BOLSA Y MERCADOS FINANCIEROS (Se responderán exclusivamente preguntas de bolsa y acciones)

La evolución del negocio de Sacyr está siendo positiva en los últimos años. Crecimiento del 10% anual, creciente contribución de negocios recurrentes y reducción de la deuda. Sigue teniendo el factor negativo de su participación en Repsol pero al menos el cobro del dividendo parece asegurado y con eso compensa el coste de financiación de la posición en Repsol. Técnicamente, como la mayor parte del mercado español, ha desarrollado una importante fase de consolidación/corrección desde hace dos años con una fuerte resistencia en 2,80. Esperaría que en los próximos meses al menos vaya otra vez a tantear esa zona. Su superación confirmaría un escenario alcista a medio plazo.

Oryzon es una compañía biotecnologica con un proyecto interesante pero que todavía está en una fase muy inicial de su desarrollo de tal forma que de momento no tiene ingresos. Las pérdidas en que va incurriendo anualmente se cubren con aportaciones de capital en espera de que sus investigaciones empiecen a dar frutos y puedan generar ingresos. Esto significa que es un valor de alto riesgo en el que la lógica de la inversión es necesariamente a largo plazo asumiendo el riesgo de que se pueda perder todo.

Técnicamente se mueve en un rango lateral muy amplio entre el 2,00 y el 5,20 aprox. En proncipio cabría esperar que en próximos meses intente de nuevo moverse hacia la zona alta del rango pero hay que tener claro el alto nivel de reisgo de un valor de estas caractetristicas.

Aunque está en una gran tendencia bajista a largo plazo mi impresión general con el sector bancario es que al menos ha entrado en un proceso de consolidación prolongado, y posiblemente en un rebote de cierta importancia por lo que yo no estaría corto en DBK. Podrías cerrarte ya o bien darle una oprtunidad a la posición corta (puedo estar equivocado) y mantenerla con un stop en 7,75.

Sinceramente no conozco las particularidades del negocio de estas compañías como para aventurarme sobre sus expectativas a largo plazo. 

Técnicamente la situación de Aurora no es desde luego positiva en este momento. La pérdida de la zona del 4,03 apunta a una corrección más profunda por lo que en todo caso no sería el momento oportuno para entrar.

Son dos compañías de características similares. Las dos se mueven en el sector de telecomunicaciones, tienen elevada exposición a Latinoamérica y aunque su negocio ha evolucionado de forma positiva su comportamiento en Bolsa está siendo bastante gris. Pienso que el mercado en estos meses no quiere saber nada de compañías pequeñas con cierto riesgo cíclico y de ahí su mal comportamiento. Aún así su situación técnica en el corto plazo no es mala y en ambos casos podría esperarse al menos un rebote hacia sus primeros niveles de resistencia.

En el caso de Amper sería la zona del 0,28 donde si quieres salir del valor podrías vender.

En el caso de Ezentis la zona del 0,56 parece un objetivo alcanzable a corto plazo. En ambos casos es posible que en algún momento en próximos meses pueda producirse un movimiento al alza más importante, pero todavía no hay señales de que se haya podido iniciar.

En principio su aspecto técnico es bueno y podría manejarse un objetivo hacia el 6,40 en próximas semanas/meses. Al ser un valor muy expuesto al Brexit en los próximos días puede mostrar una gran volatilidad hasta que haya una decisión definitiva, con el riesgo de que en caso de que no haya acuerdo podría tener una recaída importante. Si quieres limitar el riesgo con un stop cercano el nivel razonable sería el 5,45.

No tiene niveles de resistencia definidos porque estaría en territorio de máximos históricos del actual ciclo alcista. Una posible referencia sería el techo del canal que aparece dibujado en el gráfico que pasaría por el 8,50 aprox. En caso de que de momento no pueda superar el 7,10 podría mantenerse un tiempo consolidando en la banda 6,11-7,10. En todo caso su estrctura alcista apunta a que tarde o temprano acabará superándolo.

Ha rebotado por segunda vez en la zona del 0,68 por lo que al menos tenemos una referencia de un soprte importante en el que poner un stop. Esto nos deja en el corto plazo un rango amplio en la banda 0,68-0,98 en el que podría moverse en próximas semanas. La confirmación de una figura de vuelta vendría con la superavión del 0,98 pero puede ser razonable tomar ahora media posición, o si da una oportunidad más abajo próximamente, y la otra mitad al superar el 0,98. Eso sí, con un stop a la primera entrada en 0,68.

Las dos compañías están en buena situación y sus expectativas para próximos meses parecen favorables. Quizás ahora entraría en Merlin que acaba de superar un nivel de resistencia importante mientras que Colonial ya ha subido mucho recientemente.Objetivos por arriba no tiene muy definidos porque está en nuevos máximos. Se trataría de ir siguiendo la tendencia con un stop que inicialmente lo situaría en 12,60.

Pondría el stop en un cierre diario por encima del 46,36. Por encima de ese nivel nos habría confirmado una pequeña figura de suelo que implicaría un rebote hacia el 54,00 al menos.

Lo analicé más arriba. La zona del 2,80 es su resistencia clave hacia la que podría dirigirse a corto plazo. La superación de ese nivel sería una señal alcista importante.

Es de los valores cíclicos muy dependientes de la guerra comercial. Recientemente parece haber encontrado un suelo de corto plazo al menos en la zona del 11,25 por lo que esperamos que en próximas semanas se mueva en la banda 11,25-16,00. Como valor para el largo plazo no es lo que más me gusta. El escenario de crecimiento relativamente débil e inflación muy baja no es el mejor para las commodities por lo que de momento me limitaría a un posible objetivo en las cercanías del 16,00.

Me parecen tres buenas compañías con expectativas de crecimiento en los próximos años y valoraciones razonables para imvertir en los niveles actuales.

Inditex viene de un largo período de consolidación después de años de subidas y, aunque su crecimiento en los próximos años va a ser más modesto que en el pasado, su valoración actual me parece razonable para una compañía que puede tener crecimientos del beneficio del orden del 7% anual.

Faes está inmersa en un proceso de crecimiento importante y la única pega sería que ha subido mucho recientemente pero tambien tiene buenas expectativas para próximos años.

Merlin la comenté anterirmente.

En general tres buenos valores de sectores diferentes aunque para tener una cartera equilibrada sería necesario incorporar más valores o algún ETF de un índice.