La publicación de los resultados empresariales provoca que las compañías que rinden cuentas desarrollen amplios movimientos y experimenten un fuerte volumen de contratación. De hecho las 4 compañías que aparecen como “valores calientes” dentro del Dow Jones; Boeing, UnitedHealth, Bank of America y Microsoft, han presentando los resultados del 2T13 recientemente. Al fin y al cabo, el sistema de filtros busca protagonistas a corto plazo dentro de un índice bursátil y un análisis con más profundidad nos permite seleccionar aquellas opciones más interesantes. De esta manera, sin más preámbulos pasamos a analizar con detalle las compañías del Dow Jones citadas.
Boeing, la opción más interesante a los precios actuales
La serie de precios presenta una estructura de máximos / mínimos crecientes con las medias móviles de largo plazo cruzadas al alza. La tendencia alcista primaria es incuestionable y el repunte en el volumen de contratación la respalda. En este entorno, la corrección de muy corto plazo que desarrolla el precio desde el máximo histórico situado en 109,49 supone una oportunidad para incorporarnos con posiciones largas o compradoras y conceder una oportunidad a la tendencia de fondo. El stop debería establecerse por debajo de 101,87, banda inferior del hueco al alza desarrollado el 15 de JUL13. Por debajo de ese nivel el precio confirma la pérdida de la directriz alcista trazada en el gráfico y la media de 40 sesiones, apuntando a un giro a la baja e incrementando el riesgo de mayores caídas. Una superación de 109,49 dejaría al precio en subida libre y nos permitiría ajustar el stop de la posición al alza.
Boeing en gráfico diario
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Fuente: VisualChart y elaboración propia
UnitedHealth, la opción más volátil y con stop más amplio
El escala posiciones con verticalidad desde 65,92 y no encuentra freno hasta establecer un máximo histórico en 73,15 hace escasas sesiones. Un movimiento que incorpora mayor momento positivo y que se produce a favor de la tendencia alcista de fondo que queda identificada con unas medias móviles cruzadas al alza y con una elevada pendiente positiva. En este contexto, solo se puede barajar el lado largo o comprador. Lo peor es que la volatilidad se ha disparado y que el soporte más próximo, por debajo del cual establecer un stop, se encuentra muy alejado, en 68,75. Las opciones pasan por esperar a una corrección para abrir largos o asumir el riesgo.
UnitedHealth en gráfico diario
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Fuente: VisualChart y elaboración propia
Bank of America, los largos no presentan dudas mientras conserve 13,99
La acción se estabiliza en torno al máximo anual situado en 15,03. Comportamiento que deriva en una caída en el volumen de contratación pero que no daña la clara estructura de máximos / mínimos crecientes que presenta la serie de precios. Las medias móviles cruzadas al alza y con una elevada pendiente positiva respaldan a la tendencia alcista de fondo. En este contexto consideramos que la acción se está tomando un respiro tras las amplias alzas acumuladas que permite purgar algo la elevada sobrecompra. La toma de posiciones largas o compradoras es válida y no debería sembrarnos dudas mientras el precio no pierda la anterior resistencia y actual soporte situado en 13,99.
Bank of America en gráfico diario
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Fuente: VisualChart y elaboración propia
Microsoft, descartar la toma de posiciones largas, mejor cortos
La acción entra dentro de los valores calientes debido a (1) el amplio hueco bajista y (2) el fuerte repunte en el volumen de contratación que sucedieron a la publicación de resultados. Estos filtros compensaron la falta de momento positivo y la destacaron entre las compañías del Dow Jones. Sin embargo, un análisis más detallado nos lleva a pensar que la acción no es apta para tomar posiciones compradoras, de hecho, consideramos que la opción de cortos es la mejor y la tenemos incorporada en nuestra cartera de trading (ver “Cartera de trading. Google y Microsoft”).
El hueco bajista desarrollado el 19 de JUL13 llevo al precio a perder la zona de soporte comprendida entre 32,57 y 32,32 deshaciendo la estructura de mínimos crecientes que presentaba la serie de precios y apuntando a un giro a la baja del precio que venía respaldado por amplias divergencias bajistas en el oscilador MACD. En este entorno consideramos que la corrección puede tener un mayor recorrido, hasta la media de 200 sesiones que cotiza en torno a 29,76, y mantenemos posiciones cortas mientras no recupere a cierre diario 33,58.
Microsoft en gráfico diario
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Fuente: VisualChart y elaboración propia
