Yahoo (si quieres que te avisemos cuando Yahoo cambie de ciclo bursátil, pincha aquí), volatilidad creciente, volumen débil y máximos decrecientes no es una buena combinación para probar el lado largo de mercado
Los amplios bandazos semanales (superiores a los 10 puntos porcentuales) a los que estamos asistiendo a lo largo del último se trasladan a los indicadores de volatilidad que comienzan a repuntar con cierta verticalidad. Un señal de alerta que deberíamos sumar a (1) la que nos proporciona un volumen de contratación decreciente y (2) la estructura de máximos decrecientes que parte de 41,72.
La combinación de máximos decrecientes, incremento volatilidad y volumen débil no es apta para plantearse adoptar posiciones largas o compradoras. Si nos encontramos dentro de mercado la mejor opción es establecer un stop por debajo de la zona de mínimos 32,15 / 31,70 pues una ruptura dejaría al precio dentro de una tendencia bajista primaria. Para volver a confiar en el valor esperaría una recuperación de la resistencia situada en 37,30 y, si es posible, que venga acompañada por un incremento en el volumen de contratación.
Yahoo en gráfico semanal
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Telefónica (si quieres que te avisemos cuando Telefónica cambie de ciclo bursátil, pincha aquí), a favor de una ruptura de máximos mientras no pierda 11,435
La serie de precios se ajusta por el reparto reciente de dividendo (ver artículo en CdC “El reparto de dividendos”) y ajustamos los niveles técnicos.
El impulso que parte de la zona de mínimos anuales, 10,56 / 10,48, continúa su curso y el precio se aproxima a la zona de resistencia clave comprendida entre 12,30 y 12,36. Un movimiento que permite que las medias móviles de largo plazo salven un cruce a la baja y vuelvan a adquirir pendiente positiva. A la vez, la serie de precios consigue conservar la estructura de mínimos crecientes que parte de los mínimos de 2012.
La estructura primaria de la serie de precios es alcista y el reciente movimiento al alza incorpora momento positivo a la vez que viene respaldado por un volumen de contratación creciente que le incorpora fiabilidad. En este entorno solo podemos trabajar en el lado largo o comprador de mercado. Mantener posiciones largas es la mejor opción a favor de una ruptura de resistencias siempre y cuando el precio no pierda momento positivo y con un cierre diario inferior a 11,435 pierda la directriz alcista secundaria trazada en el gráfico.
Bankia (si quieres que te avisemos cuando Bankia cambie de ciclo bursátil, pincha aquí), la aproximación a soportes representa una oportunidad para los que quieran incorporarse a la tendencia alcista de fondo
La acción se adentra en un movimiento lateral de larga duración (3 meses) comprendido entre el máximo anual situado en 1,627 y la zona de mínimos 1,426 / 1,388. Falta de dirección a medio plazo que se traduce en un aplanamiento de la media móvil de 40 sesiones y en una pérdida gradual de interés que deriva en una normalización en el volumen de contratación. Un comportamiento que no daña a la estructura de máximos / mínimos crecientes que presenta la serie de precios y que no evita que las medias móviles de largo plazo permanezcan cruzadas al alza. Un entorno que nos hace calificar el comportamiento actual de consolidación dentro de una tendencia alcista de fondo. En este contexto, la actual aproximación del precio a la zona de apoyo 1,426 / 1,388 representa una oportunidad para incorporarse a la tendencia primaria. Una posición de fondo pues el stop quedaría por debajo de la zona 1,186 / 1,178 que es la siguiente zona de apoyo y una aproximación de la directriz alcista que parte de mínimos de 2013.
Bankia en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Sabadell (si quieres que te avisemos cuando Sabadell cambie de ciclo bursátil,pincha aquí), las posiciones largas son la mejor opción en el banco mediano con mayor puntuación con nuestros filtros técnicos
Hace algunos meses apuntábamos a que la acción se estaba quedando rezagada respecto a sus homólogos. A día de hoy, es el banco mediano que mayor puntuación obtiene con nuestros filtros técnicos que presentan una lectura de tendencia alcista en el reloj de precios respecto a la lectura de consolidación que nos encontramos en Bankinter, Banco Popular y Bankia.
Una lectura cuantitativa que se confirma con el análisis gráfico. Las medias móviles de largo plazo se encuentran cruzadas al alza presentando pendiente positiva, la reciente ruptura de máximos permite que la serie de precios continúe construyendo una estructura alcista a la vez que incorpora momento positivo al corto plazo. Todo ello acompañado por un volumen de contratación creciente que incorpora fiabilidad.
En este entorno solo se puede trabajar del lado largo o comprador de mercado. Un pullback a la anterior resistencia y actual soporte situado en 2,40 representa una oportunidad para incorporarse a la tendencia. En esta ocasión ofrecemos dos posibles stops. Para posiciones de medio plazo por debajo de 2,27 que es aproximación de la línea de tendencia secundaria trazada en el gráfico. Para posiciones de largo plazo por debajo de 2,10 que es mínimo significativo y aproximación de la directriz alcista que parte de mínimos de 2013.
Sabadell en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Inditex (si quieres que te avisemos cuando Inditex cambie de ciclo bursátil,pincha aquí), existen mejores opciones
A día de hoy es la compañía que peor puntuación obtiene con nuestros filtros técnicos dentro del Ibex 35.
La acción forma un techo en torno al máximo histórico situado en 119,66 que se ve confirmado con la pérdida del mínimo significativo más próximo. Con posterioridad el precio se estanca en torno a la media móvil de 52 semanas que es aproximación de la media de 200 sesiones alejada de las referencias técnicas más próximas. De esta manera, nos encontramos ante un deterioro claro de la serie de precios que viene acompañado por divergencias bajistas en osciladores de precios y de volumen.
Un entorno que no invita a asumir riesgos mientras el precio no recupere momento positivo y el volumen de contratación no vuelva a hacer acto de presencia. De esta forma consideramos que existen acciones con mejor aspecto técnico si queremos adoptar posiciones en el mercado. Si estamos dentro de mercado los stops deberían establecerse por debajo del mínimo significativo más próximo que se encuentra en 99,93. La pérdida de este mínimo incorpora momento negativo y permite trazar una estructura de máximos / mínimos decrecientes quedando el precio sin apoyo significativo hasta la zona 89,73 / 88,81.
Inditex en gráfico semanal
Fuente: VisualChart y elaboración propia
FCC (si quieres que te avisemos cuando FCC cambie de ciclo, pincha aquí), la pérdida de momento no invita a tomar nuevas posiciones. Si estamos dentro stops por debajo de 14,06
El precio se dedica a oscilar dentro del rango comprendido entre el mínimo anual, 14,46, y el máximo de ABR14 establecido en 17,00. Falta de dirección a medio plazo que se produce en torno a las medias móviles de largo plazo que se encuentran próximas a cruzarse a la baja. A la vez los osciladores de precios se aplanan en torno a niveles neutrales (ver MACD en ventana central) y el volumen de contratación muestra signos de normalización.
La pérdida de momento es evidente y el deterioro técnico es incuestionable si el precio pierde la zona de apoyo 14,46 / 14,06 que utilizamos como referencia para establecer stop de pérdidas. De esta manera, decidimos conceder algo de margen a la operación abierta. Sin embargo, si a lo largo de las próximas sesiones no asistimos a una superación de resistencias que devuelva momento positivo al precio buscaremos otras opciones para la cartera.
FCC en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia
Para finalizar el artículo me gustaría señalares que recientemente hemos incorporado a la zona premium un servicio de alertas sobre los activos a los que aplicamos nuestros filtros técnicos. El servicio envía un correo a cierre de sesión cuando el activo seleccionado cambia dentro del reloj de precios, alcista-consolidación-bajista-rebote.
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