Araceli de Frutos, consejera de Araceli de Frutos EAFI señala que el contexto de mercado viene marcado por cierta recuperación del apetito inversor tras una fase de incertidumbre geopolítica, con los mercados descontando en buena parte una posible resolución del conflicto.
A pesar de ello, persisten dudas macroeconómicas importantes, como una inflación más elevada y persistente y unos tipos de interés altos durante más tiempo, lo que condiciona las decisiones de inversión. En este entorno, se pone el foco no solo en la evolución macro, sino especialmente en los resultados empresariales y las expectativas de beneficios a medio y largo plazo, que siguen siendo el principal motor de las bolsas.
De cara a la inversión, el enfoque de Araceli de Frutos claramente de largo plazo, priorizando sectores que puedan beneficiarse tanto de la resolución del conflicto como del entorno estructural actual. En este sentido, destacan los sectores cíclicos, que reaccionarían positivamente a una mejora económica, junto con infraestructuras y construcción, favorecidos por la reactivación de la actividad.
También se consideran clave los sectores industriales, especialmente aquellos vinculados a tendencias de crecimiento como los centros de datos y la inteligencia artificial, así como el sector financiero, que se beneficia de unos tipos de interés elevados.
Además, subraya la experta el atractivo del sector energético, en particular las energías alternativas y el sector eléctrico, por su menor volatilidad y su capacidad de ofrecer rentabilidad por dividendo, lo que aporta estabilidad a las carteras.
A esto se suma el sector tecnológico, considerado estratégico a largo plazo pese a su volatilidad, recomendando ser selectivo pero mantener exposición por su potencial de crecimiento.
En cuanto a valores concretos, menciona oportunidades claras: en tecnología, compañías como ASML, vista incluso como oportunidad tras caídas; en Estados Unidos, gigantes como Microsoft, Alphabet-A y Amazon, con recomendación de mantener o incrementar posiciones.
En el ámbito energético, destacan Iberdrola E.ON y Engie. Por último, dentro del sector industrial ligado a la digitalización y la inteligencia artificial, se señalan empresas como Legrand y Schneider Electric.
