Análisis Técnico de Ibex 35, Nasdaq, BBVA, Mapfre y Abengoa

Publicamos en abierto para los usuarios registrados algunas de las preguntas del último encuentro digital en la zona premium con nuestro director de análisis realizado ayer 3 de septiembre 2014. Luis Francisco Ruiz, Director de Análisis de Estrategias de Inversión

En la imagen adjunta le muestro nuestro escenario de fondo para el Ibex 35. Somos alcistas porque los fundamentos son sólidos (momento macroeconómico positivo y resultados empresariales mejorando) y porque la tendencia de largo plazo es primaria (la estructura de precios en los últimos años es de máximos / mínimos crecientes con las medias móviles cruzadas al alza y el volumen de contratación creciente).
 

En este contexto y para nuestra Cartera de acciones sobre Ibex 35 hemos decidido mantener una exposición mínima de fondo al mercado que no bajará del 60%. A día de hoy tenemos un 40% en liquidez porque consideramos que puede existir una consolidación / descanso dentro de esta tendencia alcista. De esta manera, si llega esa corrección, y el Ibex 35 comienza a cotizar por debajo de 10.338 comenzaríamos a incrementar exposición a mercado poniendo la liquidez a trabajar.
 

Mientras no viésemos consolidaciones a cierre diario / semanal por debajo de la directriz alcista que parte de mínimos de 2013 no comenzaríamos a pensar que nos hemos equivocado en nuestro análisis de fondo. A día de hoy esa directriz cotiza algo por debajo de 9.946 que es el mínimo significativo de AGO14.

Buenos días sr. Ruiz, en vista del comportamiento alcista del Nasdaq, ¿Le parece una buena opción entrar en un ETF apalancado a corto plazo?, ¿Piensa que el Nasdaq tiene todavía recorrido al alza, o por el contrario le parece una temeridad entrar ya a estos niveles?

Con los índices Nasdaq estableciendo nuevos máximos anuales, como bien comenta, la tendencia alcista se encuentra presente en la inmensa mayoría en todos los marcos temporales. Desde un punto de vista técnico, no podemos llevar la contraria al mercado y solo tenemos las siguientes opciones; quedarnos fuera de mercado, mantener si estamos dentro o comprar.
 

Usted se plantea utilizar un ETF apalancado sobre un índice Nasdaq. Si su idea es apalancarse sobre el total del patrimonio gestionado me parece demasiado arriesgado pues nosotros consideramos que la tendencia alcista se encuentra bastante madura. Las razones son las siguientes: la sobrecompra acumulada en los índices de RV de EEUU es elevada, aparecen divergencias en los osciladores de precios y de volumen, y hay poca amplitud (cada vez menos compañías acompañan los máximos). Le dejo el último análisis técnico sobre índices bursátiles

La opción que hemos tomado nosotros en la Cartera de acciones USA es tener un 60% de exposición a mercado guardando un 40% en liquidez a la espera de que el precio corrija para conseguir precios más atractivos.

Buenos días.Tengo una cartera para LP,con Mapfre e Iberdrola. Le diré que me gustan para siguiente compra Enagás, Inditex, Santander, Grifols. ¿Cuál ve con mayor recorrido o en mejor momento para comprarlo este trimestre y para largo plazo? Le agradezco si puede darme datos técnicos sobre ese valor. Muchas gracias por su tiempo y dedicación.

Nosotros enfocamos el mercado desde una forma dinámica. Es decir, vamos tomando posiciones y decidimos a medida que vamos conociendo nueva información sobre la economía, los mercados y los precios. De esta manera, con un enfoque a largo plazo, no le sirve que le diga de forma puntual cuales son las mejores opciones pues probablemente estas cambien en las próximas semanas / meses.
 

Con la finalidad de ayudarles en la toma de decisiones de inversión hemos programado nuestros indicadores en la zona premium. De esta manera ustedes son capaces de realizar un seguimiento (puede establecer alertas si quiere sobre los valores que más le gusten).
 

A día de hoy y de las compañías que usted ha citado, Mapfre y Grifols, tienen una puntuación de suspenso.

Tengo acciones de BBVA,  ¿mantener hasta cuando o vender?

La acción se dedica a consolidar dentro del rango comprendido entre 9,90, máximo anual, y el mínimo situado en 8,25. Falta de dirección a medio plazo que se traduce en un aplanamiento de las medias móviles de largo plazo y en una pérdida gradual de volumen de contratación. Comportamiento que calificamos de consolidación dentro de una tendencia alcista de fondo o primaria. En este entorno consideramos que la mejor opción es mantener posiciones largas y acompañar tendencia mientras el precio no consolide por debajo de la directriz alcista de largo plazo trazada en el gráfico. Una aproximación a este directriz la situaos en 8,51. 
 

Buenas tarde Sr. Ruiz. Si es posible me gustaria que me analizara Mapfre. Gracias y un saludo.

A corto plazo la acción ha conseguido rebotar después de dejarnos un mínimo significativo en 2,69. Sin embargo, a medio / largo plazo el deterioro técnico comienza a ser significativo; las medias móviles de 40 y 200 sesiones se han cruzado a la baja y la serie de precios construye una estructura de máximos / mínimos decrecientes. En estas circunstancias creo que existen mejores alternativas y aprovecharía el movimiento actual para deshacer posiciones largas o compradoras abiertas. 

Opinion de ABENGOA Y GAMESA. Muy satisfecho de las respuestas de anteriores dias. gracias.

Me alegro de que encuentre útil estos encuentros.
 

Con el fin de responder al mayor número de suscriptores posibles solo admitimos una acción por consulta. Nos quedamos con Abengoa respetando el orden aunque puede consultar el análisis de Gamesa en nuestra Cartera de Acciones Ibex 35 

En cuanto a Abengoa (he escogido la acción “B” por tener una mayor liquidez) y desde una perspectiva técnica la consolidación por encima del anterior máximo anual, 4,359, es muy buen signo. La tendencia alcista es clara, el momento positivo y el volumen de contratación acompaña (pese a que en verano suele flojear). En este contexto el riesgo se encuentra en mayores subidas y la siguiente referencia técnica significativa que encontramos la situamos en 4,891 que es por donde cotiza la banda superior del canal. El stop más ajustado se encontraría por debajo de 3,96 que es aproximación de la media de 40 sesiones. Más abajo el stop de largo plazo se encontraría en 3,431 que es aproximación de la directriz alcista que parte de mínimos 2013.