Ercros, Sniace y Solaria nuestras favoritas para trading dentro del Ibex Small Cap
Pasamos nuestros filtros por el índice de pequeñas compañías del mercado continuo, Ibex Small Cap, con el fin de analizar su situación e intentar detectar oportunidades de trading. A un simple vistazo destacamos que el Ibex Small Cap se está quedando atrás frente al Ibex 35 en la recuperación desarrollada desde mínimos anuales. La recuperación queda en el 20% en el índice de compañías de baja capitalización frente al 30% que están experimentando las grandes compañías. De esta manera, el diferencial entre el Ibex Small Cap y el Ibex 35 continúa presentando una tendencia bajista muy acusada.
Ibex 35 (esc. izqda.), Ibex Small Cap (esc. dcha.) y diferencial
Fuente: Visual Chart y elaboración propia
La menor diversificación de los ingresos y las mayores dificultades para captar recursos financieros explican parte de este peor comportamiento relativo dentro de las medias. La lectura de esta evolución no deja ser negativa o favorable a que la tendencia bajista de fondo reaparezca. En principio una tendencia alcista sana o de largo plazo se caracteriza por una menor aversión al riesgo y un mejor comportamiento relativo de las pequeñas compañías frente a las grandes compañías. Un signo más que encontramos para pensar que las alzas de las últimas semanas meses son poco fiables y que la situación actual se define como un rebote dentro de una tendencia bajista de fondo.
Resultado de los filtros aplicados a las compañías del Ibex Small Cap
Fuente: Visual Chart y elaboración propia
Los datos agregados de los filtros que hemos aplicado a las compañías que componen el selectivo respaldan esta lectura. Los puntos acumulados ascienden a 279 que representan un 46,5% del total puntos disponibles. A la vez solo 7 de las 30 compañías analizadas presentan una tendencia alcista de largo plazo o, lo que es lo mismo, tienen activado un cruce al alza entre las medias de 40 y 200 sesiones. También encontramos que el volumen brilla por su ausencia, solo el 43% de las empresas presentan volumen creciente. Podríamos describir la situación actual de rebote poco fiable debido a la reducida contratación dentro de una tendencia bajista de fondo.
En este entorno solo cabe la operativa de trading a corto plazo y los criterios que más nos gustan a la hora de seleccionar compañías son (1) que presenten un volumen fuerte y (2) momento positivo a corto plazo. Nos quedamos con Ercros, Sniace y Solaria. Cabe señalar que las opciones planteadas son de riesgo por la reducida liquidez de los valores y que se toman en contra de la tendencia de fondo.
Ercros, posibilidad de trading en 0,60
La acción desarrolla un amplio impulso al alza a lo largo de los últimos meses que deriva en la ruptura de la directriz bajista de largo plazo que parte de máximos de 2011 y que deja al precio por encima de nuestras medias móviles. El movimiento viene acompañado por un amplio incremento en el volumen de contratación y viene acompañado por amplias divergencias alcistas. En este entorno consideramos que si el actual tramo correctivo nos deja una oportunidad podemos abrir largos a la altura del soporte intermedio situado en 0,60. El stop de la posición por debajo de la zona comprendida entre la media de 200 sesiones y la directriz alcista que parte de mínimos anuales, por debajo de 0,52. Una aproximación al primer máximo significativo establecido en 0,72 nos concedería margen para ajustar el stop de la posición.
Ercros en gráfico diario
Fuente: Visual Chart y elaboración propia
Sniace, posibilidad de trading en 0,83
La acción desarrolla un amplio impulso al alza desde zona de mínimos anuales, 0,55 / 0,54, que viene acompañado por un amplio repunte en el volumen de negocio y divergencias alcistas en el oscilador MACD. En este entorno, el tramo correctivo desarrollado en las últimas sesiones puede suponer una oportunidad para incorporarse a la estructura alcista desarrollada a lo largo de los últimos meses. Niveles próximos a la media de 200 sesiones que cotiza en torno a 0,83 parecen un buen nivel de entrada para las posiciones largas. El stop inferior a 0,72, nivel que si se pierde confirmaría ruptura de directriz alcista y media de 40 sesiones. Un primer objetivo lo establecemos en el máximo significativo más reciente que se encuentra en 0,99.
Sniace en gráfico diario
Fuente: Visual Chart y elaboración propia
Solaria, oportunidad de trading en 0,93
Acompañada por un amplio volumen de negocio la acción desarrolla a lo largo de los últimos meses una estructura de máximos / mínimos crecientes que deriva en un cruce al alza de las medias móviles de largo plazo y la ruptura de la directriz bajista que parte de los máximos de 2011. En este contexto, el tramo correctivo desarrollado a lo largo de las últimas sesiones se plantea como una oportunidad para incorporarse a la dinámica alcista. La zona de 0,93 nos parece atractiva para la apertura de posiciones largas o compradoras. El stop a cierre diario inferior a 0,77, nivel que de perderse confirmaría ruptura de directriz alcista trazada en el gráfico y media de 200 sesiones. El objetivo más próximo se encuentra en el máximo más reciente situado en 1,22.
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