El índice Euro Stoxx 50 registra recientemente una perforación en falso de su directriz alcista primaria que parte desde los 2.678 puntos, movimiento errático por parte de las ventas que permite a su oposición, el lado largo o comprador, registrar un violento impulso al alza a partir del mínimo significativo creciente de los 3.519 puntos. En un entorno de reducida volatilidad y de activación de señales de compra de medio plazo en el oscilador MACD, el precio ataca los 3.619 puntos que permite actualizar objetivos al alza rumbo a los máximos del pasado año 2017 establecidos en los 3.708 puntos y cuya superación habilitaría a las compras para pensar en los 3.836 puntos.
HA LLEGADO A LA CREACIÓN DEL REGISTRO: select * from cms_banners where activo and tipo = 'intext' and visible_en in (0,2,7) and (hora_inicio<='21:49:23' or hora_inicio='00:00:00') and (hora_fin>='21:49:23' or hora_fin='00:00:00') and (select count(*) from cms_banners_portadas where id_banner=cms_banners.id_banner and id_portada=1)>0 and id_banner not in (0,22,23,24,21) order by prioridad desc, posicion asc, RAND() limit 1EuroStoxx 50 en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación
HA LLEGADO A LA CREACIÓN DEL REGISTRO: select * from cms_banners where activo and tipo = 'intext' and visible_en in (0,2,7) and (hora_inicio<='21:49:23' or hora_inicio='00:00:00') and (hora_fin>='21:49:23' or hora_fin='00:00:00') and (select count(*) from cms_banners_portadas where id_banner=cms_banners.id_banner and id_portada=1)>0 and id_banner not in (0,22,23,24,21,87) order by prioridad desc, posicion asc, RAND() limit 1
Por otro lado, el índice bajo estudio destaca por ser el que menor número de compañías sobrecompradas presenta, con un 14%, cifra que permite considerar fiable una superación de la resistencia intermedia citada anteriormente y actualizar objetivos al alza en favor de una continuidad en tiempo y forma de la estructura de máximos y mínimos crecientes de largo plazo.
Porcentaje de acciones sobrecompradas, neutrales y sobrevendidas de los principales índices bursátiles europeos con datos mensuales
HA LLEGADO A LA CREACIÓN DEL REGISTRO: select * from cms_banners where activo and tipo = 'intext' and visible_en in (0,2,7) and (hora_inicio<='21:49:23' or hora_inicio='00:00:00') and (hora_fin>='21:49:23' or hora_fin='00:00:00') and (select count(*) from cms_banners_portadas where id_banner=cms_banners.id_banner and id_portada=1)>0 and id_banner not in (0,22,23,24,21,87,88,89) order by prioridad desc, posicion asc, RAND() limit 1
Por todo ello, consideramos que el movimiento en favor de las compras es fiable en un movimiento en favor de la tendencia de fondo, lo que permite establecer estrategias en largo o compradoras situando un stop loss o de pérdidas por debajo de los 3.519 puntos para estrategias con un horizonte temporal de corto plazo mientras que, para estrategias con menor aversión al riesgo y destinadas a un medio plazo permitan establecer dicho stop por debajo del mínimo significativo creciente de los 3.363 puntos.
HA LLEGADO A LA CREACIÓN DEL REGISTRO: select * from cms_banners where activo and tipo = 'intext' and visible_en in (0,2,7) and (hora_inicio<='21:49:23' or hora_inicio='00:00:00') and (hora_fin>='21:49:23' or hora_fin='00:00:00') and (select count(*) from cms_banners_portadas where id_banner=cms_banners.id_banner and id_portada=1)>0 and id_banner not in (0,22,23,24,21,87,88,89) order by prioridad desc, posicion asc, RAND() limit 1
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
HA LLEGADO A LA CREACIÓN DEL REGISTRO: select * from cms_banners where activo and tipo = 'intext' and visible_en in (0,2,7) and (hora_inicio<='21:49:23' or hora_inicio='00:00:00') and (hora_fin>='21:49:23' or hora_fin='00:00:00') and (select count(*) from cms_banners_portadas where id_banner=cms_banners.id_banner and id_portada=1)>0 and id_banner not in (0,22,23,24,21,87,88,89) order by prioridad desc, posicion asc, RAND() limit 1Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 3400 de SX5E emitido por Société Générale (G3374) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 12.2 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 3600 emitido por Société Générale (G6050) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 15.49 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 3300 de SX5E emitido por Société Générale (G3376) con fecha de vencimiento 15/03/2018 y una elasticidad de 25.3 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 3300 emitido por Société Générale (G6052) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 14.69 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 3400 de SX5E emitido por Société Générale (G3374) con fecha de vencimiento en 16/03/2018, precio de compra de 0.47 euros para un Spot en 3619 puntos y objetivo de subida hasta los 3836 puntos, sería:
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
El presente documento es de carácter comercial y no de carácter legal. Todos los productos presentados en este documento son objeto de un folleto registrado en la CNMV; dicho folleto está disponible en la página web de la CNMV y en la página web es.warrants.com. Los inversores deben consultar el folleto antes de invertir y en particular la sección “Factores de riesgo”. Determinada información en este documento puede provenir de fuentes externas a Société Générale. No se garantiza la exactitud, la exhaustividad o la pertinencia de la información establecida a partir de fuentes externas aunque éstas estén consideradas como fiables. La información de mercado aquí contenida se basa en información constatada en un momento dado y que puede variar con posterioridad a su publicación. Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia o cualquier otro asesor independiente. En la medida que cumpla con la legislación aplicable, Société Générale no acepta responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza que resulten de la inversión en estos productos. El producto puede ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países en virtud de las distintas regulaciones nacionales aplicables a dichas personas o en dichos países. Por consiguiente, le corresponde al inversor asegurarse de que está autorizado a invertir en este producto. El producto es susceptible de sufrir variaciones considerables pudiendo en algunos casos desembocar en la pérdida total del valor del producto. El precio de estos productos puede fluctuar de manera significativa debido a la volatilidad de los parámetros de mercado. Estos productos pueden prever métodos de ajuste y sustitución para tener en cuenta que consecuencias tendría cualquier suceso extraordinario que afecte a uno o varios de los subyacentes del mismo o, en su caso, la cancelación anticipada del producto. Los resultados relativos a las rentabilidades futuras son previsiones y por tanto no constituyen una garantía de las mismas. A diferencia de los productos que presentan una protección contra el riesgo de cambio, la inversión en estos productos es igualmente sensible cuando el subyacente cotiza en una divisa diferente al euro, a las evoluciones de los tipos de cambio entre la divisa de cotización del subyacente y el euro. En determinados casos, cuando el activo subyacente incluye componentes cotizados en diferentes divisas distintas del euro, la inversión será también sensible a las evoluciones de los tipos de cambio entre las divisas de cotización de los componentes del subyacente y la divisa de cotización del subyacente. Los datos relativos a las rentabilidades pasadas hacen referencia a periodos anteriores y no son un indicador fiable de resultados futuros. Esto también aplica a datos históricos de mercado. El producto conlleva un efecto de apalancamiento lo que significa que el valor del producto amplificará la variación del valor de su(s) activo(s) subyacente(s) y el producto podría perder todo su valor. Todos los derechos de reproducción y de representación reservados a Société Générale y a Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com.
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