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Selección de cartera por infravaloración fundamental: baratas por PVC y con balance robusto | Estrategias de Inversión
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INFRAVALORADAS EN EL IBEX35

Selección de cartera por infravaloración fundamental: baratas por PVC y con balance robusto

Cómo seleccionar una cartera de inversión bajo criterios de infravaloración por múltiplos, diversificada, con elevada rentabilidad por dividendo y solvente entre las compañías del Ibex 35. 

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Selección de cartera por infravaloración fundamental: baratas por PVC y con balance robusto

En el actual escenario de mercado, marcado por la volatilidad, la incertidumbre y los cambios constantes en los flujos de capital, la definición de una estrategia robusta es vital. Para que cualquier modelo de inversión sea válido, debe basarse en tres pilares fundamentales: el perfil de riesgo del inversor, el horizonte temporal y la rentabilidad objetivo. A estos criterios añadimos una herramienta fundamental: la diversificación. Se trata de la mejor defensa para mitigar el riesgo sistemático o específico de los activos.

La propuesta de hoy se centra en seleccionar una cartera de inversión bajo criterios de valoración fundamental, identificando compañías que cotizan con descuento respecto a su valor en libros:

  • Filtro de Valoración: Precio Valor Contable (PVC) inferior a 2x.
  • Filtro de Solvencia: Balances sólidos con un ratio Deuda Financiera Neta (DFN/EBITDA) moderado.

Primera selección, 10 compañías:

2026e

PVC

PER

ROE

Dvd-Yield

REPSOL

0,77

7,94

9,66%

5,67%

ARCELORMITTAL

0,99

14,88

6,65%

0,89%

UNICAJA

1,01

10,89

9,26%

6,26%

ACCIONA ENERGÍA

1,02

20,44

5,00%

2,07%

TELEFÓNICA

1,13

10,37

10,90%

4,11%

MAPFRE

1,29

11,75

10,99%

4,74%

SABADELL

1,32

9,91

13,27%

21,24%

ACERINOX

1,39

11,73

11,47%

4,69%

REDEIA

1,64

16,6

9,85%

4,96%

ENAGÁS

1,68

16,77

10,00%

6,65%

MEDIAS

1,22

13,12

9,71%

6,13%

Ratios calculados con la cotización al cierre del 24/02/2026 y estimaciones propias (EI) en base a consenso del mercado.

Tras este cribado inicial de 10 compañías, hemos seleccionado las 5 opciones  atractivas atendiendo a criterios de diversificación sectorial, descuento por múltiplos de beneficios (PER) y una política de retribución al accionista destacada.

2026e

PVC

PER

ROE

Dvd-Yield

Repsol

0,77

7,94

9,66%

5,67%

Unicaja

1,01

10,89

9,26%

6,26%

Telefónica

1,13

10,37

10,90%

4,11%

Mapfre

1,29

11,75

10,99%

4,74%

Acerinox

1,39

11,73

11,47%

4,69%

MEDIAS

1,12

10,54

10,46%

5,09%

Ratios calculados con la cotización al cierre del 24/02/2026 y estimaciones propias (EI) en base a consenso del mercado.

Esta selección ofrece una exposición diversificada a sectores críticos: energía, financiero, telecomunicaciones e industria siderúrgica. La tesis de inversión se sintetiza en tres pilares fundamentales que refuerzan el atractivo de la cartera:

Valoración Atractiva: El PVC medio de 1,12x indica que el mercado está valorando estos negocios muy cerca de su valor contable, ofreciendo un margen de seguridad significativo.

Eficiencia en el Capital: Un ROE superior al 10% confirma que, a pesar de las valoraciones deprimidas, las compañías mantienen una capacidad sólida de generar beneficios sobre sus fondos propios.

Retorno Recurrente: La rentabilidad media por dividendo, situada por encima del 5%, garantiza un flujo de caja atractivo para el inversor mientras el mercado reconoce el valor intrínseco de los activos.

En definitiva, se trata de una cartera equilibrada que combina solidez patrimonial con una generosa retribución al accionista, ideal para perfiles que busquen valor real en un entorno de mercado incierto.

Descubra las acciones con más potencial alcista de la bolsa Española y con ventajas competitivas para el futuro. 

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