FONDOS DE INVERSIÓN

Alberto Loza, Director comercial de Crédit Agricole-Mercagentes y especialista en fondos

Alberto Loza
Senior Manager - Socio Norwealth

07 Abril 2017 - 21:30

Actualizado a las 19:30

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Por: Jesus001

Buenos días, Alberto. Te pido tu valoración y elección de entre estos dos fondos globales flexibles multiactivos, con nivel moderado de riesgo: jpmorgan global income y julius baer strategy income. ¿Qué podemos esperar de ellos, con cuál te quedarías y por qué? gracias.

Hola Jesús, gracias por tu pregunta. Respuesta fácil, me quedaría con los dos. En esta clase de activos es más importante que en ninguna otra la diversificación. Si tengo dos fondos buenos, porqué elegir uno. La combinación de los dos mejora en rentabilidad-riesgo el resultado final. En cuanto a que esperar de ellos, que me recojan una parte significativa de las subidas de mercado con una cierta protección en las bajadas. Si los mercados evolucionan según lo esperado, serán una buena alternativa para los próximos trimestres.

Por: arcadio benavides rodriguez

Hola Sr. Alberto: Que 4 fondos recomendaria para un plazo no menor de 2 años?. Que sean 2 de RV, y 2 mixtos fllexibles. Ve alguno interesante de caixabank. Reciba un cordial saludo

Buenos días Arcadio, muchas gracias por su pregunta. Partiendo de que desconozco su perfil, pero intuyo que será arriesgado por el tipo de fondos que solicita, y pensando en un plazo de dos años mínimo, una cartera podría ser la compuesta por los fondos BNY Mellon Long Term Global Equity, First Eagle Amundi International Sicav, Nordea Stable Return e Invesco Balanced Risk Allocation.

Por: Manuel Sánchez López001

Sr Alberto, que 3 fondos eligiría usted para 2014de los siguientes:ethea activ, nordea stablr return, m&g optimal income, elipson q flexible, cartesiox, dws caldermorgen, invesco hig incime, m&g dinamic alocation,longvew longi only. Muchas gracias por su atenta respuesta.

Estimado Manuel, me hace una pregunta casi imposible de responder pues algunos de esos fondos no son comparables entre ellos de igual a igual. En cualquier caso, con todas las reservas y desconociendo su perfil de riesgo, yo, en estos momentos, me quedaría con Nordea Stable Return, M&G Optimal Income y por último o DWS Concept Kaldemorgen o M&G Dynamic Allocation.

Por: javier12

Hola Albero, tengo actualmente Camiñang Seruriti, de RF sobre 5.000€ quisiera me diese tres o cuatro fondos de RV en los cuales aunque arriesgue algo mas, tenga posibilidad de sacar entre un 5-10%., y en que proporción, tanto RF como RV, mi perfil es moderado con algo de riesgo. Gracias de antemano

Por: Pacho

¿Me puede proponer una cartera de fondos a 10 años vista para un perfil equilibrado y un capital de 100.000€? Gracias por anticipado.

Buenos días Pacho y muchas gracias por su pregunta. Si verdaderamente invierte a 10 años, un dinero que con total seguridad no va a necesitar, es el tipo de inversión que todos los asesores deseamos.Gran parte de los clientes dicen no tener prisa, tener un plazo largo, pero a los 3, 6 o 12 meses, ya están queriendo cambiar las cosas, sin darles tiempo a madurar, ya sea porque creen que no van bien, porque deserarían que fueran mejor o, porque esas circunstancias que no iban a modificarse en 10 años, vaya, pues resulta que ya han cambiado. Por eso es muy importante que uno realice un examen de conciencia sobre si verdaderamente va a estar ese plazo o no. Misma reflexión habría que hacer sobre el nivel de riesgo. Cuanto más friamente y de la manera más objetiva posible, se analice uno a si mismo, más acertadas serán sus decisiones de inversión. Para realizar esas reflexiones, muchas veces es fundamental contrar con el apoyo de un profesional que nos ayude. Nótese que he dicho un profesional, no un empleado cualquiera de una entidad bancaria tradicional. Después de todo este rollo que te he soltado (que espero no me tengas en cuenta), te digo cual podría ser la cartera: Templeton Global Bond 15% M&G Optimal Income 15% Groupama Alpha Fixed Income 15% Alken Absolute Return Europe 15% Nordea Stable Return 15% BGF Global Allocation 15% Rotschild et Cie "R" Club 10% Si lo mantiene ese plazo, debería estar contento al final.

Por: JAIME

En qué tipo de fondos de RENTA FIJA me aconsejas ir posicionándome de cara a 2014 : RF Periférica, RF Global, RF Corporativa Invest Grade, RF High Yield, Bonos Convertibles...? Me podrías indicar el nombre de 3 ó 4 fondos con los que, según tu opinión, estuviera bien cubierta la parte de RF de mi cartera de fondos ? Gracias.

Hola Jaime, No apostamos por ninguna clase de renta fija en particular. Buscamos fondos globales flexibles que puedan adaptarse al complicado mercado de renta fija actual. Entre ellos destacamos los ya mencionados JP Morgan Income Opportunities, el M&G Optimal Income el Templeton Global Bond /Total Return, la gama Absolute Return de Julius Baer, el Groupama Alpha Fixed Income y quizás tambien el BNY Euroland Bond. Si quieres añadir algo más de "picante", incluye también el Ferox Salar de convertibles.

Por: PABLO

Hola Alberto, querria que me recomendase un fondo que nos pueda dar una buena rentabilidad de cara al proximo año. Muchas gracias

Hola Pablo, ya que me pides solo un fondo, sin especificar tipo, ni riesgo, ni divisa, ni nada en particular, te propongo un fondo de Bonos Convertibles de baja Delta (baja exposición a renta variable), que lo está haciendo sensacionalmente bien y que pensamos que seguirá siendo una buena opción durante 2014. Se trata del SALAR Fund, gestionado por la casa FEROX, casa especializada en convertibles.

Por: javier narvaiza ibarmia

Buenos dias, mis fondos son los siguientes, Invesco Balanced-Risk Allocation,Templeton Total Return,Pimco global Bond E Acc EUR,M&G Optimal Income,Carmignac Patrimonie, ello supone el 40% de mi cartera, que le faltao que le sobra. Gracias

Hola Javier. Buenos fondos. Sin saber el peso de cada uno en su cartera y en que está invertido el 60% restante es muy difícil añadir nada más. Eso si, insisto, todos ellos muy buenos fondos y todos ellos están en nuestras listas de recomendados.

Por: CARLOS MARCOS SANCHEZ

¿Que dos fondos de gestión alternativa me recomendaria, actualmente tengo un 5% de mi cartera en el Templetón Glob.Total Retorno, 60% Bestinver, 15% Carminñac y el 15% restante el Pinco FDS GBL a y M&G OPTIMAL IMCOME, tambien me gustaria me indicara si la distribucción de mi cartera le parece correcta. Gracias y saludos cordiales. Carlos

Hola Carlos, gracias por tu pregunta. Voy a suponer que, por la distribución de activos que tienes, eres un inversor arriesgado y a largo plazo. Los fondos son todos ellos muy buenos pero el peso está un tanto desequilibrado. Tu posición en Bestinver es bastante desproporcionada, nosotros repartiríamos algo entre el First Eagle Amundi International, el BNY Mellon Long Term Global Equity y el MFS Meridian Prudent Wealth. Con ello mejorará la volatilidad y el riesgo. En cuanto a los fondos de gestión alternativa, podrían ser el Alken Absolute Return Europe, long short de acciones europeas con sesgo largo o el GLG European Alpha Alternative, el Ignis Absolute Return Goverment o el Standard Life Global Absolute Return Strategies.

Por: J.JPR

Buenos dias Que le parece el fondo DWS EURO BONDS SHORT para la parte mas segura de la cartera? Gracias

Buen fondo, lo combinaría con algunos de los mencionados en preguntas precedentes, especialmente con el BGF Euro Short Duration.

Por: Jesus Angel Sanchez de la Fuente001

fondos de renta fija cada vez dan menos, letras tesoro similares, donde hay que poner la parte de renta fija, rv usa tiene recorrido con lo que lleba suviendo, pasara algo el febrero la reunion de la fed. gracias por su amables consultas, espero haberme esplicado bien si no espero que lo sepa interpretar Un saludo Jesus

Buenos días a todos los lectores. Hoy pasaremos un rato juntos en el que trataré de aclararles las dudas que tengan sobre el complejo y apasionante mundo de los fondos de inversión. Empezamos con la pregunta de Jesús Ángel. La situación de la renta fija a plazo corto y de alta calidad es verdaderamente complicada. La rentabilidad es muy baja y sin síntomas de que eso vaya a cambiar, sino más bien todo lo contrario. Es verdad que en otros segmentos de renta fija sigue quedando valor, pero son bonos con más riesgo. Lo primero en lo que debemos fijarnos es en la rentabilidad del activo "sin riesgo" comparable, en este caso podría ser el Euribor a 12 meses, 0,5%. Como puede observar, su rentabilidad es muy, muy exigua, cualquier cosa que busquemos con rentabilidades por encima de esa, está tomando algún tipo de riesgo, duración, mercado, valoración, impago, liquidez, contraparte, etc. Por lo tanto, creo que a la renta fija de calidad habría que pedirle poco, eso si, en un entorno con la inflación históricamente baja, eso no es tan malo como en otros momentos. Podían ser una opción fondos como el JP Morgan Income Opportunity, el Julius Baer Absolute Return Bond o el Groupama Alpha Fixed Income, que son globales y flexibles. En cuanto a la renta variable USA, da un poco de vértigo después de las subidas experimentadas en los últimos tiempos y de que esté en máximos pero es una de las pocas áreas desarrolladas que crece. Estaríamos en Usa pero con un porcentaje prudente de la cartera. Fondos: Brown US Equity Growth Fund o Allianz Income and Growth.

Por: jollu

Buenos dias Alberto: Tengo liquidez para entrar en fondos y me gustaria saber tu opinion sobre Alemania y USA, ya que tanto el Dax y el DJ estan en máximos históricos. Había pensado en entrar en el DWS Deutschland i en Threneadle Usa. Cap. Growt.¿ Que te parecen, crees que tienen recorrido para 1 año? ¿También me gustaria invertir en China o Japón,¿ por que pais te decidirias y en que fondo? Te agradezco mucho tu contestación. Saludos.

Estimado lector, no creo que haya que pensar en invertir en renta variable " a un año", si piensa en un plazo corto porque está preocupado por la posible evolución de esos mercados, en ese caso no invierta. Ni a un año ni a nada, simplemente no entre. Si cree que los mercados tienen algo que ofrecerle en los próximos tiempos, entre sin fijarse fechas ni plazos. Nosotros creemos que son dos áreas en las que habría que estar presente en renta variable y, por lo tanto tener algún fondo. Los que señala están bien, pero también tendría en cuenta los dos fondos USA que he mencionado en una respuesta anterior. Para Alemania, estoy de acuerdo con usted en la elección y únicamente me plantearía la posibilidad de sustituirlo/acompañarlo por algún fondo europeo, tipo Allian European Equity Growth, Franklin Mutual European o MFS European Value.

Por: Aporio

Buenos días quería que me aconsejara en la elección de un par de fondos. Busco un fondo alternativo a Esaf Capital plus por tipo de fondo y por comisiones. Estuve mirando el carmignac capital plus pero no es igual y es bastante caro. También quiero otro alternativo al Cartesio X y MG optimal income. Estuve mirando el bny mellon real return pero en junio se comportó especialmente mal y el patrimoine es carísimo. Me hablaron de bantleon opportunities y el nordea stable return pero los veo, al menos el nordea, muy caro, qué piensa?? Gracias

Interesante discusión la de el fondo "caro". A todos nos gustaría encontrar un gestor, o mejor muchos, que obtengan unas rentabilidades estupendas con baja volatilidad y, además, casi no me cobraran por ello. Yo creo que es importante lo que cobran, pero más importante es lo que devuelven. Un fondo "caro" que me haga ganar a mi más que otro "barato", es bueno para mi o malo? Si pago un 0,5% en comisión de gestión y gano un 2% y otro fondo me cobra el 1,5%, pero yo obtengo en 2,75%, cual es el caro? Yo dejo mi dinero a dos gestoras distintas y, después de pagarles a ellas y con el mismo nivel de riesgo, una me ofrece el 2 y la otra el 2,75, usted cual prefiere. Yo, la que me da el 2,75 sin ninguna duda. En los monetarios si es cierto que la comisión de gestión es fundamental, en el resto de tipos de fondos, lo importante es gestional bien. Por lo tanto, no se fije tanto en los costes y mire cual es su rentabilidad real. Hablando de los fondos, una opción al ESAF puede ser el BGF Euro Short Duration. Alternativa al Cartesio X, el Alken antes mencionado y al M&G Optimal income (este más que alternativas, le buscaría compañero de viaje o socio) podría ser el Templeton Global Bond.

Por: franjo

Buenos días don Alberto. Estoy muy interesado en incorporarme a mercados emergentes a nivel global y también concretar en Africa. Y a su vez espero el mejor momento pues temo que se produzcan pronunciadas caídas cuando comience el tapering. En este escenario... debería incorporarme con cierto vigor o ir haciéndolo pausadamente. ¿Qué opinión le merece invertir en Africa? ¿es partidario de no cubrir la moneda dólar USA?. ¿Me podría recomendar algún fondo?. Soy un inversor con un perfil de riesgo alto y de largo plazo (15 o más años)Muchas gracias. Feliz día.

Por: Pedro43

Hola Alberto. Tengo los siguientes 4 fondos: 41% del M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) (GB00B1VMCY93), 25% del Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1 (GB00B56H1S45), 17% del M&G Dynamic Allocation A EUR Acc (GB00B56H1S45) y otro 17% del Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund Class, E Acc (LU0243957742). ¿Qué opina de ellos en este momento?¿Qué fondos cambiaría o me recomendaría?. Tengo 43 años, perfil moderado y es para medio-largo plazo. Muchas gracias por sus recomendaciones.

Hola Pedro, necesitaríamos en primer lugar ponernos de acuerdo entre tu y yo sobre lo que significa el término "perfil moderado". Para nosotros, un perfil moderado no debería tener más de un 40% de su cartera en productos de riesgo, condición que en su caso se cumpliría, por lo que, por esa parte, estaría todo correcto. En cuanto a la elección de los fondos, echo de menos algún producto más tranquilo, que le permita reducir la volatilidad del conjunto. reduciría algo (un 10%) del Optimal Income y lo traspasaría a un fondo como el Julius Baer Absolute Return Bond, o similar. La razón no es porque no nos guste el fondo origen, del que seguiríamos dejando un 31% y además nos parece un fondo excepcional, sino porque con la inclusión del fondo de Julius Baer, mejoramos el perfil rentabilidad-riesgo.

Por: anorfo

Hola Alberto :que le parece el fondo : J P M global natural resources D eur , o me recomienda otro , lo tengo desde hace tiempo.gracias por su respuesta .toni

Un buen fondo de su sector. Habría que saber porqué lo tiene en cartera, porque considera que hay que estar invertido en esa temática para obtener una rentabilidad extra o porque es sensible a la temática medioambiental y entonces lo hace por sus convicciones ético-responsables? En cualquier caso, buen fondo.

Por: anorfo

Hola Alberto : me podria decir 5 fondos para una cartera agresiva para el año que viene . gracias .

Valdría la respuesta de la pregunta 4. Añádale en su caso el Franklin Mutual Global Discovery. Un saludo.

Por: AITONA /NI

Buenos dias Sr.Loza:quisiera saber su opinion como especialista en fondos;poseo tres fondos desde el año 2010 en fondmapfre dividendo F.I.dvd/926, no levantan cabeza e incluso estan en perdidas.Considera ud. que ya se le han dado suficientes oportunidades o seguir manteniendolos. Por otro lado, si vd.me sugiere cambiar, ¿cuales serian bajo su criterio los mejores fondos a dia de hoy y futuro.Espero su respuesta. Con gracias anticipadas.

Lamentándolo mucho,no dispongo de más tiempo para responder a sus preguntas, de hecho me están esperando desde hace unos minutos en una reunión. Discúlpenme los tres lectores a los que no he podido responder, espero poder hacerlo en próximas ocasiones. Para cualquier consulta, les dejo mi correo electrónico: a.loza@mercagentes.es un abrazo y hasta pronto.

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