El reciente anuncio de un cese al fuego en Oriente Medio por parte de la administración estadounidense ha catalizado un sólido rebote en las principales plazas bursátiles de Europa y Estados Unidos. Este informe técnico desglosa la calidad de dicha recuperación, identificando los sectores líderes mediante (1) el análisis de la aceleración del impulso con la ratio del RSI y (2) la contracción de la volatilidad relativa mediante la ratio del ATR porcentaje, comparando el periodo de conflicto frente a las últimas cuatro sesiones de negociación.
Ranking sectorial en Europa y en Estados Unidos basado en la variación de la volatilidad y la variación del RSI a cierres del viernes 20 de abril. Fuente: Prorealtime elaboración propia.
En la presente comparativa sectorial identificamos los segmentos de Estados Unidos y Europa que logran batir el comportamiento de los índices de referencia S&P 500 y Stoxx 600 en las sesiones más recientes. La ratio positiva del RSI, que se sitúa por encima de la unidad en prácticamente la totalidad de la muestra, confirma que el mercado atraviesa un rebote técnico coral y estructurado.
Bajo este escenario, la principal diferencia entre sectores radica en la capacidad de reducir sus niveles de riesgo percibido, destacando aquellos activos donde la volatilidad se ha contraído durante las últimas sesiones. Bajo esta premisa, centramos el análisis en los tres sectores que lideran el ranking: Bancos de Estados Unidos (DJUSBK), Recursos Básicos de Estados Unidos (DJUSBS) y Químicos de Europa (EXV7). Estos no solo mantienen un RSI constructivo, sino que registran un promedio de volatilidad inferior a 1, lo que certifica que su inestabilidad media en las últimas cuatro jornadas es menor al promedio computado desde el comienzo de la guerra en Oriente Medio, consolidándolos como los activos con mejor equilibrio entre rentabilidad relativa y control de riesgo.
Bancos Estados Unidos
Sector Bancos Estados Unidos en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje (ventana superior) MACD (ventana central) y volumen de negociación (ventana inferior)
En el gráfico diario del sector bancario estadounidense (DJUSBK), observamos que el precio se aproxima a atacar un nivel de resistencia importante proyectado a partir de los 835 puntos. En este sentido, el fuerte rebote de las últimas jornadas ha provocado la reducción de los niveles de volatilidad que ha venido acompañada de cortes ascendentes en el oscilador MACD, el cual se sitúa de nuevo por encima de la frontera del nivel 0. Por tanto, el área de relevancia técnica proyectada a partir de los 783,36 y los 792 puntos es el primer área de soporte a vigilar durante las próximas sesiones, por lo que siempre que el precio continúe por encima de estos niveles plantearemos la continuidad de las subidas para el sector bancario como escenario de mayor probabilidad.
Recursos Básicos Estados Unidos
Sector Recursos Básicos Estados Unidos en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje (ventana superior) MACD (ventana central) y volumen de negociación (ventana inferior)
En el gráfico diario del sector Recursos Básicos de Estados Unidos (DJUSBS), observamos que tras el rebote producido en las últimas sesiones el precio se encuentra atacando la parte alta de un rango lateral comprendido entre los 503,02 y los 665,46 puntos. De este modo, al igual que en el sector bancario de Estados Unidos, el precio ha formado un área de relevancia técnica comprendida entre los 567,78 y los 574,94 puntos. Por tanto, mientras que no asistamos a precios de cierre diarios por debajo de los 567,78 puntos, mantendremos la actitud constructiva en el sector siendo el objetivo prioritario asistir a cierres diarios por encima de los 665,46 puntos para reanudar la tendencia alcista de fondo.
Químicos Europa
Sector Químicos Europa en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje (ventana superior) MACD (ventana central) y volumen de negociación (ventana inferior)
En el mercado europeo destaca especialmente el sector Químicos (EXV7) debido a la activación de una importante figura chartista de acumulación en forma de doble suelo. En este sentido, la reducción de los niveles de volatilidad viene acompañada con la activación de un objetivo alcista que podría elevar al precio hasta las inmediaciones de los 136,10 puntos. Además, se han producido importantes Gaps o huecos alcistas durante las últimas sesiones, reflejando con ello la fortaleza del rebote producido, por lo que mantenemos dos niveles de soportes importantes en el entorno de los 118,74 y los 115,42 puntos, siendo estos soportes dos niveles importantes de cara a la continuidad de las subidas que puedan registrarse en el sector durante las próximas sesiones. Los niveles de resistencia más los situamos en la directriz bajista que se encuentra cerca de ser atacada y en el entorno de los 122,82 puntos, siendo necesario que se superen tanto la directriz bajista como esta resistencia cercana para aumentar la probabilidad de seguir asistiendo a avances en las próximas sesiones.
En definitiva, estos tres sectores representan un rebote estructurado y fundamentado en una reducción de la volatilidad, de modo que si se respetan los niveles de soportes mencionados podrían seguir registrando un comportamiento positivo en las próximas sesiones.
