FONDOS DE INVERSIÓN

Sara Pérez Frutos, Directora de Dracon Partners

Sara Pérez Frutos
directora general de Dracon Partners EAFI

07 Abril 2017 - 21:30

Actualizado a las 19:30

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Por: Juan

Buenos dias. Dispongo de 100.000€ para invertir en fondos a 10 años vista. Para un perfil moderado, ¿cuáles me recomendaría tener en cartera?.Muchas Gracias.Juan

Buenos días Juan: Siendo un inversor a largo plazo y deperfil moderado, nosotros le recomendariamos en estos momentos estar en un 80% en renta variable, sobre todo norteamericana y alemana, aunque ya tenemos un 5% en España y un 5% en Rusia. El 20% restante lo dejamos para productos de renta fija que nos den oportunidades como las letras a 3 meses portuguesas o las divisas, apostando por el dóalr frente al euro. Un saludo

Por: kike

Buenos dias. ¿que diferencia hay entre high yield y deuda corporativa? en cuanto a riesgo asumido, pues si miramos las fichas de los fondos vemos que invierten en bonos de credito a empresas privadas. gracias.

Buenos días Kike: Un high yield son bonos emitidos por empresas, es decir de deuda corporativa, pero de alto riesgo, es decir empresas con menor calificación crediticia. Suelen apostar a situaciones de estres de las empresas donde o quiebran o superan las dificultades, de ahí sus grandes rentabilidades si se pasa de una situación de crisis global donde el reisgo de quierbras puede ser muy alto, a un mjor panorama económico donde ese riesgo baja y estos bonos suben mucho su precio. Un saludo

Por: Sito

Hola, Sara. ¿Qué te parece la idea de un fondo de bonos australianos sin cubrir divisa para un 10 % de la cartera? gracias.

Buenos ´días Sito. El 10 años australiano está ahora mismo en el 4,09% de rentabilidad, y la verdad es que no nos parece más, aunque evidentemente tiene el riesgo divisa, pero el español está al 5%y con el entorno de tipos bajista en Europa creemos que no hace falta irse tan lejos para obtener rentabilidad. Un saludo

Por: Cesar

Dándole las gracias por su paciencia, le paso a exponer mi cartera actual, quisiera a ser posible que me dijese, si está bien diversificada, con un perfil medio-agresivo, siendo su composición de Renta variable Robeco us premium d usd 27.20% , Pimco global multiassets e eh 11.83% , de Renta fija a largo Jpmfif glob high yield bond ac 11.45, Legg Mason Capital Management Value Fund A Acc EUR 18.75% y de Mixto renta variable Bgf global allocation fund 23.70%, jpm global income d eur h 7.07% Y si no es así que fondos sustitutivos para el 2012 me recomendaría. Muchas gracias por su ayuda

Buenos días Cesar: Tiene usted una cartera un tanto compleja, que ya que hay fondos mixtos y de multiactivos que me impiden terminar de saber cual es su exposiciona renta variable y fija. Para un perfil como el suyo nuestra cartera modelo es un 80% en renta variable, donde el peso en USA es el mas alto, pero donde ya hemos incluido emergentes como Rusia y como Brasil. En renta fija no estamos en fondos de hight yield ya que creemos que tienen demasiado riesgo para las rentabilidades que pueden obtener en un futuro próximo. Le invito a que nos mande con detalle su cartera y fechas de compra a research@draconpartners.com para que nuestros analistas le puedan hacer un estudio más detallado. Un saludo

Por: alfonsojuan

Qué le parece el fonsso santander latinoamerica para un plazo de 1 año saludos y fracias

Buenos días Alfonso: Para latinoamérica suele hacerlo mejor el fondo de Templeton Invest Latioamerican equities, que en este año lleva una revalorización del 14,7% frente al 10,1% del fondo del asntander que además se situa a 1,3 y 5 años por debajo de su benckmarck. Un saludo

Por: TERESA

Estimada Sara: los mercados no dejan de subir cree que tendremos una correción pronto sobre todo el americano y alemán.Igualmente podría darme su opinión acerca de estos dos fondos, el Pictet Water R Eur y el JPM Us Selecy Equity D(acc)Usa.Y por último si puede también su opinión de Cognizant Technology. Gracias por todo Sara

Buenos días Teresa: Como bien dice tenemos la impresión de que la bolsa no para de subir, pero el S&P 500 sólo ha subido un 7% en 2012, el Ibex apenas un 3% y si que es verdad que los alemanes han recuperado ya un 15% desde principios de enero. Las caídas el pasado año fueron muy abultadas y estas alzas no son exajeradas si finalmente no tenemos una recesión mundial y si los problemas en la eurozona se arreglan. Así que las correccioens del mercado las aprovechamos para tomar posiciones, sólo apostando puntualmente a la baja en indices como el Dax. El fondo de Pictet tiene una idea buenisima pero nunca ha llegado a materializarse en buenas rentabilidades. Desgraciadamente los sectoriales suelen ser fondos muy de marketing, nos convende "la idea" que en este caso es muy atractiva, pero las empresas de agua, suelen estar reguladas, con tarifas que no pueden subir en estos momentos y que no presentan gran atractivo en mercados tan volátiles. Estamos muy positivos en renta variable norteamericana asi que mantendríamos el fondo de JP. Cognizant Tec es una empresa de consultoria tecnológica, que no está cara por fundamentales PER estimado de 20 veces 2012, pero con bajisimo volumen que le lleva a caídas como la de ayer del 1,7% mientras el Nasdaq subía. A no ser que tenga información directa no recomendamos entrar en valores que no dominemos. Un saludo.

Por: Carolina

Buenos días Sra. Pérez, después de un mal año en Bolsa, quisiera crear una cartera conservadora y diversificada de fondos de inversión, por favor, podría nombrarme algunos fondos en los que Ud. invertiría y en qué proporciones? Muchas gracias por su atención

Buenos días Carolina: Para recuperarse del mal 2011, le podemos recomendar con un perfil conservador invertir un máximo del 25% en renta variable, al mitad en EEUU en el Templeton Mutiual Beacon US equity, la otra mitad en alemania en el DWS Aktien, un 55% en fondos monetarios como el Schroder Int euro short term y un 20% en fondos de bonos como el Templeton Global bond. Un saludo.

Por: jetampe

Me gustaria su recomendación sobre fondos americanos de renta fija y de renta variable.

Buenos dias: En renta fija americana nos gusta el Dexia Bond US goverment pero con tipos al cero, las rentabilidades no son muy atractivas, en renta variable el Janus global growth o el Goldman Sachs small cap. Un saludo

Por: jordi

Hola Sara . ante un imprevisto descalabro del € que pasaria con los fondos denominados en €, con los denominados en $ serian mas seguros o tambien para su reintegro se convertirian por ( ej . en pesetas u otra moneda ) para su reintegro , muchas gracias saludos jordi

Buenos días Jordi: No creemos que el euro se descalabre, si acaso algun que otro rasguño por los griegos. Pero si está más cómodo puede invertir en fondos en dólares, la renta variable americana sigue siendo más que atractiva. Un saludo

Por: Sara

¿Desearia que me orientara para comprar 6 fondos ,y obtener una rentabilidad media anual de aproximadamente el 6% en dos años ,con una volatilidad del 5-6% ,si es que esto es posible.Muchas gracias Sara.

Buenos días Sara: Obtener un 6% con una volatilidad del 6 es un poco complicado. El 6 a dos años es realmente el 3% a un año, y podemos irnos a fondos de renta fija global con volatilidades ajustadas como el Templeton Global Bond pero que tiene riesgo de divisas, o a productos de rentabildiad absoluta como la sicav del banco suizo Mirabeau ES Eurorent, una de las mejores el apsado año, pero con volatilidades más altas. La verdad es que para un 3% no es despreciable la opción de algún deposito bancario. Un saludo

Por: adan

Buenos días Sara, y gracias como siempre por atendernos. Tengo un capital que he estado invirtiendo en diversos fondos de RV y RF, depósitos, etc. Pero a corto plazo necesito sacarles un rendimiento anual bastante regular para complementar mis ingresos, con pocas fluctuaciones (2-4% máximo). Con lo cual necesito claramente invertirlos en fondos que tengan poca volatilidad y una rentabilidad bastante regular (y obviamente lo más alta posible). Qué me recomendaría? Había pensado en 50% en depósitos, bonos, deuda, etc. Y 50% repartido en fondos de RF como Templeton global bond, BNY mellon euroland bond, Invesco euro corporate bonds, Carmignac securité e incluso algo en Carmignac patrimoine. Como lo ve? Cree que alguno de estos no es adecuado para mis necesidades? Muchas gracias!

Buenos días Adan: La verdad es que usted ha elegido fondos que se pueden adaptar muy bien a esas características que usted plantea, sólamente el Carmigcas Patrimoine tiene una volatilidiad más alta. Cuidado con el Global Bond que ya vió usted como fluctuabla mucho el pasado trimestre. Una idea Oddo Convertibles, lleva en el año un 7%. un saludo

Por: Pedro

Como ve usted el fondo de ibercaja Alpha

Buenos días Pedro: La verdad es que para ser un fondo de retorno absoluto el pasado año lo hizo fatal, perdiendo un 16%. No se lo recomiendo. Alternativas Cartesio X con un 4,6% en 2012 y un -0,8% el pasado año. Un saludo Un saludo

Por: Luis

Buenos dias Sara. considera acertado invertir ahora mismo , en el fondo de Carmignac Patrimoine ( 4% actualmente ) ,para un periodo de 2-3 años ,o esperar una correccion de los mercados?.Sino fuese asi,por que otro fondo apostaria dentro del mismo tipo de geston ?. Muchas gracias.

Buenos dias Luis: A mi me gusta mucho el Ptrimua, creoq ue el Sr. Carmignac tiene un estilo muy definido de gestión y a pesar del mal año 2011 sigo creyendo que a largo plazo es uno de los mejores productos. Démosle un margen de confianza. Un saludo

Por: Javier Navarro

Hola Sara, me gustaría que me recomendase dos fondos globales, uno de renta variable y otro de renta fija. Muchas gracias.

Buenos días Javier: Templeton de Global Bond, y Goldman Sachs Global equities. Un saludo

Por: pilar mora

¿Que fondos de renta variable me recomiendas para este año?, mi perfil es agresivo, ¿que parte puedo tener en renta variable y cuanto en fija este año?

Buenos días Pilar. Para un perfil agresivo nosotros estamos en el 100% de bolsa. Hemos incorporado hasta un 10% en España, un 5% en Brasil y un 5% en Rusia. El resto Alemania y sobre todo EEUU. Un saludo

Por: Antonio

Hola Sara.Me han hablado del fondo Standard Life SICAV Abs Returt Sstrategies,como un buen fondo Ingles de Retorno Absoluto,pero no se que filosofia de inversion tiene,y si es adecuado para estos tiempos que corren,pues segun me dicen solo lleva un año cotizando en Luxemburgo donden tiene como 1000MM de euros . Me podrias decir algo ,para decidirme.Gracias

Buenos días Antonio: El fondo originario se montó en 2006 y a 5 años registra una rentabilidad del 7,5%. En 2011 ganó un 2,77% que no está mal, preservó patrimonio, en 2010 un` 10,5% y en 2009 un 19,1%. No me parece mala idea, tiene bajo gestion en el fondo original 9.390 millones de libras. Un saludo

Por: mac

Hola, me gustaría que me aconsejase en que 5 tipos de fondos de inversion por activos y por zonas de inversión, para un perfil medio de riesgo y a 3-5 años. Es para formar una pequeña cartera. Gracias y un saludo.

Buenos dias MAc: Para un perfil de riesgo moderado, le recomendamos un 50% en renta variable, un 30% en monetarios, un 10% en retorno absoluto y un 10% en materias primas. Un saludo

Por: Pedro

Buenos dias.Tengo el fondo de M&G Optimal Income,y quisiera otros dos o tres fondos para completar la parte conservadora de mi cartera (60% ).Soy de perfil muy moderado. Me puede decir algunos.Muchas Gracias.

Buenos días Pedro: Oddo Convertiles, Morgan Stanley Euro Corporate Bond, Templeton Global Bond podrían ser opciones para su perfil. Un saludo

Por: Ricardo Bravo

Hola Sara.Soy un inversos con un perfil agresivo.Tengo una cartera formada por 85% en renta variable y 15% en renta fija mixta internacional.Me gustaria su opinion sobre estos fondos para este año o 2 mas,ya que el pasado año fue muy malo para mi.Santander renta fija mixta internacional.15%santander rv norteamericana,santander emergente europa,santander bric.Muchas gracias

Buenos días Ricardo: La verdad es que el Santander no se caracteriza por tener los mejores fondos de inversión. PAra emergentes mejor el HSBC Rusia o el Templeton Latam que invierte sobre todo en Brasil. En china el Baring China sigue siendo uno de lso mejores. Y si quiere mixtos pero con gestión activa nos iriamos al CArmignax PAtromoine. Un saludo

Por: fernando

Hola Sara. mi cartera para este año 2012 ,confeccionada hace unos dias es la siguiente: carmignag patrimoine 30%, pimco total return bond divisa cubierta 20%, M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 20%, Templeton Global Bond N Acc €-H 15%, y por ultimo el Skandia Pacific Equity A3 15%. que te parece siendo mi perfil conservador.gracias por tu atencion

Buenos días Fernando: La verdad es que son muy buenos fondos y de grandes gestoras. Controle usted la volatilidad pro el tema de las divisas en la rentabilidad del global bond o del Skandia, pero todo correcto. Un saludo

Por: Antonio

Hola Sara, me puede decir un fondo de renta fija corporativa cerrado. Es buen momento a pesar de las subidas de invertir en renta variable de europa emergente.Muchas gracias.

Buenos días Antonio: Nos gusta Rusia pro las subidas del petroleo, HSBC Rusiia o DWS Rusia equities. Si quiere decir cerrado, un fondo que compro bonos pero que ya no compra más y se beneficiará de las rentabildiades obtenidas, Mutuactivos está lanzando uno con esas caracteístas junto a JP Morgan. Un saludo

Por: Juan

Estimada Sara, estoy interesado en un buen fondo de renta fija corporativa que invierta toda su catera de uno a tres años , ya que los monetarios dan muy poca rentabilidad. Muy agradecido.

Buenos días Juan: Pruebe el Oddo Convertibles, que es un hibrido entre renta fija y variable o el Templeton Global Bond es de lo mejor en bonos corporativos mundiales, pero juegan con la duración. Un saludo

Por: jose

Buenos dias, ¿ apostaría fuerte por fondos en asia? y ¿en cuantos meses de recorrido? gracias

Buenos días Jose: La bolsa de cristal no la tengo, pero puede ser un buen año para China y para Corea. Pero para apostar fuerte mejor Rusia y aprovechar los precios del crudo. Un saludo

Por: jose maria

Buenos días Sara, cree que es el momento de empezar a entrar en fondos emergentes?, estoy pensando adquirir un 5% de mi cartera en dichos fondos, cuál me recomienda?, tengo un perfil moderado. Gracias.

Buenos días Jose MAria: Nosotros hemos ido entrando desde principios del año. Nos gusta la zona de Rusia y de Brasil. En Asia mejor Corea que China. Templeton Korean Equities. Un saludo

Por: curro

Hola Sara. tengo rf global emergente, rf global high yield y dos flexibles globales. ¿crees que el franklin income N tiene cabida en la cartera sin pisar mercados ya cubiertos?. gracias.

Buenos días Curro: La verdad es que usted duplicaría ya un poco. Piense en meter convertibles ya sí tendría cubierto toda la gama de la renta fija. Un saludo

Por: j. enrique

Buenos dias. mire tengo fidelity thailandia, axa wf global inflation ec, aviva emerging market bond c, aviva global high yield eur, dws top dividende, invesco balanced risk e y m&g optimal income acc eur; en el mismo %. ¿Haria algun cambio?. Van muy bien todos. gracias, un saludo.

Buenos días: Excepto el Tailandia que preferimos Corea, el resto nos parecen muy buenos fondos. Un saludo

Por: Elena

Buenos días, podría darme su opinión sobre los siguientes fondos que tengo en cartera: RENTA 4 ACCURATE GLOBAL EQUITY, FI AXA WF GLOBAL INFLATION BONDS "E" (EUR) M&G OPTIMAL INCOME "A" (EUR) SKANDIA SWEDISH BOND "A" (SEK) ACC Vería interesante invertir en algún emergente, bien en renta variable o renta fija corporativa... Muchas gracias.

Buenos días Elena: De los fondos que me comenta, sólo le pongo pegas al vinculado ala inflación proque ahora mismo no hay ninuna tensión inflacionista en el mundo y no va a ser un activo que nos de alegrias. En emergentes estamos positivos en Rusia y en Brasil. Un saludo

Por: JuanLuis

Buenos días Sara, mantengo desde el verano una cartera conservadora formada por: AC Monetario FI, Carmignac Sécurité, Gesconsult Corto Plazo FI, JPM Income Opportunity D (acc)-EUR (Hdg), M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR, y PIMCO GIS Glbl Multi-Asset E EUR Hdg. ¿Qué le parece? ¿Eliminaría el JPM que no me ha funcionado bien el pasado año en favor del M&G? ¿Es adecuado el PIMCO como flexible o alguna otra alternativa de flexible que tenga una buena parte de renta fija en emisiones corporativas? Gracias como siempre por sus sugerencias y comentarios. Un saludo.

Estimado Juan Luis: En flexible aparte del Gesconsul se me ocurre el Patrimoine de Carmicnac. Pimco lo hace casi todo muy bien, pero al renta fija la dominan. Carmignac me gusta más para la renta variable. Un saludo

Muchas gracias a todos por suspreguntas. Saben que estamos a su disposicion en www.draconpartners.com twitter: @draconpartners y @SaraDracon Facebook: Dracon PArtners y Sara Frutos. Un cordial saludo

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