De esta manera nos encontramos con un mercado averso al riesgo en su conjunto (tendencia bajista en ambos índices bursátiles) y en particular en las compañías de pequeña capitalización. Desde una aproximación técnica, consideramos que una tendencia alcista sostenible en los mercados de renta variable pasa por alzas conjuntas de los dos índices y con un índice small liderando el movimiento. Pensamos que la situación actual es una muestra más de la tendencia bajista de fondo que presenta los mercados de renta variable española.
Ibex 35 vs Ibex Small Cap
Fuente, Visual Chart y elaboración propia
Adentrándonos dentro de las compañías que componen el Ibex Small Cap y aplicando los filtros técnicos que habitualmente utilizamos encontramos que el deterioro es significativo. El acumulado de puntos de todas las compañías asciende a 109 que representan un 18,2% del total disponible. Solo una tercera parte de las compañías consiguen un aprobado (puntuación acumulada igual o superior a diez) y encontramos a 6 compañías (Ercro, Adolfo Dominguez, La Seda, Quabit, Solaria y Realia) sin ningún filtro activado apuntando que se encuentran próximo o en caída libre y, aún así, el volumen de negocio no consigue repuntar.
Resultado de los filtros aplicados a las compañías de Ibex Small Cap
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Dentro del universo de acciones de pequeña capitalización disponibles lanzamos dos ideas de trading sobre Fluidra y Sniace. Ambas compañías han conseguido rebotar con fuerza desde una zona de apoyo significativa y despertando el interés del mercado (repunte en el volumen) obteniendo la mayor puntuación por puntos con nuestros filtros.
Idea de trading en Fluidra. Compra limitada en 2,13 con objetivo en 2,33 y stop a cierre diario inferior a 2,00.
La acción desarrolla un amplio impulso al alza desde la zona de mínimos históricos comprendida entre 1,85 y 1,76. Movimiento que viene acompañado por amplias divergencias alcistas en el oscilador MACD (ver ventana central del gráfico) y un moderado repunte en el volumen de negocio. En este contexto consideramos que el precio busca girarse al alza dentro de la actual tendencia bajista de fondo y decidimos concederle una oportunidad al rebote. Consideramos oportuno aprovechar un tramo correctivo hasta la zona comprendida entre el primer soporte, 2,13, y la directriz alcista que parte de mínimos anuales parar adoptar posiciones largas. Buscaríamos un primer objetivo en el máximo más próximo que se encuentra en 2,33 con un stop a cierre diario inferior al segundo nivel de soporte que se encuentra en 2,00.
Fluidra en gráfico diario
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Fuente, Visual Chart y elaboración propia
Idea de trading en Sniace. Compra limitada en 1,08 con stop a cierre diario inferior a 1,03 y objetivo en 1,17.
El valor rebota después de encontrar apoyo en la base del movimiento lateral de largo plazo comprendida entre 0,90, mínimo de 2011, y 0,92, mínimo de 2010. Impulso alcista en soporte clave de mercado que viene acompañado por amplias divergencias alcistas en el indicador MACD (ver ventana central) y que comienza a despertar el interés del mercado (la media móvil de 20 sesiones de volumen repunta y se encuentra próxima a recuperar la media de largo plazo). En este entorno consideramos oportuno incorporarnos al movimiento si el precio nos concede la oportunidad y retrocede hasta la zona comprendida entre la directriz alcista que parte de mínimos y el primer nivel de soporte situado en 1,08. Para esta operación fijaríamos un stop a cierre diario inferior al segundo nivel de apoyo, 1,03, y un primer objetivo en el máximo más próximo establecido en 1,17.
Sniace en gráfico diario
Fuente, Visual Chart y elaboración propia
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