Las ventas minoristas cerraron el mes de abril con un incremento inesperado del 0.1%, cuando se esperaba un descenso de tres décimas, con un dato de marzo que se revisó a la baja y con un descuento del 0.1% sin autos, en este caso en línea con lo esperado. Un dato positivo que cobra aun más relevancia si se tiene en cuenta el peso que tiene el consumo sobre la economía estadounidense. “Nunca hay que olvidar que el consumo representa 2/3 partes del PIB de EEUU por lo que, si el día de mañana vemos recortes por parte de la economía estadounidense en materia de inversión, este sector será uno de los menos perjudicados, por lo que las compañías de este sector tendrán un resultado mejor o tendrán un castigo menor que el resto”, explica Juan Enrique Cadiñanos, jefe de mesa de Hanseatic Brokerhouse.
Y es ahí precisamente donde vamos. De compras porque, compañías como Coca-Cola o Johnson & Johnson o Kellogs seguirán siendo una referencia a corto plazo. ¿Primera parada? Entramos en Wal-Mart. La cadena de supermercados, que se confiesa este próximo jueves ante sus inversores, es uno de los gigantes dentro del sector al que pertenece. Pese a la subida de precios y ratios fundamentales “vemos cómo el PER que tiene sigue estando en un buen nivel para poder dar entrada de títulos en él”, explica el experto de Hanseatic Brokerhouse.
Gráfico Wal-Mart
Técnicamente, el valor supera máximos anteriores y consolida dicho movimiento. “Es cierto que tiene algo de sobrecompra acumulada pero, pese a ello, los niveles preestablecidos siguen funcionando como zona de soporte. Mientras no pierda los 77.50 dólares, seguirá con la tendencia alcista”.
Es momento de desayunar y Kellogs nos lo pone fácil: su imponente e impecable tendencia alcista en todos los plazos. “La subida desde verano de 2010 ha sido vertical por lo que se no se puede descartar en absoluto que necesite regular indicadores y consolidar niveles antes de proseguir las alzas, pero en el medio plazo, todo indica más subidas”, explica David Galán, director de análisis de Bolsa General.
Gráfico Kellogs
Este experto reconoce que tiene tres objetivos alcistas “activados por segundo impulso alcista (color verde) hacia los 68.09 dólares, por gran segundo segundo alcista de medio plazo (color azul) hacia los 72.71 dólares y por HCH invertido (color rojo) con objetivo en los 79.52 dólares aproximadamente”. La ruptura de la resistencia los 57.50 dólares – que advertíamos como punto de entrada si lo rompía- podría funcionar como nivel de soporte en el futuro.
Antes de finalizar, debemos pasar por el pasillo de los productos de Johnson & Johnson. La empresa de productos farmacéuticos y para la higiene personal anunció que durante el primer trimestre de su ejercicio fiscal de 2013 ganó 3.497 millones de dólares, un 10,6 % menos que en el mismo periodo del año anterior. La compañía atribuyó este descenso de los ingresos a los impuestos extraordinarios de aproximadamente 600 millones, relacionados principalmente con los gastos de litigios, así como los costes de integración y transacción relacionados con la adquisición de Synthes, la compañía tecnológica médica suiza que adquirió en abril de 2012. Sin esos cargos extraordinarios, la compañía habría logrado un beneficio por acción de 1,44 dólares.
Fuera de fundamentales, la estructura alcista se dedica a estabilizarse a un paso del máximo anual e histórico situado en los 85.99 dólares. “Un comportamiento que deriva de la activación de señales de venta en los osciladores técnicos, que viene acompañadas por divergencias bajistas en un entorno de volumen de contratación decreciente”, explica Luis Francisco Ruiz, director de análisis de Estrategias de inversión. Debilidad en los indicadores que “calificamos de insuficiente para pensar en un giro a la baja del precio, que presenta una clara estructura de máximos y mínimos crecientes con las medias móviles de largo plazo cruzadas al alza”.
Gráfico Johnson & Johnson en gráfico diario con oscilador MACD y volumen de contratación
En este entorno – asegura – la mejor opción es mantener posiciones compradoras mientras el precio no confirme la debilidad y con una pérdida de 83.18 dólares rompa la zona comprendida entre la media de 40 sesiones yla directriz alcista secundaria trazada en el gráfico”.
La cafeína, vende
¿Están cansados? Una buena dosis de cafeína. Coca –Cola es una de las marcas globales de mayor consumo que existen a nivel mundial, según el estudio Brand Footprint de Kantar Worldplanet, con muchas oportunidades para seguir creciendo. El gigante de las ventas además firmó el primer trimestre del año con beneficio de 1750 millones de dólares, lo que supuso un descenso del 15% respecto al mes anterior, y consiguieron batir las previsiones del consenso en cuanto a ingresos, que alcanzaron los 11.035 millones de euros. Un resultado positivo “ya que, a pesar de haber recortado las ventas en China o EEEU, sí es cierto que la demanda aumenta en países en vías de desarrollo, como Tailandia, India, Rusia, México o Brasil”, recuerda Manuel Chacón, analista de Iriondo Inversiones. (Ver: ¿Dónde invierten los multimillonarios españoles?)
Gráfico Coca-Cola
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Del lado técnico, queda claro que la tendencia primaria de la compañía “es alcista. Incluso en el corto plazo viene desarrollando un amplio canal alcista, con soporte en la zote de 36 dólares la acción”, explica este experto. “La ruptura de la zona de la zona de congestión en el precio ha vuelto a dar alas al valor, del que prevemos en un breve espacio de tiempo se encuentre totalmente capacitado para volver a máximos, siempre y cuando sea capaz de superar los 44 dólares por acción”. Cabe recordar que hubo en verano un Split que le llevó a cotizar desde los 79 dólares a los 39 dólares, la décimo primera operación de este tipo que lleva a cabo y la primera en los últimos 16 años.
Y si se han quedado con ganas, Starbucks pone a fin a nuestras compras. La compañía firmó su segundo trimestre fiscal con un beneficio de 390.4 millones de dólares, un 26% que los publicados en el mismo período de un año antes con una previsión de beneficio por acción hasta los 2.12-2.18 dólares para el conjunto del ejercicio, desde una primera estimación del 2.06-2.12 dólares.
El técnico de la cadena de cafeterías presenta una acción que continúa “escalando posiciones y consolida por encima del anterior máximo histórico alcanzado en la primera parte del año pasado, situado en 62.00 dólares”, explica el director de análisis de Estrategias de inversión. Este experto recuerda que con el precio en subida libre, la estructura de serio solo puede ser máximos y mínimos crecientes y las medias móviles solo se pueden encontrar cruzadas al alza, apuntando a una tendencia alcista en todos los marcos temporales (Ver: El Swing trading que hacemos en Estrategias).
Gráfico Starbucks en Gráfico diario con osilador MACD y volumen de contratación
Eso sí, la sobrecompra que “presenta el oscilador MACD y la caída en el volumen de contratación son signos de cansancio habituales en el actual entorno”, prosigue, el primer signo de cansancio y que podría tratarse como un primer signo de giro a la baja sería la pérdida de 59.20 dólares “que confirmaría la ruptura de media de 40 sesiones y directriz alcista trazada en el gráfico”.
¡¡Buenas compras a todos!!
