Hola: una parte de mis inversiones la tengo en un deposito que finaliza este mes. ¿Me podría recomendar un fondo que sustituya esa parte ultra conservadora de mi cartera? Algo con mínima volatilidad, tipo el Renta 4 Monetario o el ESAF Capital Plus, de manera que si necesitase el dinero en unos meses pueda tener la casi certeza de que la inversión inicial no haya menguado. Muchas gracias.
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Por:
Antonio R
Buenas tardes Señor Loza, primero darle la enhorabuena por sus recomendaciones, me son se gran ayuda. Soy un inversor Equilibrado , dispongo 80.000 eu para invertir, tengo 25% en M&G optimal income, 20% Invesco Pan European High Income Fund Class A¿Le importaría recomendarme 3 o 4 fondos más para entrar en estos momentos? (M&G, BNY, AXA, carmignat, templeton, preferiría estas gestoras pero estoy abierto a otras). Gracias
Hola Antonio, muchas gracias por su pregunta. Si es un inversor equilibrado y con los fondos que ya tiene en cartera, yo le recomendaría tomar posiciones en el BNY Mellon Global Real Return, BNY Mellon Absolute Return Europe, Templeton Global Bond y M&G Dynamic Allocation. Con eso le quedará una cartera equilibrada, con una rentabilidad objetivo atractiva y un riesgo razonable.
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Por:
Javier Toledo
Buenos días Cómo valoraría esta estrategia para una cartera muy conservadora (en este caso de mis padres) de 240.000 € aprox ¿Quizás demasiado diversificada? Busco En la parte del Fondos obtener una revalorización superior a la inflación más un plus de al menos 2% intentando minimizar el riesgo
200.000 € Depósitos (y Liquidez)
5.000 € ESAF CP (2%)
5.000 € UBAM Convertibles Euro 10-40 (2%)
5.000 € AXA IM FIIS EU Short Dur HY E-C EUR (2%)
5.000 € Fidelity European High Yld E-Acc-EUR (2%)
5.000 € ES Global Bond (2%) ó 5.000 € ES Euro Bond (2%)
10.000 € Fidelity Iberia (4%)
Hola Javier,
La cartera es conservadora y, al tiempo, demasiado atomizada en la parte dedicada a fondos de inversión. Tiene siete fondos para un 16% de la cartera. Eso es poco menos que inmanejable.
Yo reduciría algo la cantidad dedicada a depósitos, incrementando los fondos y, al tiempo disminuiría el número de fondos. Posiblemente con tres o cuatro sería más que suficiente.
4
Por:
joles
Buenos dias D. Alberto, agradeceré me indique dos o tres fondos del
BBVA para invertir durante un plazo de 3 años, teniendo en cuenta
que soy inversor de perfil medio-arriesgado.
Muchas gracias y buen dia.
5
Por:
Ahorrador
Buenos días Sr Loza En mi gestora me recomiendan el ES Global Bond y Euro Bond para RF, el primero con menor riesgo y potencial rentabilidad que el segundo ¿Cuál es su visión de los FI y de su potencial rentabilidad y riesgo? ¿No tendría más riesgoel ES Global por el ámbito en el que invierte? En mi opinión parecen FI muy parecidos. Le agradecería su visión sobre estos fondos
La verdad es que los dos fondos tienen una correlación muy alta entre ellos. Consideramos más acertado el tener uno de los dos junto con otro fondo gestionado por otra casa diferente.
6
Por:
jose luis bilbao
ALBERTO me gustaria conocer su opinion sobre el fondo de Inversion ESAF RENTA VARIABLE EUROPA SELECCION que comercializa el Bco Espíritu Santo
muchas gracias por su información
7
Por:
Status
Hola Alberto,
Agradecería me comentarás mi cartera de fondos para un perfil moderadamente agresivo de unos 250k€?
- BKT Ahorro activos 15%
- Robeco Consumer Trends 4%
- Invesco GT Pan European 4%
- Franklin Biotech 5%
- Fidelity Iberia 20%
- Carmignac Capital Plus 32%
- Abante Spanish Opportunities 20%
Muchas gracias
Buenos días a todos, encantado de estar de nuevo respondiendo a sus siempre interesantes preguntas. Empezamos.
La cartera que me comenta es agresiva, no en exceso, pero agresiva. Tiene un 53% de activos de riesgo alto y esa es una exposición significativa a renta variable.
Estaría indicada para un cliente con experiencia, conocimiento, plazo mínimo de cinco años y una inclinación natural que le permita aceptar bien el riesgo.
Si entramos a descomponer la parte de riesgo, lo primero que destaca, abrumadoramente, es la excesiva presencia de renta variable española, que llega al 40%. Eso no refleja en absoluto el peso real de España en los mercados internacionales. Muchos inversores tienen una "falsa" sensación de mayor conocimiento y por lo tanto menor riesgo, cuando invierten en España, pero eso no es así.No aumentamos el riesgo, sino que lo rebajamos, cuando elegimos áreas de inversión más amplias, pues se incrementa la diversificación.
El peso de fondos europeos y globales, se queda en un exiguo 4% para cada uno.
Yo le recomendaría reducir significativamente sus fondos españoles e incrementar los globales.
8
Por:
invermack
Buenos días, soy un inversor de perfil moderado y le paso a indicar mi cartera de fondos y su ponderacion en la misma de cara a este año y le agradecería que me diese su opinión :
fondo ESAF Capital Plus 20 %, M&G Optimal Income 30 %, Fidelity European High Yield E Eur 18 %, Invesco Pan European Equity E Eur 12 %, Invesco Pan European Small Caps Equity E Eur 12 % y el Invesco Continental Small Caps Equity A USD con un 8 %
Le agradecería me comentase si es una cartera equilibrada dado mi pefil y plazo y sí podría traspasar algo desde el High Yield ó de los de RV a uno de Retorno Absoluto ó RV de USA y/ó Japón y/ó Emergentes...
Muchas Gracias por su amabilidad.
Su cartera no corresponde a lo que para nosotros es un perfil moderado. Su perfil, con un 50% de activos de riesgo alto, estaría por encima del riesgo medio y se situaría en la parte baja del perfil de riesgo alto.
Tenga en cuanta que tiene un 50% en activos de riesgo bajo, pero que incluso uno de ellos (M&G) tiene un 10% de acciones, por lo que su parte conservadora ya tiene un toque de riesgo, y el otro 50% está en High Yield, con un nivel similar al de la renta variable Blue Chip y un 20% en small caps, con un riesgo muy alto.
En conjunto una cartera de perfil alto de riesgo. Si verdaderamente se considera moderado, debería reducir riesgo. Una buena opción podría ser traspasar el High Yield a Retorno Absoluto (BNY Mellon Absolute Return Europe) y reducir las small caps en favor de capitalización grande.
9
Por:
Acdcangus
Buenos días, tengo una cartera conservadora con el carmignac patrimoine y el bgf global allocation e2 hedged, representan el 25% de la misma, a un plazo de 3 años los sustituiría por otros no mixtos, en caso afirmativo por cual, gracias
Son dos buenos fondos, si representan el 25% de su cartera, manténgalos, a medio-largo plazo le van a dar muchas alegrías.
10
Por:
JERONIMO
Se decía que este año iba a ser muy difícil gestionar los fondos de RF, y al revisar muchas de sus categorías en Morningstar, me ha sorprendido la cantidad de fondos que llevan rentabilidades muy buenas. Tengo en cartera el ESAF CAPITAL PLUS y el PICTET EURO SHORT TERM HIGH YIELD.Necesitaría otro fondo para completar la parte de RF de mi cartera. Qué opinión le merecen los fondos BGF EURO BOND, INVESCO EUROPEAN BOND y CAPITAL at WORK CORPORATE BOND ? Cuál de ellos u otro de RF, que a usted le guste, me recomendaría para terminar de recomponer mi cartera ? Muy agradecido.
No se puede extrapolar lo sucedido en el mes y medio que llevamos de 2014 a todo el año. Nosotros esperamos un 2014 mejor que el pasado 2013 para la renta fija. El año pasado coincidieron muchas cosas al mismo tiempo que, todas unidas, nos dejaron el segundo peor año de renta fija, solo por detrás de 1994, de los últimos 40 años. Es muy difícil que se vuelvan a dar todos esas situaciones negativas a la vez. Además, los spreads son un poco mayores que hace 12 meses y no sería raro encontrarnos con un 2014 en el que los fondos globales de renta fija nos den retornos entre en 2,5% y el 3,5% que, teniendo en cuenta el nivel actual de inflación, no es mala rentabilidad.
Los clientes conservadores y moderados tienen necesariamente que seguir manteniendo en sus carteras un nivel de renta fija, u otros activos de bajo riesgo, elevados, por lo que estamos dando muchas vueltas sobre que fondos incluir en sus carteras. Unas alternativas a complementar lo que tienen podrían ser el Ignis Absolute Return Gobernment Bond, el BNY Mellon Absolute Retur Bond o el Julius Baer Absolute Return Bond.
11
Por:
IRENE
Buenos días. Tengo una cartera de fondos con la que me siento cómodo pero uno de los fondos de RV me está generando dudas. Se trata del ROBECO GLOBAL CONSUMER TRENDS "D" EUR ( RV Sector Consumo ) Este fondo tiene un historial magnífico pero ha comenzado el año regular. Representa sobre un 5 % del total de mi cartera. No se si salirme o mantenerlo. De salirme, había pensado en incrementar un poco la RV USA que tengo ( actualmente sobre un 10 % de la cartera ) y traspasarlo al ROBECO US PREMIUM EQUITIES EUR ( en la clase que no cubre divisa ). Qué me aconsejas ? Gracias y un saludo.
Los dos fondos son muy, muy buenos. Cualquiera de ellos es una más que interesante alternativa. Del Global Consumer Trends, no te preocupes por un periodo de tiempo tan corto de tiempo en el que se está comportando peor que el mercado, hay que mirar las cosas a plazo más largo.
12
Por:
Fernando García Rodriguez
Buenos dias, me gustaría que me recomendase algún fondo constituido por empresas de mediana capitalización en Alemania y España. ?Que opina usted de esta posibilidad?
Hola Fernando,
Lamento no poder indicarte ningún fondo de mediana capitalización alemán, no estamos monitorizando ninguno. En cuanto a España, dale un vistazo al Okavango Delta/Spanish Opportunities, no es específicamente un fondo de mediana capitalización pero, la forma de buscar valor del gestor hace que bastantes de las compañías que tiene en cartera sean de tamaño pequeño-mediano. Buen fondo con un gestor que conoce perfectamente las acciones que tiene en cartera y que está plenamente convencido de su revalorización a medio plazo. Eso si, vas a tener que pagar un precio, la volatilidad va a ser un poco más alta que la de sus comparables, pero creemos que, sobradamente, merece la pena.
13
Por:
MONCHO
Tengo una cartera de fondos, con unos 100.000 euros, y con un perfil dinámico. Mi distribución es, aproximadamente, un 25% en RF, otro 25% en MIXTOS y un 50% en RV. Mi consulta es sobre el 25% de RF. Podrías darme el nombre de 3 ó 4 fondos que, según tu criterio, cubran adecuadamente esa parte de mi cartera ? Gracias.
Para la parte de renta fija, considera el Ignis Absolute Return Government Bond, el Templeton Global Bond, el M&G Optimal Income y el BNY Mellon Euroland Bond.
14
Por:
Víctor Sanz Gonzalo
Buenos días. Quisiera saber su opinión acerca de invertir en el sector sanitario, farmacéutico y biotecnológico, vía fondos de inversión, concretamente el fondo Ibercaja Sanidad.
Muchas gracias
15
Por:
EVA44
Hola Alberto, encantada de tenerle otra vez con nosotros. Estoy en liquidez en un 45, y el resto lo tengo en los siguientes fondos y me gustaría saber su opinión. 15% M&G Optimal Income Fund Euro (GB00B1VMCY93), 15% ESAF CAPITAL PLUS FI (ES0125240038), 8% Invesco Pan European High Income Fund Class E acc (LU0243957742), 4% Templeton Global Balanced A Dis $ (LU0052756011), 6% BNY Mellon Absolute Return Equity EUR (IE00B3T5WH77) y 12% Fondo ING naranaja Dinamico (ES0152743003). Me gustaría saber qué le parecen y que cambios haría en este momento. Estoy esperando una corrección para contratar algún fondo de RV, como el European Opportunities Extension Strategies E2 (LU0418790928). Tengo 44 años, perfil moderado y para medio-largo plazo. Muchas gracias.
Hola Eva y gracias por tu pregunta,
La cartera está bien, algunos de los fondos no están entre nuestros recomendados pero, en conjunto, la cartera no está mal. Si tu perfil es moderado, échale un vistazo al MFS Meridian European Value, como alternativa al renta variable que comentas. Es un buen fondo con una volatilidad y un control en las caídas muy interesantes.
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Por:
ANGEL CARLOS TERREL LUNA
Buenos dias ,
Quisiera buscar un fondo de algun area que permita obtener ciertas plusvalias aun asumiendo riesgos seria interesante entrar en un fondo de biotecnologia aun a sabiendas que ya han subido mucho.Por otro lado hay alguno referenciado a empresas que comercializen el grafeno? Gracias
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Por:
miguel fernandez010
Citigroup y la consultora EPFR afirman que durante la semana pasada salieron un total de 28.300 millones de dólares desde fondos de acciones y, por el contrario, los instrumentos de renta fija recibieron entradas netas por un importe de 14.800 millones de dólares, con lo que parece que habría un movimiento de la renta variable a la fija. Sin embargo la subdirectora de Pictet, también en esta página, afirma que los inversores institucionales están iniciando el proceso de rotar deuda fija a variable... ¿Con qué nos quedamos? ¿Cuál es la visión de su gestora entre dar prioridad a renta fija o variable en inversiones a corto, medio y largo plazo para carteras moderadas? Gracias
Nuestra visión es que la renta variable va a tener un comportamiento positivo pero peor que el pasado año, con unos picos de volatilidad importantes. La renta fija, como ya he comentado en una pregunta anterior, se comportará mejor que en 2013, pero con rentabilidades moderadas.
Una vez dicho esto, la traslación a la construcción de carteras es más complicada de lo que parece. Un cliente de riesgo bajo o medio, debe tener en su cartera un porcentaje importante de renta fija, porque es el activo que mejor le encaja a su perfil y no se debe cegar por la hipotética rentabilidad mayor de las acciones. En el entorno actual, con inflación baja y disminuyendo, una cartera bien diversificada de fondos de renta fija, puede producirle una rentabilidad de un 3%, más o menos, que es más que interesante en estos tiempos.
El cliente de perfil de riesgo alto si que debe incrementar su exposición, pero los de perfiles bajo y medio, que valoran mucho más la baja volatilidad y la no incurrencia en caídas importantes, que sigan en activos de renta fija global flexible.
18
Por:
J.JPR
Buenos dias,
Que le parecen los fondos ESPIRITU SANTO EURO BOND y BGF EURO BOND para un 30% cartera conservadora con 10% RV.Cual ponderaria mas de los dos?
Gracias
19
Por:
anorfo
Buenos dias Alberto : Tengo los fondos Aberdeen global emerging markets equity A , y el JPM eastern europe equity A D , no se si cambiarlos por algun otro que este en un mejor momento . me han hablado de global allocation F I,y de R4 total opportunity F I ambos de R 4 , un saludo y gracias por su consejo.
Los dos fondos que comenta son de renta variable emergente, la cual no está atravesando su mejor momento en los últimos meses. Si cuando suscribió estos fondos lo hizo pensando en el largo plazo, no los cambie. Son dos muy buenos fondos. Si representan un porcentaje razonable de su cartera (supongo que es un cliente arriesgado, pues en otro caso no los habría suscrito), deles tiempo y verá como recuperan. Los flujos a emergentes están mejorando, los datos macroeconómicos de los principales países emergentes no han sufrido caídas que justifiquen su mala evolución bursátil. Desde el anuncio del "tapering", se ha temido por la llegada de dinero a esas zonas pero, en realidad, los temores parece que han producido, como siempre, una sobrerreacción y las bolsas han caído en exceso. No estamos recomendando a nuestros clientes comprar emergentes, pero si que recomendamos no vender en estos momentos.
20
Por:
francis01
Buenos días señor Loza. Le pido su opinión sobre los mercados frontera y sobre la región de Africa. Mi planteamiento es que son mercados que ofrecen un potencial de crecimiento superior a los ricos y maduros desarrollados y tienen una población joven. ¿Qué le parece la idea de ir construyendo una cartera (Africa y frontera) de manera continuada a lo largo de unos 5 años llegando a representar un porcentaje del 40 ó 50%? En cuanto a los fondos de mineras oro (bgf gold e investec gold) ¿le parece interesante apostar este año por este sector? Y por último, le parece adecuado tener una exposición a un fondo de volatilidad (amundi absolute volatility world). Todo ello en dólares .Mi perfil es arriesgado y de largo plazo. Muchas gracias por su atención. Feliz día.
Preguntas complicadas las que plantea. Empecemos por la primera, Africa y Mercados frontera.
Estoy totalmente de acuerdo en sus afirmaciones, son países con una población joven, ricos en materias primas y están en un estado de crecimiento muy incipiente en el cual los crecimientos pueden ser muy rápidos. Además, muchos de esos países, como no han tenido acceso a ala financiación internacional, se han librado de uno de los problemas que más nos preocupan en estos momentos, la ingente cantidad de deuda gubernamental de algunos países.
Dicho todo esto, no nos parece mal tener una cierta exposición a estas zonas geográficas y nos parece muy correcto ir construyendo esa cartera poco a poco durante varios años. Lo que creemos muy exagerado es que pueda llegar a pesar el 50% del total de su patrimonio. Incluso a un inversor muy arriesgado, no le recomendaríamos tener más de un 10-15%.
Oro. Probablemente mejor año que el pasado. Los niveles actuales del precio del oro están comenzando a provocar el cierre de ciertas explotaciones que no son rentables a estos niveles. Eso provocará una disminución de la oferta y, probablemente, un alza del precio. hay que pensar también en que el oro es un refugio cuando vemos el panorama global complicado. Cuanto más "rara" vea la situación macroeconómica, más oro debería tener. Tenga en cuenta que bastantes de los más importantes fondos de renta variable global, tienen posiciones significativas de oro como diversificador y como reserva de valor, por lo que quizá no debería tener posiciones directas en oro y comprar fondos globales que lo usen internamente.
Fondo de volatilidad. Buen fondo pero mal comportamiento reciente. Tenga un poco en la cartera y combinelo con el Allianz Volatility Strategy.
21
Por:
Claudia 001
Buenos días Alberto. ¿ Podría recomendarme algún fondo de las gestoras del Santander o Popular para invertir un dinero procedente del vencimiento de unos depósitos ? Gracias.
22
Por:
garcía 01
Hola buenos días Alberto .He comprado el fondo de Blackrock European Opportunities (Lu0313923228) le gusta el fondo para rv Europea,es un 15% de la cartera .Tambien tengo el Alken Absolute Return European 15% ,Henderson Horizón Fun Pan European Alpha en dolares otro 15% y por ultimo el Gesconsult Renta Fija Flexible un 55%. Para 20000 euros en total,como ve la cartera, añadiría o can viaría alguno no necesitare el dinero y soy de riesgo medio alto. Gracias por su atención.
No está en nuestra short list, pero es un buen fondo de renta variable europea. El fondo de Alken nos parece excelente y el de Henderson nos gusta bastante. El de Gesconsult tampoco está en nuestra lista pero es un buen fondo.
Si está cómodo, no haga cambios, en caso contrario, reduzca un poco el fondo de Gesconsult e incremente el Black Rock.
Siento no tener tiempo para más. Como siempre ha sido un verdadero placer. Aprendo mucho de estos encuentros pues me permiten pulsar los temas que más preocupan a los inversores. Espero verles en breve. Un saludo.
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