A día de hoy la acción se encuentra estancada dentro del rango comprendido entre 101,05, mínimo anual, y 114,10, máximo de ABR14. Rango a corto plazo que se encuentra dentro de un rango más amplio de largo plazo, como si se tratase de una muñeca rusa. El resultado queda es una falta de dirección que se traduce en un aplanamiento de osciladores de precios y medias móviles. En definitiva, una pérdida clara de momento.
No se puede hablar de pérdida de la tendencia alcista de muy largo plazo que en el gráfico identificamos con una línea de tendencia. Sin embargo es clara la pérdida de momento en el precio que viene acompañada por divergencias bajistas en los indicadores y que se traslada en un decreciente volumen de contratación. Un cúmulo de circunstancias que hacen que la acción presente de las menores puntuación dentro del Ibex 35 en base a nuestros filtros técnicos.
En este entorno consideramos que existen mejores alternativas. Si me plantease adoptar posiciones compradoras lo haría a favor de la tendencia de largo plazo y no iría detrás del precio. Esperaría con compras limitadas a la altura de 101,05 y establecería stops por debajo de la zona de mínimos 90,74 / 89,30.
Inditex en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Apple, un pullback a 575,13 / 571,88 representa oportunidad de compra
Es una de las acciones de EEUU que ya ha publicado resultados del 1T14 y que mayor momento positivo presenta tanto en cifra de negocio como en beneficios (ver “Ideas de trading. Pepsi y BlackRock de cara ruptura de máximos”). Sorprendió positivamente al consenso de mercado con las cuentas del 1T14 que fue recogido por el precio por un amplio hueco de apertura al alza.
Con posterioridad, la inercia, le llevo a superar la zona de máximos significativos comprendida entre 575,13 / 571,88, acompañado por un amplio repunte en el volumen de contratación. Movimiento que mejora notablemente la estructura técnica de la serie de precios tanto a largo como a medio plazo. En este contexto consideramos que la opción más valida es trabajar en el lado largo o comprador de mercado.
Un pullback a la anterior zona de resistencia y actual soporte, 575,13 / 571,88, representa una oportunidad para incorporarse a la tendencia alcista. Para esta posición el stop más próximo que encontramos se establecería por debajo de la zona 551,19 / 549,00. Más abajo y para operaciones de medio plazo el nivel clave es 524,75 que es una aproximación de la directriz alcista que parte de mínimos 2013 y de la media móvil de 200 sesiones.
Apple en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Ibedrola, mantener es la mejor opción con stops inferiores a 4,66
El precio se repone del hueco de apertura a la baja sufrido tras la venta de la participación de Bankia en la compañía. Un movimiento que permite que la serie de precios continúe construyendo una estructura de mínimos crecientes que viene acompañada por las medias móviles de largo plazo cruzadas al alza y con pendiente positiva. De esta manera, la tendencia alcista de fondo continúa su curso y viene respaldada por un volumen de contratación creciente pese a los niveles alcanzados.
Un entorno que favorece trabajar con posiciones largas o compradoras a la espera de la reacción del precio a la altura del máximo anual situado en 5,12. Mantener posiciones largas nos parece la opción más adecuada estableciendo un stop inferior a la anterior zona de resistencia y actual apoyo comprendida entre 4,71 y 4,66 que es una aproximación de la directriz alcista que parte de mínimos de 2012.
Iberdrola en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
BBVA, compras limitadas en soportes y enfoque a medio / largo plazo
Una situación técnica muy similar a la de Inditex. La acción se desplaza dentro de un rango lateral que cada vez se estrecha más como si se tratara de una especie de muñeca rusa. Una falta de dirección que dura varios meses (algo menos que Inditex donde la falta de dirección abarca un año) y que resta momento al precio aplanando medias móviles y osciladores de precios.
En este caso quizás, la diferencia es que el volumen de contratación A la vez, las medias móviles de largo plazo permanecen cruzadas al alza y presentan en conjunto pendiente positiva.
La forma de afrontar la situación sería similar. Me plantearía solo la toma de posiciones compradoras desde un punto de vista de medio / largo plazo. No iría detrás del precio estableciendo compras limitadas a la altura de soportes (el más próximo en 8,32). De la misma manera, los stops por debajo de la directriz alcista de largo plazo, en este caso, la referencia que utilizaríamos sería 7,40 / 7,35.
BBVA en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Telefónica, la tendencia alcista de fondo se salva y favorece que se pongan a prueba la zona de máximos 12,60 / 12,78
La acción recupera posiciones con fuerza después de establecer una zona de mínimos significativos entre 10,86 y 10,84. Comportamiento que permite que la serie de precios conserve a última hora la estructura de mínimos crecientes que parte de mínimos de 2012 y que identificamos con una directriz alcista. A la vez, las medias móviles de largo plazo se mantienen cruzadas al alza y de forma paralela recuperan pendiente positiva. El volumen de contratación muestra signos de recuperación en las últimas semanas intentando romper la dinámica bajista de largo plazo.
En este entorno alcista de fondo consideramos que la apertura de posiciones largas o compradoras debe primar. Los stops a corto plazo deberían situarse por debajo del mínimo significativo más reciente situado en 11,35 y que es aproximación de la media de 40 y de la media de 200 sesiones. Los stops a medio / largo plazo por debajo de 10,84, nivel que en caso de perderse confirmaría ruptura de directriz alcista de largo plazo. Una aproximación o puesta a prueba de la zona de máximos anuales 12,60 / 12,78 permitiría ajustar al alza los stops de las posiciones largas o compradoras abiertas.
En la zona premium Rocío Fernández de redacción escribió un amplio artículo sobre la compañía y el sector (ver “Telefónica, ¿momento de invertir?"). A la vez, recientemente se realizó un informe “Especial Telecos” de recomendable lectura.
Telefónica en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Para finalizar el artículo me gustaría señalares que recientemente hemos incorporado a la zona premium un servicio de alertas sobre los activos a los que aplicamos nuestros filtros técnicos. El servicio envía un correo a cierre de sesión cuando el activo seleccionado cambia dentro del reloj de precios, alcista-consolidación-bajista-rebote.
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