En la presente semana se esperan acontecimientos importantes en el plano macroeconómico debido a que a partir de la jornada del miércoles día 18 de marzo comenzarán las reuniones de los principales bancos centrales donde presentarán las hojas de rutas actualizadas de los tipos de intereses de cara a los próximos meses. En este sentido, no se espera ninguna disminución de tipos de interés en Estados Unidos, la Eurozona, China y Japón de cara a las reuniones de la presente semana pero el foco estará puesto en los discursos que se pronuncien tras la guerra que se produce en Oriente Próximo y que alcanza ya las dos semanas de duración, con la consecuente subida del precio del Petróleo que podría comenzar a presionar de nuevo las lecturas de inflación en las próximas semanas.
Por tanto, en esta pieza vamos a establecer un análisis detallado de los principales sectores de Europa y Estados Unidos atendiendo a la distancia a la que se encuentran los mismos de la media móvil de 50 sesiones y de 200 sesiones con la finalidad de determinar cuáles son los sectores que están presentando un comportamiento superior al Índice Stoxx 600 y al Índice S&P 500 y, por consiguiente, qué sectores están presentando fortaleza en medio del clima de incertidumbre geopolítica que se registra en las últimas semanas.
Ranking sectorial en Europa y en Estados Unidos basado en la distancia sobre las medias móviles de 50 y 200 sesiones. Fuente: Prorealtime elaboración propia.
En la presente tabla destacamos principalmente aquellos sectores del mercado europeo que se encuentran por encima del Índice Stoxx 600 y aquellos sectores del mercado estadounidense que se ubiquen por encima del Índice S&P 500.
En el mercado europeo destacamos cuatro sectores que se ubican por encima del Stoxx 600 los cuáles son Petróleo y Gas, Telecomunicaciones, Utilities y Recursos Básicos. Estos sectores se ubican claramente por encima de la media móvil de 200 sesiones ubicándose la media a una distancia lejana del precio y, la media móvil simple de 50 sesiones también se ubica a una distancia lejana en los sectores de Petróleo y Gas y Telecomunicaciones. En definitiva, estos cuatro sectores europeos se encuentran actuando como sectores refugio que han llevado al precio a alejarse de las medias.
Por su parte, en el mercado estadounidense destacamos ocho sectores que se ubican por encima del S&P 500 los cuales son Petróleo y Gas, Telecomunicaciones, Utilities, Químicos, Alimentación y Bebidas, Bienes y servicios industriales, Inmobiliario y Cuidados a la Salud. En estos sectores destacamos que tanto en Petróleo y Gas como en Telecomunicaciones el precio se ubica a una distancia lejana tanto de la media móvil simple de 50 sesiones como de la media móvil simple de 200 sesiones, de modo que están actuando como sectores refugio durante las últimas semanas pero ya han registrado importantes alzas que han llevado al precio a alejarse de las medias.
No obstante, destacamos seis sectores que se encuentran más fuertes que el S&P 500 y el precio no se ubica a una distancia lejana de las medias, por lo que en la presente pieza vamos a centrarnos en los sectores de Químicos y Bienes y Servicios Industriales debido a que estos sectores además de que no cuentan con una distancia lejana de las medias presentan una comparativa interesante frente al Índice S&P 500.
Químicos
Sector Químicos Estados Unidos vs S&P 500 en gráfico semanal con Rango de amplitud medio en porcentaje (ventana superior) MACD (ventana central) y volumen de negociación (ventana inferior)
En el gráfico semanal del sector Químicos de Estados Unidos frente al S&P 500 destacamos que durante las últimas semanas se ha producido un fuerte repunte que ha llevado al precio a superar la directriz bajista de largo plazo, por lo que el sector puede seguir experimentando subidas en próximas semanas con un primer objetivo importante en el último máximo decreciente proyectado a partir de los 1,5390 puntos. Además, en la pasada semana se han producido apoyos sobre la anterior directriz bajista que comienza a actuar como zona de soporte, de modo que si asistimos a precios de cierre semanales por encima de los 1,3836 puntos la continuidad alcista será el escenario de mayor probabilidad vigilando como primer nivel de soporte el mínimo de la pasada semana en el entorno de los 1,3142 puntos. Otro hito importante es la superación del oscilador MACD de la frontera del nivel 0 sumado a la posición de la media móvil simple de 30 semanas que comienza a girarse al alza.
Bienes y Servicios Industriales
Sector Bienes y Servicios Industriales Estados Unidos vs S&P 500 en gráfico semanal con Rango de amplitud medio en porcentaje (ventana superior) MACD (ventana central) y volumen de negociación (ventana inferior)
En el gráfico semanal del sector Bienes y Servicios Industriales frente al S&P 500 detectamos que en las últimas semanas el precio ha superado al alza una importante figura chartista de acumulación e implicaciones alcistas en forma de doble suelo tras la ruptura registrada de los 2,3822 puntos. En este sentido, mantenemos un escenario favorable para el Sector Bienes y Servicios industriales a lo largo de las próximas semanas con un objetivo alcista que podría aproximar al precio a las inmediaciones de los 2,6540 puntos. Además, el precio se ubica de nuevo en las inmediaciones de los 2,3822 puntos tras la consolidación sucedida durante las últimas semanas, por lo que siempre que no asistamos a precios de cierre semanales por debajo de los 2,2920 puntos mantendremos una actitud constructiva para el sector frente al S&P 500 con un potencial de subida del 11,37% aproximadamente desde los niveles actuales.
En definitiva, los sectores de Químicos y Bienes y Servicios Industriales presentan potencial para continuar comportándose mejor que el S&P 500 durante las próximas semanas, por lo que en el informe de continuación para usuarios premium vamos a establecer un análisis detallado de las compañías del sector destacando aquellas que se ubiquen más fuertes que el promedio del sector.
