Análisis técnico del Ibex, Santander, CaixaBank, Endesa, Abengoa y EuroStoxx 50

1 - ENDESA

Me dirijo a Vd. a ver si me puede resolver mis dudas.
El 24 de septiembre pasado compré 500 acc. de Endesa.
Esta empresa ha vendido a Enel un porcentaje importante de sus participaciones en latinoamérica.
En Junta extraordinaria de 21 de octubre actual se aprueba esa venta y han acordado un dividendo de 7,795 € por acción y el 7 de este mismo mes un dividendo de 6,00 € por acción. Han decidido pagar juntos los dividendos en 29 de octubre y se señala que desde esa fecha la acción cotizará ex-dividendo.

¿Qué debo hacer respecto al cobro de dividendos y si debo vender y cuando las acciones por el riesgo a que peque un bajón la cotización tras la venta?

Así es, cuando una compañía reparte un dividendo el precio de la acción lo corrige. Al fin y al cabo es dinero que pasa de estar en manos de la compañía (vale menos) para pasar a encontrarse en manos del accionista.

La decisión de comprar, vender o mantener no debe depender de la política de retribución al accionista. Esta decisión debe depender de un modelo o una estrategia. En nuestro caso y desde un punto de vista técnico podría consultar los indicadores en la zona premium sobre Endesa. Encontrará que estos tienen una puntuación alta pues la tendencia alcista es primaria, el momento es positivo, el volumen es creciente y la volatilidad reducida.

En estas condiciones la mejor opción es mantener mientras la situación no empeore y mientras el precio no pierda el mínimo de AGO14 situado en 13,83 no cerraría la posición. El nivel de precios del que hablamos es con la serie de precios ajustadas tras el reparto del dividendo. Le dejo el enlace al Centro de Conocimiento donde se explica ese ajuste.

Gracias a usted por participar en el encuentro

2 - NIVELES IBEX Y EUROSTOXX 50


Buenos días Luis,
Que niveles consideras que hay que vigilar, en el Ibex35 y en Eurosstox50, para confirmar la tendencia.
Muchas gracias, y espero que nos veamos en Barcelona.


Buenos días,

Le dejo un enlace a un reciente artículo sobre los niveles del rebote

A día de hoy, el EuroStoxx 50 se está quedando atrás a la hora de superar la directriz bajista de medio plazo que parte de máximos anuales situada en 3.090. Si el precio consolida algunos cierres por encima de ese 3.090 el índice se sumaría al resto y sería cuestión de tiempo que los indicadores tendenciales comenzasen a girarse al alza en diferentes marcos temporales. El Ibex 35 ya ha consolidado por encima de esa directriz bajista y que hablar de los índices de EEUU que se han recuperado del susto de hace dos semanas y se encuentran a 2-3 puntos porcentuales de máximos anuales.

Si todo acompaña el 19 de noviembre estaré en las Jornadas de Trading de Barcelona. Llegaré un buen rato antes de mi intervención que me la han puesto a última hora, a las 19h, para ir poniéndoos cara y hablar con vosotros. Dejo el enlace para el que quiera apuntarse (es entrada gratuita) 

Muchas gracias a ti por participar en el encuentro

3 - SANTANDER

Me sorprende, claro quizás, porque mi cartera esta compuesta básicamente de acciones del Santander, su fluctuación tan rápida, a la baja y en tampocos días, que aspecto destacaría de ello y cual cree puede ser su evolución en el corto plazo. Gracias.

Buenos días,

Lo primero es lo primero y, si usted tiene capital suficiente para diversificar, debería ir haciéndolo de forma gradual para que su cartera dejase de tener una alta exposición a un solo valor.

Por otro lado, la acción del Santander no ha experimentado una volatilidad muy superior a la del mercado en esta última corrección. De hecho ha sido de las compañías que mejor comportamiento está experimentando en los últimos meses y sale en la cabeza del ranking de bancos que hicimos el lunes combinando filtros de valoraciones, solvencia y técnicos.

A corto plazo, es complicado, por el ruido del mercado pero si me tuviera que decantar por un lado me decantaría por subidas. Las razones son: tendencia alcista primaria, señales de compra en osciladores de precios en niveles de sobreventa y alto volumen de contratación. El siguiente nivel de resistencia donde el precio puede frenar el rebote actual se encontraría en torno a 7,29.

Gracias a usted por participar en el encuentro

4 - IBEX 35

Buenos dias Luis Francisco, queria que me analizaras a corto plazo, a tu entender y bien hacer, el comportamiento del ibex 35, si crees que queda correcion hasta los 8800 y de ahi el rally de navidad. Un saludo y gracias por tus contestaciones.

Buenos días,

Mi experiencia dice que en los mercados puede ocurrir de todo. Dar por finalizada la corrección puede ser un error pero también olvidarnos que a día de hoy estamos más cerca de máximos anuales, 11.249 / 11.191, que del nivel de 8.800 que comentas. Todo ello teniendo en cuenta que el Ibex mantiene la tendencia alcista primaria, que la macro española está acompañando, con un volumen de contratación creciente….

En definitiva creo que la probabilidad de ver esos 8.800 puntos antes de navidad es reducida. De hecho para ver una caída de 15 puntos porcentuales desde los niveles actuales muy mal tendrían que salir resultados empresariales que estamos conociendo del tercer trimestre y las referencias macroeconómicas. Nos encontramos cómodos con un escenario en rango y ahora poco a poco los indicadores se alinean apuntando a la parte alta del movimiento lateral.

Saludos y gracias a ti por participar

5 - CAIXABANK

Buenos días Sr. Luis, que sucede con CaixaBank??? No entiendo estas bajas por los resultados y después de los test de estrés.... Gracias

Buenos días,

Si nos alejamos un poco del corto plazo y no intentamos vincular las noticias con la evolución del precio de un día para otro, nos encontramos con una serie de precios inmersa dentro de un rango. La base de este movimiento se encuentra comprendida entre 4,046 y 4,031 y el techo en el máximo anual situado en 4,999. De esta manera, la tendencia alcista de fondo se encuentra tomándose un respiro después de las amplias alzas acumuladas desde mínimos de 2012 / 2013.

Tanto los resultados empresariales como la solvencia son variables que respaldan la tendencia primaria tanto al alza como a la baja. Si usted considera que estas cifras han sido buenas tiene una razón para pensar que el precio no terminará rompiendo la base del movimiento, 4,046 / 4,031, y que mantendrá la tendencia alcista primaria. Desde un punto de vista técnico, el volumen de contratación creciente y las medias móviles de largo plazo cruzadas al alza con pendiente positiva son otras razones para confiar en la base del movimiento lateral. Obviamente, nos podemos equivocar y si vemos que el precio consolida por debajo de 4,031 con cierres semanales tendremos que plantearnos nuestra posición.

Gracias a usted por participar en el encuentro

6 - ABENGOA B

Hola Sr.Ruiz, me interesa saber resistencias y soportes de AbengoaB. Y su visión sobre el valor en el corto plazo. Gracias

Buenos días Daniel,

La acción rebota con fuerza después de encontrar apoyo a la altura del mínimo de MAY14 situado en 2,64. El movimiento activa señales de compra en osciladores de precios acompañadas por un amplio incremento en el volumen de contratación. El impulso al alza ganaría fondo si el precio es capaz de consolidar por encima de 3,431 y, en ese caso, me decantaría por un testeo del siguiente nivel de resistencia que se encuentra en 3,91, aproximación de la directriz bajista que parte de máximos anuales. Si la operación es a corto / medio plazo el stop debería establecerse por debajo de 3,00. Si la operación es a largo plazo el stop quedaría por debajo de 2,64.

Gracias a usted por participar en el encuentro

7 - DIVIDENDOS 

Consideras para hacer cartera a largo plazo orientada al dividendo, buen momento ,y algun valor recomiendas?
Gracias

Buenos días

El dividendo no deja de ser parte de la política de retribución de una compañía. Lo importante es que los beneficios y la solidez del balance de respalden ese reparto de dividendos. Le dejo un enlace a nuestro último estudio de dividendos realizados sobre las compañías que componen el Ibex 35.

Por otro lado, conviene recordar que el dividendo tributa una vez recibido en tu cuenta, luego fiscalmente si no se necesitan unos flujos constantes de ingresos, no debería ser el principal criterio a la hora de seleccionar acciones. Se me ocurren otras tantas variables que deberían ser más importantes antes del dividendo: momentos positivo en ventas, en beneficios, volumen, tendencia, momento en precio….

En definitiva creo que es demasiado simplificar utilizar solo el dividendo como guía o variable y, que si se utiliza, fiscalmente pasa factura si se realiza compra directa de acciones. Lo mejor vía ETFs con reinversión de dividendos.
Por otro lado, nosotros tenemos una aproximación dinámica a los mercados y que no es suficiente con comprar y sentarse a ver. El mercado y la economía no dejan de requerir un cierto seguimiento como el que hacemos en las carteras.