A tenor del impacto que está teniendo en el mercado la tensión geopolítica ocasionada por la guerra de Oriente Medio, en esta pieza vamos a establecer un análisis detallado de cuales son los sectores de Europa y Estados Unidos que presentan un mejor comportamiento que los índices de referencia en medio del clima de incertidumbre que se registra en los mercados durante las últimas semanas a consecuencia principalmente de la guerra de Oriente Medio. Para ello establecemos (1) que sectores se encuentran a una menor distancia de los máximos de 52 semanas, (2) registran un menor nivel de sobrecompra mediante el RSI y (3) destacamos la variación de la volatilidad.
Ranking sectorial en Europa y en Estados Unidos basado en la variación de la volatilidad, RSI y distancia a máximos de 52 semanas a cierres del viernes 27 de marzo. Fuente: Prorealtime elaboración propia.
En la presenta tabla identificamos los sectores de Estados Unidos y Europa que presentan un comportamiento superior al S&P 500 y el Stoxx 600. De estos sectores, el único sector que registra abultadas lecturas de sobrecompra tanto en Estados Unidos como en Europa es el sector Petróleo y Gas. Esto sugiere una fuerte presión compradora, pero también advierte de un posible agotamiento o necesidad de consolidación técnica a corto plazo.
El sector telecomunicaciones de Estados Unidos destaca especialmente debido a que se sitúa en zona de confort sin registrar niveles de sobrecompra en el RSI semanal, muestra una variación de volatilidad negativa y, además, se ubica a una distancia cercana de los máximos de 52 semanas.
Por último, en Europa destacamos especialmente el sector seguros, ya que se ubica en una distancia inferior a los máximos de 52 semanas que el Stoxx 600 y registra un RSI semanal situado en zona de confort alejado de lecturas de sobrecompra. No obstante, el incremento de la volatilidad de las últimas semanas nos aporta señales de que el sector ha registrado movimientos importantes.
Telecomunicaciones Estados Unidos
Sector Telecomunicaciones Estados Unidos en gráfico semanal con Rango de amplitud medio en porcentaje (ventana superior) MACD (ventana central) y volumen de negociación (ventana inferior)
En el gráfico semanal del sector telecomunicaciones de Estados Unidos destacamos que el precio se encuentra atacando la parte alta de un importante rango lateral comprendido entre los 155,76 y los 200,14 puntos y, además, el precio desarrolla un segundo rango lateral durante las últimas semanas comprendido entre los 188,44 y los 200,14 puntos. En este sentido, la formación del proceso lateral de corto plazo nos aporta un nivel de soporte importante en las inmediaciones de los 188,44 puntos, de modo que consideraremos como escenario de mayor probabilidad que asistamos a la ruptura de los 200,14 puntos siempre y cuando no asistamos a cierres semanales inferiores a los 188,44 puntos.
En definitiva, el sector telecomunicaciones puede seguir registrando un comportamiento positivo en las próximas semanas sobre todo si se activa el objetivo de continuación de tendencia alcista. Para ello es necesario que asistamos a un cierre semanal superior a los 200,14 puntos, lo que nos aportaría una proyección de ascenso mínimo teórica de un 28,06% con un objetivo de precios en el entorno de los 255 puntos.
Seguros Europa
Sector Seguros Europa en gráfico semanal con Rango de amplitud medio en porcentaje (ventana superior) MACD (ventana central) y volumen de negociación (ventana inferior)
El sector seguros de Europa también se encuentra con un aspecto técnico interesante debido a que en los últimos meses el oscilador MACD ha logrado purgar con éxito niveles de extrema sobrecompra sin sacrificar la tendencia alcista de fondo. En este sentido, el precio encuentra apoyos en las últimas semanas sobre los niveles de Fibonacci de las subidas producidas desde los mínimos del pasado mes de abril y se está desarrollando la formación de un rango lateral comprendido entre los 45,93 y los 50,98 puntos. Por tanto, a tenor de las subidas de las últimas semanas consideramos como escenario de mayor probabilidad que el sector continúe presentando un comportamiento positivo y se registren ataques a la parte alta del rango lateral con el objetivo principal de asistir a la ruptura del mismo lo que nos aportaría una proyección de ascenso mínimo teórica de un 10,95% aproximadamente con un objetivo de precios en la cota de los 56,50 puntos.
En definitiva, mantendremos la actitud constructiva en el sector seguros de Europa durante las próximas semanas siempre y cuando no asistamos a cierres semanales inferiores a los 45,93 puntos.
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