Bund y Schatz se aproximan a soportes clave
Estamos ante un clásico dentro del mundo de la inversión: grandes referencias de mercado (Bund y Schatz son los principales futuros sobre bonos alemanes) se aproximan a niveles técnicos clave (los mínimos de los últimos años que son base de un amplio movimiento lateral). La aproximación se está realizando sin una alta sobreventa y no despierta gran interés (el volumen no repunta con intensidad). El momento es altamente negativo a corto plazo y la volatilidad está reputando y consideramos que existe riesgo de ruptura por lo que planteamos cortos (ver “Zona de trading”).
Futuro sobre Schatz en gráfico diario con Rango de amplitud en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación
Alphabet (Google) sorprende positivamente
Las megacorporaciones tienen una historia de cara y cruz. La cara son Microsoft, Apple y Google que están sorprendiendo positivamente en sus resultados empresariales y el precio lo recoge positivamente manteniendo estructuras alcistas y encaminándose a zona de máximos anuales. La cruz es para Amazon, Meta (Facebook) y Tesla que suspenden con nuestros indicadores técnicos tendenciales y que están formando posibles techos de mercado (ver “Posibles techos en megacorporaciones”).
Google en gráfico diario con Rango de amplitud en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación
Petróleo se dispara por especulación y riesgo geopolítico: no entrar al trapo
El petróleo está aumentando de precio con intensidad. La subida deriva en altos excesos (elevada sobrecompra) y no atiende a fundamentales (los últimos informes sugieren que la producción será más que suficiente para satisfacer el aumento de la demanda). El aumento del riesgo geopolítico y un fuerte incremento en las posiciones alcistas especulativas son los motores de la subida. Pensamos que no estamos ante una tendencia alcista sostenible y que, una vez disminuya la tensión geopolítica, podemos asistir a una corrección de cierta intensidad (ver “Petróleo: no acompañar subidas y plantearse corrección”).
Futuro sobre West Texas en gráfico diario con Rango de amplitud en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación
Sabadell: busca ruptura de resistencias como gran parte de los bancos españoles
Los bancos mantienen estructuras alcistas de fondo y están reaccionando bien a la publicación de resultados. El entorno económico favorece que las cuentas mejores y mejora nuestra visión sobre el sector (ver “Bancos españoles creciendo y superando resistencias”).
Los resultados del 4T21 han gustado, aunque todavía no se alcanzan los números previos a la pandemia, pero se avanza en el camino correcto, con rebajas de costes, mejora de eficiencia y mayor dinamismo comercial. El banco recibe una valoración positiva por fundamentales (ver “Sabadell: si estaba barato, con estas cifras todavía más”) y forma parte de nuestra Cartera de acciones España.
De esta manera, trabajamos con un escenario de alzas sostenidas en el tiempo que permite plantear una operativa tendencial. Pensamos que, si el entorno acompaña, asistiremos a una ruptura de la zona de resistencia 0,7434 / 0,7184. El stop más ajustado quedaría por debajo del mínimo reciente situado en 0,6086 que es mínimo reciente y aproximación de las medias móviles simples de medio y largo plazo.
Sabadell en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen
