Análisis técnico de Bankia, Mediaset, Arcelor Mittal, FCC, Zeltia y Sacyr

Sacamos en abierto para los usuarios registrados algunas de las preguntas del último encuentro digital en la zona premium con nuestro director de análisis realizado ayer 15 de enero de 2014. Luis Francisco Ruiz, Director de Análisis de Estrategias de Inversión

PREGUNTA
Me gustaria me diese su opinión sobre BANKIA a un año. Un saludo

No soy muy partidario de realizar proyecciones de gurú con un horizonte temporal concreto. Pienso que el mercado es dinámico y en el periodo de un año pueden suceder multitud de cosas que pueden hacer cambiar mi postura actual. A día de hoy, nuestra postura es un escenario alcista de fondo para la RV española que, como he comentado antes, las alzas deberían ser lideradas por el sector financiero.
 

Acorde con ese escenario y proyectando al alza el canal actual donde se encuentra Bankia podríamos encontrar que para finales de año o comienzo del que viene el precio podría encontrarse entre 2 y 1,60 EUR (1,80 tomando la mitad del rango). Este podría ser un posible objetivo si  la dinámica alcista de los últimos meses se mantiene. Ahora bien, la acción es de las que mayor volatilidad presenta y nuestro escenario plantea amplios dientes de sierra o bandazos, no pensamos que las alzas vayan a ser un paseo militar. En esta segunda pata del escenario y a corto plazo hay que pensar que estamos a un paso de niveles técnicos clave (parte alta del canal alcista y anterior zona de soporte, actual resistencia, comrpendida entre 1,40 y 146) que pueden frenar las alzas y favorecer una posterior caída.

Un saludo y gracias por participar
 

Bankia en gráfico diario

PREGUNTA
Estimado Sr. Ruiz. Tengo una cartera formada por Popular, Sacyr, Ferrovial, Gas Natural, Endesa, Arcelor Mittal y Dia. Estoy pensando en cambiar Popular por BBVA y comprar Mediaset. ¿Cómo ve Mediaset en el corto y medio plazo? Si no lo ve acertado para esta cartera, ¿qué valor me recomendaría? Muchas gracias.

La cartera se encuentra diversificada a nivel sectorial e incorporar una compañía de medios proporcionaría una cartera mayor diversificación si es lo que busca.

Respecto a Mediaset, a día de hoy no la incorporaría en cartera. Las divergencias bajistas que acumulan osciladores de precios y volumen apuntan a que la acción puede continuar desarrollando un movimiento de consolidación o lateral a lo largo de los próximos meses. A la vez, nos encontramos con el precio próximo a la parte alta de ese movimiento lateral, 9,49 / 9,43. Si quisiera incorporarla a cartera intentaría hacerlo a precios más atractivos, más próximos al mínimo significativo establecido en 7,91 y a la media de 200 sesiones.
 

Como alternativa me quedaría con alguna de las acciones que tenemos en nuestra Cartera sobre Ibex 35 (si busca RV España). De ellas la más sobrecomprada es Indra y la que tiene un mayor riesgo de corrección, quizás mejor Viscofan o Ebro Foods.

Gracias a usted por participar en el encuentro

Mediaset en gráfico diario

PREGUNTA
Hola buenas tardes sr. Ruiz: quisiera preguntarle sobre el Arcelor Mittal. Tengo unas acciones en este valor y adquiridas a precio de 13,13,tiene una resistencia de 13,14 y no es capaz de superarle creo.  A usted que opinion le merece. Con gracias anticipadas me despido atentamente.

La acción se dedica a consolidar niveles dentro de un rango comprendido entre 13,13, máximo del año actual, y con soporte en 11,61, mínimo de DIC13. Lo positivo es que la serie de precios presenta una estructura de máximos / mínimos crecientes con las medias móviles de largo plazo cruzadas al alza y presentando pendiente positiva. Lo negativo es que comienzan a aparecer divergencias bajistas en los osciladores de precios y de volumen.
 

Mientras las divergencias no se activen y el precio muestre signos de debilidad, cierre diario inferior a 11,99, que es una aproximación de la directriz alcista que parte de mínimos de 2013 podríamos mantener la posición larga o compradora abierta. También es cierto que las divergencias y la proximidad de resistencias significativas, 13,57 / 13,49, dificultan las alzas. Yo me decantaría por un movimiento lateral entre 13,57 y 11,61 a medio plazo y lo malo es que la posición larga o compradora se ha tomado en la parte alta del mismo por lo que deshacer si vuelve a la parte alta del techo tampoco parece mala opción.
 

Gracias a usted por su participación

Arcelor Mittal en gráfico diario

PREGUNTA
Hola Luis Francisco, ¿Cree que es buen momento para entrar en FCC?. GRACIAS
 

Sin lugar a dudas uno de los valores calientes. Seguro que se me escapa algo desde un punto de vista fundamental que han visto Soros o Bill Gates, pero las amplias subidas desde mínimos de 2013 no han sido acompañadas por crecimientos en ventas y/o beneficios, son todo expectativas.

Desde un punto de vista técnico, la tendencia alcista es incuestionable: medias móviles cruzadas al alza con pendiente positiva y volumen de contratación creciente. Lo único malo es que nos encontramos a la altura de resistencias significativas, 19,21 / 18,73, y el stop más próximo que quedaría por debajo de 15,81 hace que la ecuación rentabilidad vs riesgo no resulte atractiva. Esperaría un retroceso a precios más atractivos, 17,00, para probar posiciones largas o compradoras si la acción me gustase.

GRACIAS a usted por participar en el encuentro

FCC en gráfico diario

PREGUNTA
Buenos días, Don Luís. ¿Como ve a Sacyr? 
 

Sacyr establece una zona de soporte entre 3,06 / 3,13 desde la que recupera posiciones con fuerza y acompañada por un repunte en el volumen de contratación. El movimiento permite que los osciladores de precios activen señales de venta en un contexto donde las medias móviles de largo plazo permanecen cruzadas al alza apuntando a que la tendencia de fondo es alcista. En este entorno considero que el escenario más probable es una ruptura de máximos de 2013, 4,25 / 4,17. El stop para las posiciones largas o compradoras debe establecerse por debajo de 3,06.

Un saludo

Sacyr en gráfico diario

PREGUNTA
Hola Luis, me gustaría conocer la posible proyección de Zeltia. 

La tendencia es alcista en todos los marcos temporales si atendemos a la estructura de precios y a las medias móviles y viene respaldada por un volumen de contratación creciente. En este contexto lo mejor es acompañar el movimiento y buscar nuevos niveles de resistencia, la siguiente zona en 3,13 / 3,22. La referencia que nos puede servir de guía para acompañar las alzas es la directriz alcista que parte de mínimos del año pasado y que hoy coincide aproximadamente con el soporte intermedio establecido en 2,50. Una consolidación por encima de 3,22 / 3,13 permitiría ajustar los stops al alza.
 

Un saludo
 

Zeltia en gráfico diario

PREGUNTA
Hola caballero, A mi me gustaría más que el análisis técnico del valor, los otros parámetros que vemos estos días. El título es BANKIA. Desde finales de años el aumento en el volumen ha sido espectacular, demasiado tal vez??. Me pregunto si se debe a la entrada en el IBEX, tal vez, pero llevamos todo enero casi doblando a los grandes bancos en volumen. Mis preguntas son:

1- ¿En parte es por la entrada en el IBEX, pero cuánta parte?
2- El hecho de que la gente con preferentes venda y -no se si se cambian en acciones o se venden como acciones...- y si es así, ¿Porqué no lleva el título a la baja?.
3- Si hay ahora un interés del gobierno para vender solo una parte, eso incidirá también en interés comprador o vendedor, es buena noticia que no salga toda a la venta?

En fin, como ando muy perdido con esto de entender este supervolumen, me gustaría que me explicaras un poco, dado que se sale de lo habitual, y ahora estamos cerca de resistencias importantes. Muchas gracias 

Para mí el volumen es una de las variables más importantes después del precio y lo explicamos en una unidad en el curso que comienza la semana que viene (puede informarse del curso aquí)

El volumen creciente respalda tendencia alcista en precio y eso es positivo porque incorpora fiabilidad al movimiento que está desarrollando Bankia. Esta situación implica que existe un tipo de interés creciente en la acción pese a las alzas acumuladas. El interés es espectacular pues fíjate que pese a tener una capitalización muy inferior a la de los grandes bancos su efectivo negociado (euros) es casi la mitad (ver el boletín diario de BME http://www.bolsamadrid.es/docs/Sbolsas/InformesSB/bdiario.pdf).
 

Las razones por las que unos vendan y otros compren serán múltiples pero lo importante es que la subida sea con volumen, lo que implica que las órdenes de compra a mercado son mayoría.  En el caso de que el Estado se plantee vender su participación sería una salida fuerte de papel al mercado y tendría que ser gradual o una venta del paquete entero. Las interpretaciones pueden ser múltiples y se le puede dar la vuelta a la misma información. Yo tomaría al Estado como un insider y su venta, aunque sea parcial, a las primeras de cambio no sería una buena noticia. Considero que el Estado al igual que con la SAREB debería plantearse su posición en Bankia a muy largo plazo.

Un saludo y gracias por participar en el encuentro

Bankia y Santander con volumen (número de acciones)