Santander, mantener mientras no consolide por debajo de la zona de apoyo 7,60 / 7,54
La acción se estabiliza después de encontrar resistencia en la zona de máximos de 2009 comprendida entre 7,95 y 7,80. Falta de dirección a muy corto plazo que se produce en un entorno de volumen de contratación reducido. Sin embargo, el movimiento no daña la estructura de máximos / mínimos crecientes que presenta la serie de precios y que viene acompañada por unas medias móviles de largo plazo cruzadas al alza y con amplia pendiente positiva.
En este contexto es precipitado dar por finalizada la tendencia alcista y, hasta incluso, decantarse por un tramo correctivo a corto plazo pues ni si quiera se ha perdido la zona de apoyo 7,60 / 7,54 que es aproximación de la directriz alcista terciaria y de la media móvil de 40 sesiones. De esta manera, mantener posiciones largas abiertas mientras no consolide por debajo de 7,54 es la mejor opción.
También es cierto que Santander es una de las compañías con mayores excesos dentro del Ibex 35 (ver “Ranking de compañías Ibex 35 ordenadas por excesos”), una circunstancia que pone de manifiesto su alto riesgo ligado a la sobrecompra acumulada y la falta de volumen. En un proceso generalizado de reversión a la media tendríamos que tener en cuenta la elevada distancia a referencias de apoyo; la directriz alcista secundaria o la media móvil de 200 sesiones.
Santander en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Telefónica, una aproximación a la zona de soporte 12,36 / 12,19 representa una oportunidad de incorporarse a la tendencia alcista de fondo
La acción cede posiciones después con relativa brusquedad después de establecer un máximo significativo en 12,935. Una corrección a muy corto plazo que no afecta al fondo de mercado pues la serie de precios conserva una estructura de máximos / mínimos crecientes con las medias móviles de largo plazo cruzadas al alza presentando pendiente positiva. En este entorno una aproximación a la anterior zona de resistencia y actual soporte comprendida entre 12,36 y 12,19 presenta una oportunidad para incorporarse a la tendencia alcista de fondo. Para esta opción un stop adecuado si buscamos la resistencia situada en 13,15 quedaría por debajo de 11,53 que es aproximación de la media móvil simple de 200 sesiones.
Telefónica en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Acciona, existen mejores alternativas para adoptar posiciones largas
Junto con Santander, es una de las compañías del Ibex 35 que peor combinación de sobrecompra, efectivo negociado y volatilidad presenta (ver “Ranking de compañías Ibex 35 ordenadas por excesos”). Una circunstancia que nos hace considerar que puede experimentar un peor comportamiento relativo si el mercado se decanta por un tramo correctivo a corto plazo.
A la vez, nos encontramos que a un paso de la zona de resistencia significativa 69,40 / 67,95 el volumen de contratación comienza a flojear y se perfilan divergencias bajistas en los osciladores de precios. En este entorno consideramos que existen mejores alternativas para adoptar posiciones largas o compradoras.
Acciona en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Abengoa “B”, una aproximación a la zona de apoyo 3,75 / 3,60 representa una oportunidad para incorporarse a la tendencia alcista de fondo
La acción cede posiciones con relativa dureza después de establecer un nuevo máximo anual en 4,359. Un comportamiento que activa señales de venta en los osciladores de precios desde niveles de alta sobrecompra (ver oscilador MACD en ventana central). Sin embargo, el movimiento no afecta a la estructura de máximos / mínimos crecientes que presenta la serie de precios que viene acompañada por (1) un amplio incremento en el volumen de contratación y (2) unas medias móviles de largo plazo cruzadas al alza con pendiente positiva.
En este contexto calificamos el movimiento actual de corrección a corto plazo y consideramos que una aproximación a la zona de apoyo 3,75 / 3,60 representa una oportunidad para incorporarse a la tendencia alcista de fondo. Para una posición de largo plazo y con la amplia volatilidad que presenta el precio estableceríamos stops por debajo de la directriz alcista trazada en el gráfico y que cotiza en 2,907.
Abengoa “B” en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
FCC, mantener con stop a cierre diario inferior a 15,14
La acción se estabiliza dentro del rango comprendido entre la resistencia intermedia situada en 18,87 y la zona de apoyo 17,24 / 17,00. Estabilidad a corto plazo que no impide que las medias móviles de largo plazo permanezcan cruzadas al alza en un entorno de elevado volumen de contratación. En este contexto nos ajustamos a nuestro escenario proclive a subidas con un stop a cierre diario inferior a 15,14. Una consolidación por encima de 18,87 nos concedería margen para ajustar stops al alza acompañando el posible impulso alcista tomando como principal referencia la directriz alcista que parte de mínimos de 2013.
FCC en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Jazztel, mantener con stop a cierre diario inferior a 9,98
A lo largo de los últimos el precio se dedica a oscilar dentro del rango comprendido entre el máximo anual, 11,49, y el mínimo de ABR14 situado en 9,98. Ausencia de dirección a medio plazo que se traduce en una pérdida de momento positivo que queda plasmada en un aplanamiento de la media móvil de 40 sesiones. Aunque este comportamiento no impide que la serie de precios conserve una clara estructura de máximos / mínimos crecientes a medio largo plazo, se acumulan amplias divergencias bajistas en osciladores de precios y volumen. Una circunstancia que nos hace considerar que una pérdida del mínimo significativo situado en 9,98 favorecería una corrección más amplia. En este entorno consideramos que mantener a favor de la tendencia de fondo de mercado es una buena opción siempre y cuando no asistamos a un cierre diario inferior a 9,98.
Jazztel en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Para finalizar el artículo me gustaría señalares que recientemente hemos incorporado a la zona premium un servicio de alertas sobre los activos a los que aplicamos nuestros filtros técnicos. El servicio envía un correo a cierre de sesión cuando el activo seleccionado cambia dentro del reloj de precios, alcista-consolidación-bajista-rebote.
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