraestructuras del agua serán uno de los focos centrales en dicho paquete. Dado que el proyecto de ley se enfoca en la creación de empleos locales, la infraestructura del agua es particularmente atractiva, al crear empleos localmente donde están las redes de agua, resultando también en la necesidad de suministro local de tuberías y válvulas de agua. Con lo que es de esperar un gran impulso en el sector.

¿Qué alternativas de inversión financiera tienen los ahorradores?

Existen fondos mutuos de renta variable que se enfocan en las acciones de compañías que operan en la industria mundial del agua. Dichos fondos pueden incluir servicios de agua, tuberías, pruebas, filtreo y otros productos industriales relacionados con el oro azul. De ahí que la inversión temática en agua no se refiere a la inversión en ese bien tan preciado, sino en la tecnología necesaria para su tratamiento, explotación y distribución.

Algunos fondos tienen una orientación más local y otros más internacional, y los hay de gestión activa como pasiva. Al igual que otros productos básicos, como el petróleo y el oro, los fondos temáticos de agua pueden agregar una diversificación significativa a cualquier cartera.

En el mercado español se comercializan un total de 11 fondos mutuos de gestión activa (según datos de Morningstar Direct) que suman cerca de 10.485 millones de euros de activos. Entre los de mayor historial destacan el fondo Pictet-Water, que data de enero del 2000, y que además es uno de los fondos temáticos de agua con un mayor volumen de activos, superando los 5.000 millones de euros.

Le sigue en antigüedad el fondo RobecoSAM Sustainable Water, de septiembre del 2001, y aunque no es el mayor en patrimonio, es de los 3 que superan los 1.000 millones de euros.

De los más recientes y por tanto más pequeños en cuanto a activos gestionados está Allianz Global Water, lanzado en agosto del 2018, con un tamaño de algo más de 40 millones de euros, pero que en términos de rentabilidad es el fondo con rentabilidad positiva a un año, y menor caída en lo que va del año. Sin embargo, respecto al fondo de Allianz GI, cabe comentar que la estrategia en EE.UU. tiene más de 10 años de historia y un total de activos que superan los XXXX

Ahora bien, si analizamos la rentabilidad de todos ellos, como ya comentamos anteriormente, hay uno que cae menos que el resto (que en promedio caen -15,4%), e incluso menos que los índices MSCI ACWI o MSCI WORLD, que cayeron -19,44% y -19,11% respectivamente. Y también ese mismo fondo (Allianz Global Water), se ubica como el único fondo con rentabilidad positiva en los últimos 12 meses, de +2,8% vs una caída de -12,9% para el fondo KBI Water y una mínima de -1,3% para el fondo SWC EF Global Water Invest.

Analizando las suscripciones netas en estos productos, se observa que en lo que va del año, sólo tres de los 11 fondos registrados salidas, siendo las de Allianz GI las mayores de las tres, con casi 12 millones de euros. En contraste, entre el fondo de Fidelity Sustainable Water & Waste es el que había registrado mayores suscripciones, superiores a los 440 millones de euros. En los últimos 12 y 36 meses, es este último fondo consigue también ser el líder en captaciones, seguido por el fondo de Pictet y BNP Paribas. Son los fondos de estas tres gestoras (excluyendo el fondo de BKI), los que tienen un mayor tracking error y mayor beta.

También se puede invertir en esta temática de tanto futuro y que requiere una buena cantidad de inversiones vía ETFs, que al analizar su desempeño, tanto en lo que va del año como a 1 año es peor al desempeño del fondo de Allianz GI, pero mejor que el resto de fondos. El Lyxor World Water ETF (WATL) (-11,3% en el año y -1,17% a 1 año), mientras que el iShares Global Water ETF (IH20) (-11,4% en el año y 0% a 1 año).