FONDOS DE INVERSIÓN

Alberto Loza, Director comercial de Crédit Agricole-Mercagentes

Alberto Loza
Senior Manager - Socio Norwealth

07 Abril 2017 - 21:30

Actualizado a las 19:30

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Por: VERONICA

Buenos días. Quiero entrar en un fondo de RV Europea. Hay dos fondos que me gustan especialmente : Invesco Pan European Focus Equity y el JPMorgan Europe Equity Plus. Cuál se adapta mejor a las actuales circunstancias económicas de Europa y, sobre todo, dígame si es momento ya de entrar en el fondo elegido o mejor esperar algún recorte, dado los mercados están subiendo, a mi entender, quizás demasiado deprisa. Muy agradecida.

Hola Verónica, gracias por tu pregunta; Si tu perfil de riesgo te permite incrementar tu renta variable, una buena posibilidad podría ser elegir Europa como destino de la nueva suscripción. Europa ha estado en el epicentro de la crisis financiera, eso le ha hecho crecer menos, por las importantes cantidades de dinero que ha tenido que dedicar a sanearse en vez de dedicarlas a economía productiva y, además, ha estado relativamente fuera del foco de los grandes inversores institucionales. Parte de las sombras que acechaban, parece que se van aclarando y eso nos deja un paisaje con significativas oportunidades. Puede que Europa no sea un ejemplo en crecimiento pero sus compañías están entre las más infravaloradas y ofrecen significativos descuentos. Por lo tanto, Europa si. Los fondos, nos gusta el Invesco que comentas y añadiríamos también el MFS European Value, y el Franklin Mutuel European.

Por: Camper

Buenos días Sr Loza Tengo el FI Iberia de Fidelity con buenos resultados y me gustaría incrementar mi participación con una visión de al menos medio plazo apostando por la recuperación nacional, pero tras la fulgurante subida no sé que hacer ¿Cuál sería su recomendación? Gracias

Buenos días a todos. Voy a comparir con ustedes un rato y a tratar de solucionarles, en la medida de lo posible, sus dudas del mundo de los fondos de inversión. Sin más dilación paso a sus preguntas. La bolsa española se ha revalorizado de manera muy importante en los últimos meses. Podemos encontrar justificación a parte de esa subida en la reducción muy importante de los miedos que despierta España a nivel internacional y de los primeros signos de reactivación económica tras los enormes ajustes realizados. A eso ahora tendríamos que sumarle los resultados empresariales para que el escenario fuera el idoneo. Creemos que estos últimos van a tardar un poco más en llegar por lo que no pondríamos un porcentaje demasiado alto de las carteras en renta variable española Dicho esto, si creo importante añadir el que de incrementar su apuesta, diversifique en algún otro fondo. El que tiene es un muy buen fondo pero creemos que puede funcionar aún mejor si lo complementa con otro, por ejemplo el Okavango Delta.

Por: Chilly Willy

Buenos días . ¿Qué productos considera adecuados para el ahorro con un riesgo moderado? ¿Algún FI Tipo fondepósito o renta fija a muy corto tipo ESAF Cap. Plus? Le agradecería que, si es posible, me indicase la rentabilidad tras comisiones anual aproximada (sin compromiso evidentemente) que se puede esperar anualmente de sus propuestas y en especial del ESAF. Muy agradecido

Por: carles 02

Buenos días Alberto, ¿Cual de estos fondos mixtos ves mejor para el 2014 para un perfil conservador: Axa Optimal Income, DWS Kaldemorgen, Foncaixa crecimiento, Nordea Stable Return y Invesco Balance Risk Allocation? Gracias por la ayuda.

Hola Carles, Mencionas un grupo de buenos fondos mixtos flexibles. Optaríamos por una combinación del DWS Kaldemorgen y el Nordea Stable Return.

Por: Jesus001

Hola Alberto. Buscando fondos de convertibles, dudo entre estos: oddo convertibles taux, ubam convert. 10-40 y lombard odier convertibles bond. Cuál escoges y por qué. Gracias.

Pues ninguno de los dos, nuestra apuesta por convertibles es el Salar Fund, gestionado por Ferox. Una gestora que solo se dedica a convertibles, con una experiencia y unas capacidades envidiables. Echale un vistazo y verás como te convence.

Por: Ruben001

Buenos dias Sr Loza,¿podria proponer una cartera para perfil moderado (no mas de 30% en RV) y un capital de 150000 euros? Muchas gracias

Estimado Ruben; A ver que te parece nuestra propuesta. M&G Optimal Income 35.000 Templeton Global Bond 30.000 Carmignac Patrimoine 20.000 First Eagle Amundi International 25.000 Alken Absolute Return Europe 15.000 BNY Mellon European Absolute Return 25.000 Con esa cartera tendrá una exposición global, con un 43 % de renta fija, un 17% de renta variable, un 13% de mixto y un 27% de fondos de retorno absoluto. Los fondos correlacionan bastante bien entre ellos y eso le protege, en parte, en las caídas de mercado. Si la mantiene a medio-largo plazo, esta cartera debería de proporcionarle muchas alegrías.

Por: Gumiu

Buenos días Sr. Loza. Tengo unos 20. mil -euros en el BBV disponibles y quisiera ponerlos en un Fondo de inversion, para sacarle un poco más rendimiento que un deposito. Mi perfil es moderado y la verdad es que en 2-3 años no creo que necesite ese dinero. Que fondo de esta entidad me recomendaría. Un saludo y muchas gracias por su respuesta.

Por: barrioj

Hola Alberto: me podrias recomendar dos fondos de inversion para un plazo de dos, tres años, con un perfil de riesgo. saludos

Entiendo que cuando pone un perfil de riesgo, se refiere a un perfil de riesgo alto. Tres opciones: GAM Star Global Selector, versión UCIT de un Hedge Fuhd con larga historia y estupendos resultados, que opera en renta variable USA, el R Club de Rothschild, misto flexible agresivo, bueno para plazos largos y el Abante Pangea, fondo de autor de Alberto Espelosín que, tras formarse su escenario macro, trata de obtener una rentabilidad positiva en cualquier entorno de mercado.

Por: Dolar

Hola D.Alberto. He leído que este año el dólar será caballo ganador.¿ qué fondos de inversión en dólares aconsejaría en renta fija y renta variable?

Por: Jose Manuel Botella Sese

Hola Alberto, En estos momentos tengo dos fondos de inversión con cantidades similares, Carmignac Patrimoine A, y Sabadell emergente mixto flexible, quiero traspasar la posición de Sabadell a otro fondo de perfil de riesgo medio, por favor, que me puedes aconsejar? Saludos.

Estimado José Manuel; Cuando hablas de riesgo medio entiendo que te refieres a fondos con un perfil similar al Carmignac Patrimoine que tienes en cartera. Dentro de esa categoría nos gustan especialmente el Nordea Stable Return, el BNY Mellon Global Real Return y el M&G Dynamic Allocation. Cualquiera de los tres sería un complemento muy adecuado a su posición actual.

Por: Cristobal tobal mano

Hola Alberto. ¿cual seria la rentabilidad objetivo para una cartera de inversion de no mas de 30% en RV (perfil moderado conservador)?

Por: AITONA /NI

Hola sr. Loza: en los proximos dias tengo un vencimiento de plazo fijo realizado hace tres años,me han propuesto renovarlo por otro periodo igual de tiempo,yo no estoy dispuesto ya que los intereses actuales en plazos son ridiculos, en bolsa ya opero con cantidades especificas, aunque ya tengo participaciones en fondos de varias entidades creo es el producto que mas me inclino hoy, ojo, fondos de riesgo medio/alto, no fondos de alto riesgo. ¿por que tipo de fondo, en que entidad y donde me aconsejaria usted. gracias anticipadas y esperando su respuesta en esta pagina me despido de usted atentamente.

Por: Luc 1988

Buenos días Alberto, estoy pensando en comprar un ETF sobre el índice FTSE-MIB de Italia. Pienso que se ha quedado rezagado respecto a otros países europeos y si pensamos en una recuperación en Europa debería revalorizarse este índice. Mi objetivo sería a medio plazo (2 años) más o menos. ¿Qué te parece la idea? Gracias un saludo

Por: Ponstsi

Hola buenos días Alberto Me considero un inversor arriesgado con un 80% de inversión en acciones (Europa, USA, global), tengo unas plusvalías importantes y acabo de traspasar todos mis fondos a "zonas seguras".... Creo que la corrección tiene que llegar mas pronto que tarde, las noticias creo van a ser decepcionantes este primer trimestre y prefiero ver los toros desde la barrera para volver a traspasar a fondos en RV Que opina de esta estrategia? Muchas gracias por su tiempo

Por: javier12

Buenas Tardes Sr Loza Quisiera me informase, ya que dispongo de 50.000 € para inverdir en fondos, y su ponderacion en ellos , mi perfil es medio-arriesgado, el tiempo seria para tres años, aunque luego mas adelante me cambiase a otros. Desearia 4 o cinco y en que proporción Muchas gracias por su amabilidad.

Por: GAG49

Dadas las malas perspectivas para la RF. ¿Podria indicarme. tres o cuatro fondos para la parte conservadora de mi cartera¿. Seria una inversión en torno a los 100.000 euros. Muy agradecido.

No estamos de acuerdo en que la perspectiva para la renta fija sea mala, en todo caso aceptamos compleja o volátil, pero no mala. En el año 2012, la renta fija nos generó una rentabilidad tan importante, que ahora parece que ya no da nada. No podemos pasar del blanco al negro tan repentinamente. Hay determinados tipos de renta fija, por ejemplo la de gobiernos desarrollados, que nos ofrecen más riesgo que rentabilidad y por lo tanto no queremos tener en cartera. Pero algunas emisiones de empresas, algo de emergentes, algo de periféricos, convertibles, algunos segmentos de High Yield, etc. siguen teniendo unas perspectivas razonables. Para la parte conservadora de una cartera pondríamos, Templeton Global Bond, M&G Optimal Income, Alken Absolute Return Europe e Ignis Absolute Return Government Bond.

Por: Jose Maria001

Buenos días, quisiera que me recomendara un fondo de inversión que invierta en depósitos, otro que invierta en deuda pública periférica y otro que invierta en High Yield de corto plazo. Muchas gracias

Por: P P001

Hola Alberto, soy un inversor de perfil moderado. Actualmente tengo 7 fondos con un total de 74,2 k€ distribuidos como sigue: - RV España (Santander Acciones Españolas 13,2 k€) - RV Britanica (Cazenove UK Equity B Euro 13,5 k€) - RV Americana (Santander RV Americana 5 k€) - Mixto Agresivo Euro Global (Santander PB Cartera Dinámica 1,1 K€ 50% Acc 30% Obligaciones 20% deposisto) - Mixto Flexible EUR Global (Metavalor Global 9.3 k € Acc 38% Obligaciones 52% 10% Deposito) - Mixto Defensivo EUR (Inversabadell 25 15k € Acc 24% Obligaciones 37% deposito 39%) - Monetario (Openbank Corto Plazo 17.1 k€ Obligaciones 14%, Efectivo 86%) Lo que corresponde mas o menos a 49 k€ (66%) en RV y 25 k€ (24%) obligaciones. Estoy pensando en incrementar mi cartera en unos 30 k€ procedentes de un depósito; siendo entonces la inversión en fondos un 33% del total de mis ahorros. Me gustaria conocer su opinion SOBRE MI CARTERA ACTUAL y recomendaciones DE CAMBIOS, asi como que fondos me recomendaría para la nueva inversión. Gracias anticipadas.

Estimado lector, Me faltan datos para realizar un análisis correcto de su cartera. Le voy a decir lo que interpreto del enunciado de su pregunta. Usted tiene un patrimonio aproximado de 300.000 €. De ellos tiene unos 200.000 en depósitos y el resto (tras la nueva adquisición de 30.000) en fondos de inversión. Si analizamos toda su cartera, fondos y depósitos, como una única cosa, entonces si estaríamos hablando de un perfil moderado. Si estudiamos solamente los fondos, su perfil es agresivo. Centrándome en la primera opción, perfil moderado, y teniendo en cuenta su cartera actual, yo la complementaría con 15.000 € en el Alken Absolute Return Europe y el resto en el Nordea Stable Return. De su cartera actual, señalar que no encuentro sentido al monetario, pues ya tiene los depósitos, y esa parte la pasaría al Templeton Global Total Return y que son mejorables los mixtos de Inversabadell y del Banco Santander. Un saludo.

Por: Judith43

Hola Alberto. Encantada de tenerle otra vez con nosotros. En este momento tengo un 50% en liquidez y del resto tengo los siguientes fondos y me gustaría saber su opinión. 40% M&G Optimal Income Fund Euro(GB00B1VMCY93), 25% BGF-Global Allocation Hedged E2 EUR (LU0212926132), 16% Templeton Global Balanced A Dis $ (LU0052756011) e 16% Invesco Pan European High Income Fund Class E acc (LU0243957742). Estaba pensando esperar a alguna correción para contrartar algún fondo de RV. Me gustaría saber qué le parecen y que cambios haría en este momento. 43 años, perfil moderado y largo plazo. Muchas gracias.

Me parece una interesante selección de fondos. Sin que sirva como precedente, tengo que decir que estoy de acuerdo con todos y cada uno de ellos. Lo que no me encaja mucho es su cartera con su perfil. Si verdaderamente su perfil es moderado, tiene ya un porcentaje significativo de su patrimonio en fondos con riesgo (BGF, Templeton e Invesco). Es verdad que no están entre los más arriesgados pero ya tienen una volatilidad significativa. Si, además, está pensando en suscribir más renta variable con su liquidez actual, a mi se me sale de perfil.

Por: jorge elias

Estimado, considera correcto una asignacion del 47% en RV ;32% RF y 19% mixtos para un perfil moderado?, luego como ve los niveles actuales para incrementar el riesgo?.Por ultimo su opinion del Tem Glo Bd , y el MS diversified alpha plus.Muchas gracias por su respuesta.

Hola Jorge, gracias por tu pregunta. Una asignación como la que planteas, desde nuestro punto de vista no corresponde a un inversor moderado, es más bien la cartera de un inversor agresivo (si bien es cierto que estaría en la parte tranquila de nuestro perfil arriesgado). La situación la vemos mejor que hace unos meses y, lógicamente, creemos que se puede admitir un poco más de riesgo en las carteras. Lo que pasa es que tu ya estás pasado de riesgo, por lo tanto, deberías ser respetuoso con tu perfil y no aumentarlo. El perfil de riesgo es algo muy personal. Cada uno tiene el suyo. Viene determinado por nuestra natural inclinación al riesgo, nuestra situación financiera, nuestra experiencia y nuestros conocimientos. Cada uno de ustedes debería hacer una profunda reflexión sobre esos cuatro aspectos, ya sea solo o con la ayuda de su asesor financiero (un verdadero asesor, no un vendedor de productor que sigue órdenes de su entidad sobre lo que hay que colocar). Una vez determinado ese perfil, hay que ser muy, muy escrupuloso y respetarlo siempre. Lo contrario es como hacerse trampas al solitario o como esconder la cabeza como el avestruz (que sabe que el peligro está ahí, pero se niega a enfrentarse a él). En cuanto a los fondos, el de Morgan Stanley nos parece bueno pero los hay mejores y el de Templeton nos gusta mucho y está en nuestra lista de fondos recomendados.

Por: Aporio

Sr. loza, tengo el fondo bny mellon global real return y me decepciono el año pasado, en junio cuando hubo bajadas este fondo tranquilo sufrió mucho. Tengo la posibilidad de traspasarlo al bsf absolute return, que piensa? Como ve el mercado healthcare frente a rv usa en comportamiento? Saludos

Por: Juan Luis Lopez Sanz

Buenos días, por favor, me podría ayudar con la siguiente cuestión. Dada la baja rentabilidad de los depósitos, he pensado en estos fondos: - BBVA Bonos 2014. -BBVA Bonos 2015. - BBVA Bonos 2018. - BBVA Bonos Corporativos largo Plazo. ¿que le parecen estos fondos???, de estos 4 fondos, ¿cuál elegiría para entrar???. Por favor, ruego me ayude, pues esta semana me vence un depósito, y no sé qué hacer. Quedo a la espera, y muchas gracias!!!!.

Por: ARMADILLA

Buenos días, Alberto Qué opinas, para entrar ahora, en de fondos de renta variable Japón, o Emergentes en qué zona geográfica ves mayor crecimiento. Gracias

Por: Hugo / Diego

Buenos días Alberto. ¿Qué opinión le merecen estos dos fondos : Eurovalor Bonos alto rendimiento F. I y Eurovalor ahorro dólar F. I teniendo que mi horizonte temporal inversor es de un año ? Gracias.

Por: Pacho

Buenos días Sr. Loza, ¿por qué los Fondtesoro españoles se comportaron tan bien el año pasado? ¿se comportarán igual de bien en el futuro inmediato? ¿hasta cuándo? Gracias por su presencia.

Los Fondtesoros tuvieron un año tan excepcional como consecuencia de la reducción de la prima de riesgo española. A lo largo del pasado año, los mercados fueron perdiendo el miedo a un impago de España y la prima se relajó muchísimo. Hay que recordar que llegó a estar por encima de los 500 puntos básicos, cuando en estos momentos está por debajo de los 200. Al reducirse la prima, se reduce en la misma medida la rentabilidad que se le exige al bono español y, consecuentemente, se produce un aumento del precio del bono de la misma proporción. No es previsible que el 2014 sea, ni de lejos, tan rentable como el pasado año para esta categoría de fondos pero, con alta probabilidad, su rentabilidad será positiva.

Por: telefonico

Buenos días don Alberto, a pesar del regular comienzo de año para el robeco consumer trend sigue siendo válido para el largo plazo o hay algún otro en su sector mejor, y se solapan el bestinver bolsa con el edm inversión los dos los tengo en cartera, muchísimas gracias

Por: Maria Diaz González

Hola, buenos dias: Para un perfil moderado, ¿Qué opinión le merece mantener en cartera los siguientes fondos y durante cuánto tiempo?: ROBECO GLOBAL CONSUMER LU 0187079347 M&G GLOBAL DIVIDEND GB00B39R2S49 Muchas gracias

Estimada Sra. González; Los dos fondos que menciona son ambos muy interesantes pero, al igual que al anterior lector, le tengo que decir que no son de riesgo moderado. Si la suma de los dos no exceden del 30 ó 35% de su cartera, adelante. En caso contrario no los suscriba.

Por: Carlos Delcampo

Estimado Alberto Llevo algún tiempo escuchando que la renta fija tiene poco recorrido. Tengo abierto un fondo en el Santander, "Rendimiento A" y me gustaría saber tu opinión acerca de continuar o buscar nuevas opciones. Muchas gracias y un abrazo

Por: toniplas

Buenos dias Alberto.Como ves al fondo BBVA bolsa japon moneda cubirta para este 2014 no ha comenzado bien el año y tengo dudas si traspasarlo al legg maison agresive grouw en dolares.Muchas gracias

La bolsa japonesa lleva un recorrido espectacular los últimos meses por lo que no es de extrañar que se tome un descanso. este fondo, los máximos los hizo el 2 de enero y, desde ahí, su caída es de un 2,5% aprox. No creo que un movimiento de esa magnitud deba desatar ninguna alarma. Por otra parte, en Renta variable USA, aunque el fondo elegido por usted es bueno, nosotros estamos apostando más por el Brown US Equity Growth o por el Robeco US Premiumm.

Siento no disponer de más tiempo, de nuevo se me han quedado preguntas sin responder. Espero poder estar con ustedes en breve y aclarar cuantas cuestiones me planteen. Un saludo. Alberto Loza.

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