| Sacamos en abierto para los usuarios registrados algunas de las preguntas del último encuentro digital en la zona premium con nuestro director de análisis realizado ayer 16 de abril de 2014. Luis Francisco Ruiz, Director de Análisis de Estrategias de Inversión |
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IBEX 35
Desde mediados de enero de este año llevamos en una tendencia lateral. En medio de opiniones que el Ibex tenia elevadas probabilidades de bajadas hasta niveles de 9.200, se han superado máximos a 10.700 que ahora han corregido. ¿Qué probabilidades hay que el Ibex baje hasta 9,200 y donde podemos rentabilizar la liquidez en este escenario? muchas gracias.
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Nuestro escenario de fondo continúa siendo alcista desde un punto de vista técnico por las siguientes razones: la serie presenta una estructura de máximos / mínimos crecientes, las medias móviles se encuentran cruzadas al alza y con pendiente positiva, el volumen de contratación y el efectivo negociado es creciente y, para finalizar, la volatilidad continúa reduciéndose. Este escenario alcista de largo plazo se mantendrá mientras el precio no muestre signos de debilidad y asistamos a una consolidación por debajo de la banda inferior del canal alcista trazado en el gráfico y que hoy cotiza en torno a 8.934.
Con este fondo yo tendría una posición de fondo a mercado elevada (no bajaría del 60% de lo destinado a inversión en renta variable española de mi cartera) y una liquidez reducida (en torno a un 40%) para ir ajustando e intentar reducir algo volatilidad. A día de hoy nuestra cartera Ibex 35 está 80% en acciones y 20% en liquidez. Si no ocurre nada raro (los resultados empresariales nos sorprenden negativamente y / o las referencias macroeconómicas) considero que una corrección algo más profunda, hasta 9.654, permitiría poner a trabajar toda la liquidez.
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Desconozco las probabilidades de llegada del Ibex 35 a 9.200. Si tuviera un horizonte temporal podría decirle las que cotizan los mercados de opciones… Desde mi punto de vista, con el análisis planteado y con el Ibex 35 en torno a 10.100 puntos considero más probable o cercana una visita a 11.000 (+900 puntos) que una caída hasta 9.200 (-900 puntos). .gif)
BANCO SANTANDER
Me indicas como ves a Santander?? Objetivos, y Stop. Gracias
Las medias móviles de largo plazo se encuentran cruzadas al alza presentando pendiente positiva y el volumen de contratación parece que se anima acompañando en el último impulso alcista. El fondo es bueno y las posiciones largas o compradoras deben primar. Ahora misma con el precio enfrentado a la parte alta del canal alcista puede que entremos a contrapié por lo que mejor esperar a un retroceso hasta 6,59. Los stops por debajo de 6,14 / 6,07. Si estuviera dentro de mercado mantendría posiciones abiertas.
Saludos y gracias por participar.gif)
EADS
Hola buenos dias, me podria dar su opinión sobre EADS, muchas gracias y un cordia saludo.HA LLEGADO A LA CREACIÓN DEL REGISTRO: select * from cms_banners where activo and tipo = 'intext' and visible_en in (0,2,7) and (hora_inicio<='19:19:31' or hora_inicio='00:00:00') and (hora_fin>='19:19:31' or hora_fin='00:00:00') and (select count(*) from cms_banners_portadas where id_banner=cms_banners.id_banner and id_portada=1)>0 and id_banner not in (0,22,23,24,21,87,88,89) order by prioridad desc, posicion asc, RAND() limit 1
La acción se encuentra ahora en niveles de apoyo críticos; la zona comprendida entre la media móvil de 200 sesiones y el mínimo situado en 48,67 que podemos identificar con la línea de cuello de una formación de Hombro-Cabeza-Hombro (H-C-H). Una figura chartista de giro a la baja o cambio de tendencia que aparece en un entorno de divergencias bajistas en los osciladores de precios y de volumen.
En este contexto habría que considerar que la tendencia alcista de largo plazo quedaría seriamente tocada si el precio consolida por debajo de 48,67 y que el riesgo de mayores caídas aumentaría notablemente pues los soportes se encuentran alejados. Cerraría posiciones largas o compradoras si el precio consolida a cierre diario o semanal (si quiere conceder algo más de margen) por debajo de 48,67.
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COLONIAL
Quisiera que me explicase, qué ha ocurrido hoy con Colonial, que yo dí la orden de comprar por lo mejor en ese momento estaba a 0,70, me entro por lo más alto del día osea por 0,96, y acto seguido paso a 0,60. Cómo puede un valor en cuestión de segundos tener una bajada de un cuarenta por ciento. Y que me dice de éste valor por fundamental y técnicamente.
Una orden por lo mejor significa que no tiene precio límite y que se negocia al mejor precio de contrapartida disponible en el momento de su introducción. Si no existe volumen disponible para toda la orden insertada en el sistema la orden quedará limitada a ese precio y no podrá ejecutarse a otro más desfavorable.
Introducir una orden por lo mejor en un activo tan ilíquido, volátil y poco profundo como Inmobiliaria Colonial es un error. Más aún si nos encontramos en un día donde se están activando continuamente subastas de volatilidad y donde la orden se ejecutará al precio de resolución de subasta si no se cancela con anterioridad. Esto es lo que le debió ocurrir aunque si tiene dudas sobre el momento exacto de inserción de su orden y ejecución lo mejor es hablar directamente con su bróker.
La acción se encontraba muerta, en un movimiento lateral de muy largo plazo con suelo en 0,1601 y techo en 0,5143. A medida que comenzaron los rumores de que podría refinanciar su deuda y salir de una situación crítica, el precio comenzó a repuntar acompañado por un elevado volumen de contratación hasta que el día que se confirmó la llegada de financiación consiguió superar el techo del lateral, 0,5143. El mercado la ha sacado del coma y le da una oportunidad.
En esta situación creo que la mejor opción es conceder una oportunidad a ese posible escenario de suelo estableciendo un stop inferior a 0,4357, nivel que en caso de ser perdido confirmaría la ruptura de la directriz alcista trazada en el gráfico. El stop es amplio y más aún al precio de compra pero es el que deshace la estructura de mínimos crecientes y la volatilidad es elevada.
Si me permite un consejo, evite este tipo de valores para operar / invertir. Si al final lo hace, tome una posición muy reducida de su cartera.
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AMPER
Sr. Ruiz, compré en febrero de 2011, 5200 acciones de Amper al precio de 3,78€. Hasta ahora he resistido esperando una reconducción de la acción. Pero ahora con todas las noticias que salen de la Empresa y la entrada de un Fondo de Inversión y futura emisión de acciones a 5 cts. La verdad es que no se que hacer. Que me aconseja . . . comprar más acciones a los precios actuales, con el fin de promediar y posteriormente acudir a las ampliaciones. A lo mejor con la ampliación también acudir. Estoy, de verdad, que no se que hacer.
Promediar a la baja es una malísima herramienta de gestión del riesgo. Por un lado comprará acciones que presenten debilidad o tendencia bajista buscando un suelo de mercado y, por otro lado, irá incrementando exposición a un activo que no se encuentra en las mejores condiciones impidiendo destinar esa liquidez a otra operación. Imagínese su situación actual si hubiera acumulado más acciones a 2 EUR ó 1,50 EUR…
El análisis técnico es una estupenda herramienta de gestión del riesgo si se respeta su máxima que es acompañar tendencia y no llevarle la contraria. En el caso de Amper, la tendencia bajista ha sido clara en los últimos años y las posiciones largas o compradoras deberían haberse obviado.
En las condiciones actuales solo queda una opción que es olvidarnos de las posiciones compradoras mientras el precio no muestre signos de girarse al alza y para ello deberíamos ver a la acción por encima de 1,16 que es por donde cotiza la directriz bajista que parte de máximos 2012. Si estamos dentro de mercado, tendremos que plantearnos salir, reconocer las pérdidas y aprender del error. En este caso un pullback a 1,00 / 0,97 puede ser un buen nivel para ir cerrando..gif)
