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Los bajos niveles de volatilidad actuales, tal y como hemos comentado en otras ocasiones, los asociamos a estabilidad en el sentido de que se han capitalizado fuertes posiciones compradoras de largo plazo desde que se defendió el importante soporte de los 1,20 el año pasado. A pesar de los problemas de crecimiento y deuda seguimos viendo al Euro como una divisa segura. La cuestión es cómo puede afectar al Euro la más que previsible retirada de estímulos por parte de la FED, cabe recordar que a la moneda única le sienta bien los buenos datos de empleo EEUU y la mejora de perspectiva económica. La UE tiene un fuerte superávit comercial con EEUU siendo el país norteamericano su primer socio comercial en esta partida.
Por otra parte, si los estímulos se retiran paulatinamente esto afectará a la demanda de bono americano como activo refugio por excelencia, incrementando el coste de financiación global de la deuda. Esto último podría alcanzar la línea de flotación de las primas de riesgo periféricas traspasando umbrales de rentabilidad que volverían a ejercer presión vendedora en la deuda de países como España o Italia. La volatilidad en este caso volvería a instalarse en los mercados y en la cotización del cruce eurusd que como sabemos no le sienta nada bien al euro.
Independientemente de esto, comentamos hace varias semanas que las estrategias adecuadas había que centrarlas en operar contra divisas commodities como aud o nzd o divisas refugio como yen japonés. En este sentido, esta semana cerramos las operaciones de nuestro ultimo TradingEnDirecto, y via twitter se audito el resultado de la sesión.
Seguimos viendo al euro alcista especialmente si este mes el cruce se posiciona de nuevo en niveles de 1,32. Desde la plataforma ProRealTime de Interdin.com en el grafico anterior, se observa como medias móviles de diferente espacio temporal convergen en un típico movimiento previo a un fuerte breakout. La cotización permanece en una pausa lateral desde hace dos años que asimismo se mueve en los limites de un perfecto triangulo simétrico de largo plazo.
De cara a operar en condiciones máximas transparencia en Forex (profundidad de mercado, operativa anónima como en un verdadero mercado, spreads variables en fracciones de pip aprovechando la liquidez, ordenes limitadas de los clientes incorporadas al libro lo que redunda en una calidad máxima de ejecución, ausencia de rechazos o “last look” en las ejecuciones, etc...) nos fijamos en Interdin.com y su agregador institucional Forex, el cual aúna la liquidez de 9 de los principales bancos mundiales subastando permanentemente entre ellos el mejor precio de compra y de venta, siendo el resultado promedios interbancarios en fracciones de pip que son publicados todos los días.
Como vemos en el gráfico, el rollover también es totalmente transparente detallando las liquidaciones TOM - NEXT en tiempo real y en euros. De esta forma, el cliente particular conoce antes de “rolar” la posición diaria el costo o el abono para su cuenta, pudiendo elegir cerrar o mantener la posición antes de fin de día. En la grafica de abajo se puede ver como el ticket de negociación eurusd cotiza un spread real de 0,1 reflejando las cotizaciones directas del mercado interbancario y el coste o retribución del swap de la divisa por cada contrato nominal de 10k, que además, cotiza en tiempo real y en euros.
