FONDOS DE INVERSIÓN

Celine Giffard, Responsable de Fondos de Self Bank

07 Abril 2017 - 21:30

Actualizado a las 19:30

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Por: JAIME

Un placer tenerte de nuevo Celine. La parte de RENTA FIJA de mi cartera de fondos esta compuesta por el SANTANDER FONDEPOSITOS ( lo utilizo como liquidez ), el CARMIGNAC CAPITAL PLUS, el ESAF CAPITAL PLUS y el TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN. Te parece adecuada esta composición o debería cambiar alguno/s de ellos por otro/s de RF ( Deuda Periférica, Bonos Corporativos, Bonos High Yield, Bonos Convertibles... ) Muchas gracias.

Buenos días Jaime. El Carmignac Capital Plus y el ESAF Capital Plus me parecen adecuados, ambos clasificados por Morningstar como fondos de renta fija ultra corto plazo, aunque invierten en activos totalmente distintos. El fondo de la gestora del Espirito Santo invierte principalmente en papel financiero y deuda periférica, con preferencia a España, y el fondo de Carmignac, en renta fija global y divisas, utilizando derivados y estrategias de valor relativo. Esto sería para la parte más conservadora de la cartera junto con el Santander Fondepósitos. En cuanto al Templeton Global Total Return Bond, es un fondo que siempre me ha gustado mucho, pero juega la temática de la revalorización de las divisas emergentes a largo plazo, con lo que el fondo puede sufrir volatilidad en el corto, teniendo en cuenta además que los mercados de renta fija emergente siguen experimentado salidas. Si tu perfil es más bien moderado, tal vez podrías traspasarlo a otro fondo, de crédito a nivel global, como el M&G Optimal Income (GB00B1VMCY93), o de Bonos convertibles, como el UBAM Convertibles Euro 10-40 AC EUR (FR0010644674).

Por: IRENE

Hace unos días leia en una revista lo siguiente "Consideramos que el mercado estará inmerso en un entorno de bajos tipos de interés para los próximos 10-15 años". Ante esta perspectiva, qué fondos de RF pueden ser adecuados para estos años o qué alternativas hay para sustituirlos : Gestión Alternativa, Retorno Absoluto, otros...¿ podrías darme algún nombre concreto ? Muy agradecida.

Buenos días Irene. Efectivamente, es probable que los tipos permanezcan bajos mucho tiempo, lo que no excluya que vuelvan a subir durante este tiempo, pero de forma muy paulatina. Ante este escenario, creemos que invertir en renta fija va a ser cada vez más difícil. O bien hay que irse a activos de más duración con el riesgo de que en cuanto acaben subiendo los tipos se deprecien los bonos que tienes en tu cartera, o bien hay que irse a activos con duraciones bajas, pero con cupones más altos para compensar la menor ganancia por el lado de los tipos. Algunos fondos de renta fija periférica todavía ofrecen rentabilidades interesantes, invirtiendo en deuda de empresas o de gobierno, porque el diferencial con respeto al bono alemán tiene todavía margen para estrecharse. Pero cuando este margen empiece a ser más pequeño, entonces habrá que ir hacia otro tipo de producto, para poder conseguir la misma rentabilidad (3-4%) con una volatilidad muy baja. Los fondos de retorno absoluto son efectivamente una alternativa interesante. Algunos nombres son: BNY Mellon Absolute Return Equity EUR R Hdg (IE00B3T5WH77 ) , BNY Mellon Absolute Return Bond Eur R (IE00B6VXJV34). Otra alternativa son los fondos de renta fija flexible global, capaces de moverse rápidamente entre los distintos activos de renta fija, en busca de las mejores oportunidades, y con posibilidad de ponerse corto de duración. Algunos nombres son: M&G Optimal Income (GB00B1VMCY93) o Carmignac Capital Plus. También nos parecen interesantes los fondos Convertibles como el UBAM Convertibles Euro 10-40 AC EUR (FR0010644674).

Por: carles 02

Hola Celine, gracias por tu ayuda.¿Como ves la Renta Fija Emergente y la Renta Variable para el 2014?¿Mejor Asia, Latinoamérica o Europa Emergente? Saludos

Hola Carles. Es probable que en 2014 la deuda emergente siga sufriendo el ajuste que ha tenido este año, si tenemos en cuenta además una posible depreciación de las divisas emergentes contra el dólar. En renta variable, estaríamos muy cautos, porque creemos que las bolsas han vivido en los últimos meses un rally muy fuerte que probablemente no refleje los fundamentales y esté más apoyado en la actuación de los bancos centrales que otra cosa. El mercado ha sido muy complaciente, porque si miramos la economía real, los datos son más complejos. En EEUU, sigue sin haber crecimiento del consumo interno, mejora del mercado laboral y del inmobiliario (porque sí que se compran casas, pero los compradores no son particulares, son instituciones). En Europa, también seguimos sin consumo, y con un euro tan fuerte, es probable que los alentadores datos de exportación de España no se puedan seguir manteniendo. Ya nadie habla de Grecia, o de Francia, que podría ser la verdadera bestia negra de Europa. Así que pediríamos mucha cautela invirtiendo en bolsa. Por valoraciones, Europa no está barata, pero lo es un poquito más que EE.UU., con lo podría ser una de las regiones donde invertir. Japón también nos parece atractivo, con la divisa cubierta, porque allí las expectativas de beneficios de las empresas son mucho más elevadas.

Por: Oca Pena

Buenos días Sra. Celine Le parece adecuado invertir hoy en día en un fondo de renta variable emergente y en otro de commodities para un plazo de 5 años? Como cree que se va comportar el oro, seguirá cayendo la cotización? Muchas gracias

Por: Jesus001

Estimada Celine, ¿sigue siendo atractiva la inversión en deuda española, tanto pública como privada los próximos dos o tres años? ¿te importaría citar un par de nombres interesantes? gracias.

Hola. La deuda española en general, tanto privada como pública, por tener un diferencial interesante con respecto al bono alemán, y por su potencial de estrechamiento, es uno de los activos de renta fija todavía atractivo. Algunos nombres de fondos que destacamos son: el ESAF Capital Plus (ES0125240038), el DWS Euro Bonds (Short) (LU0145656715 o el Mutuafondo (ES0165237001).

Por: anorfo

Hola Celine: Que te parece estos fondos , soy tolerante ,J P M europe equity plus D eur , fidelity Iberica E , M&g global dividendo eur A , son para comprar . gracias por tu respuesta .

Hola. Los tres me parecen excelentes fondos en sus respectivas categorías, pero para mantener mínimo 3 años. Si esta fuese tu cartera para el año que viene, tal vez se podría incluir también a un fondo de Japón, con la divisa cubierta, porque es la región para la cual se espera mayores perspectivas de crecimiento de beneficios. Tanto Europa, como España y EE.UU. han subido mucho este año, con lo que no estamos exentos de asistir a una corrección en 2014, si la economía real no mejora.

Por: Celine

Buenos días A ver si puedes ayudarme Celine: Quiero suscribir un fondo Mixto pero estoy dudando entre estos dos : el BLANTEON OPPORTUNITIES L y el R4 NEXUS. ¿Cuál me aconsejarías tú? ¿Podrías analizármelos un poco? ¿Sabes? Es que temo su comportamiento en la renta fija cuando retiren los estímulos a los bonos USA... Muchas gracias

Por: pereiro

HOLA CELINE. Desearia que me recomendases 3 fondos de rentas variable,(España,Europa,Global) para invertir un 20% de mi dinero a un plazo de 5/6 años y mi tolerancia al riesgo en medio-alta. Es buen momento ahora o espero a que corrijan algo los mercasos en general.tal como pronostican muchos expertos que la bolsa americana está sobrevalorada y que debe coregir màs pronto que tarde,sobre todo si empiezan a retirar los estímulos. Te sigo habitualmente y me interesan mucho tus opiniones. Muchas gracias.

Por: Pedro43

Hola Celine. Estaba pensando registrarme en Selfbank, pero veo que al igual que por ejemplo bankinter, no tengo opción de contratar fondos de Bestinver de los que tan bien hablan, ¿Qué otros fondos "similares" en los que los gestores inviertan en sus productos me recomendaría?. Como alternativa a los planes de pensiones, ¿Qué me recomendaría?. Tengo 43 años y perfil moderado. Muchas gracias.

Hola. Desafortunadamente, no comercializamos los fondos de Bestinver, que se pueden comprar directamente con Bestinver. Los productos más famosos de la gestora son El Bestinfond que invierte en renta variable euro, el Bestinver Internacional , que invierte en acciones globales, y el Bestinver Bolsa, que invierte en acciones españolas. Para acciones de la zona euro, un fondo muy buenos es también el BGF Euro Markets (LU0093503141) o el Groupama Avenir Euro (FR0010288308), para acciones españolas, el Mutuafondo España (ES0165144017), y para acciones a nivel global, el M&G Global Dividend (GB00B39R2S49). En cuanto a los planes de pensiones, son fiscalmente más atractivos para rentas altas, por lo que si uno piensa que no va a sacarle partido a nivel fiscal, entonces podría perfectamente ahorrar a través de los fondos de inversión. Para su perfil, le recomendaría un fondo de renta variable global, dado que su horizonte de jubilación es todavía muy lejano.

Por: antonio palomino huertas

Buenos días Celine. Estoy modificando mi cartera de cara al año que viene y voy algo confuso soy inversor moderado de largo plazo y estos son mis fondos. - M&G optimal income - M&G allocation - Invesco pan european - Fidelity patrimoine - Fidelity Iberia Como ves el 90% son fondos mixtos a partes iguales y un 10% en el IberiaRV. Me gustaría aumentar la RV con uno de estos Robeco consumer o alguno del sector salud como el Parves de BNP paribas o Fidelity Har care que me aconsejarias.Muchas gracias

Buenos días. Tal vez invertiría en el Robeco Consumer, porque ofrece más diversificación que un fondo sectorial del sector salud. El fondo de Robeco ofrece exposición global a tendencias de consumo de crecimiento a largo plazo a través de la exposición a diversos sectores (Consumo Discrecional, Consumo Básico, Tecnología, Servicios de Telecomunicaciones) así como a diversas zonas geográficas (Estados Unido, Europa, Mercados Emergentes). Los segmentos de inversión en los que se traducen estas tendencias son a día de hoy: consumo digital, consumo emergente y grandes marcas.

Por: Pacho

Buenos días Celine, ¿me podría sugerir una cartera de fondos a 10 años vista para un perfil equilibrado y un capital de 100.000€? Gracias por anticipado.

Buenos días. La cartera podría ser la siguiente: Un 15% en un fondo de retorno absoluto: BNY Mellon Absolute Return Equity (IE00B3T5WH77) Un 15% en un fondo de renta fija emergente: Templeton Global Total Return (LU0294221253) Un 20% en un fondo de renta fija global flexible: M&G Optimal Income (GB00B1VMCY93) Un 10% en un fondo de renta variable global: M&G Global Dividends (GB00B39R2S49) Un 10% en un fondo de renta variable americana: Threadneedle American Extended Alpha (GB00B28CMR29) Un 5% en un fondo de renta variable europea: JPMorgan Europe Equity Plus (LU0289214628) Un 5% en un fondo de renta variable española: Mutuafondo España (ES0165144017) Un 10% en un fondo de renta variable japonesa: Fidelity Japan Advantage (LU0611489658) Un 10% en un fondo de acciones emergentes: Fidelity Emerging Markets (LU0115763970)

Por: Aporio

Hola, Celine , quisiera me ayudases a encontrar un fondo de renta fija corto plazo para hacer en mi cartera la parte más estable, similar al Esaf Capital plus. Este no lo puedo contratar en mi entidad ni ningún fondo de gestora española, sólo de bankinter y de gestoras extranjeras todas. Que invierta en depositos extra-tipos, gobiernos perifericos y cédulas hipotecarias, creo reconocer el dws invest euro bond short, que no sé si es adecuado, aunque veo comisiones altas. El carmignac capital plus, es más arriesgado con RV. Que le parece el Trheadneedle credit opp., que no sé en qué invierte... Le agradecería su consejo. Saludos y tenga Feliz Navidad

Buenos días. Otra alternativa es, además del Dws Invest Euro Bonds (short) y del ESAF Capital Plus, el Mutuafondo : es el fondo estandarte de Mutuactivos, el primero que lanzó la gestora en febrero de 1987 y el principal vehículo de inversión del Grupo Mutua Madrileña (cerca del 80% pertenece al Grupo MM). La asignación de activos se hace en función de la visión de mercado del equipo gestor, implementando estrategias de duración de tipos y crédito, así como de valor relativo y divisa. El fondo tiene la máxima calificación otorgada por Morningstar (5 estrellas), y se sitúa en el primer cuartil de su categoría a todos los plazos. En 2013 ha recibido el premio al mejor fondo de renta fija euro corto plazo por Expansión - AllfundsBank. En cuanto al Threadneedle Credit Opportunities, invierte a nivel global, por lo que no específicamente en los activos que ha mencionado.

Por: MARINA

Buenos días, Mi perfil es equilibrado-tolerante. Le agradecería que me diera su opinión sobre mi cartera (constituida en noviembre 2012 y marzo 2013) y me indicara qué debo cambiar o añadir cara a 2014, para un capital de 100000€: 40% distribuido equitativamente entre: Euro Corporate Shortterm A Eur., Pictet Emerging Local cur., Leg Mason Bradywine Global Fixed Income, y Pioneer Funds Strategic Income 20% Blackrock Global Funs Global Dynamic 40% en liquidez reciente Muchas gracias

Por: Viriato

Saludos Celine. Tengo los siguientes fondos europeos : Bestinver Internacional 12 % Bestinver Grandes compañias 10 % Bestinfond 10 % Alken European Opportunities Al 4,5 % DWS Deutschland 4,5 % INVESCO PAN EUROPEAN EQ "E" 4,5 % BGF Euro-Markets E2 3 % Alken Small Cap Europe R 2% Franklin Mutual European N Acc € 5 % JPM Europe Equity Plus A (acc)-EUR 2,5 % BGF European Value E2 2 % y el GLOBAL: Robeco Global Consumer Trends Eqs M EUR 5 % Es un 65 % aprox en R. variable. ¿Que le parece, reduciría el numero de fondos, cual de ellos, o a que porcentaje?. Muchas gracias

Por: Juan Luis Lopez Sanz

Buenos días. Mis dudas son las siguientes: 1- Tengo un plan de pensiones, el Europopular USA, del banco Popular, debo seguir con él?, Tiene la divisa cubierta??. Si no le gusta, podría recomendarme un plan de pensiones de Renta Fija o de Renta Variable, del Banco Popular. 2.- Tengo que contratar otro plan de pensiones, pero esta vez de La Caixa. Por favor, indiqueme entre estos 2 y dígame si le gustan: - Plan Caixa Futur 8 - Fondoomega ( Delegacion PPI) - Pensiones Caixa 86 (Mars Patrimonio). Por favor, quedo a la espera y muchísimas gracias!!!!. P.D. Necesito su opinión porque tengo que contratarlos en un par de días.

Por: javier narvaiza ibarmia

Buenos dias, la cartera de fondosque tengo es la siguiente,Carmignac Patrimonie A 7%,M&g Optimal Income A 11%,Invesco Balanced Risk 11%.Templeton Glb Total return 11%,Pimco Global Bond 13%, Abertdeen Glb Word EQ A 5%,Allianz Euro Equity Growth 7%, Bankinter Nasdaq 100 2%,Thread Ame Small CMP 4%. Robrco US Premium D 9%, JPM Glb Healthcare 4%, Julius Bare Multistock 4%, UBS Equity Biotech 6%, Que considera que me falta o que me sobra .Gracias

Por: Josean001

Hola Celine. Hasta ahora ha recomendado mucho el fondo ESAF Capital Plus. ¿Lo recomienda de cara a tenerlo durante el año 2014? ¿Que rentabilidad se podría esperar de él en dicho año? Gracias

Por: Jordi LLuis

Buenos dias Celine, tengo en cartera el fondo Invesco Pan European structured y estoy pensando en traspasarlo para el proximo año al Invesco Pan European Equity Income que este año lo esta haciendo mejor, veo que tienen ratios de Sharpe y alfa parecidos. Que opinas de estos dos fondos, cuales son sus diferencias y cual escogerias para el proximo año y con vision a largo plazo (10 años). Muchas gracias

Por: jorge elias

Estimada Celine, He seguido su consejo y reducido la RF, incremente los mixtos y agregue un poco mas de riesgo aumentando RV europea a traves del Inv Pan Europ Struct, mi asset hoy es 40% RF , 16% mixtos y 42% RV. Todavia mantengo una posic en Pim Tot Ret y HY de la misma gestora. un % tambien en Temp Glo BD , mi duda es si mantener estas posiciones , o de lo contrario cuales serian su recomendación para la parte cons de la cartera. Muchas gracias por sus valiosas contribuciones.

Buenos días. Dado que desconozco en que fondos está invertido en la parte de renta fija de su cartera, puede que las opciones que le de las mantenga ya en cartera. Espero que no sea así. Efectivamente, traspasaría las participaciones mantenidas en el Pimco Total Return Bond y High Yield, así como en el Templeton Global Bond, a los siguientes fondos: ESAF Capital Plus (10%), M&G Optimal Income (20%) y el EDR Emerging Bonds (10%).

Por: Olga Salszburgo

Hola Celine, tengo 44 años y mi cartera de fondos es la siguiente: * Carmignac Securité (30%) * Schroder ISF Euro S/T Bd B Acc (16%) * BNY Mellon Euroland Bond A EUR Acc (7%) * Invesco Euro Corporate Bond E Acc (7,6%) * M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR (24,3%) * BGF Euro-Markets E2 (4%) * Invesco Pan Eurp Structured Eq E (5,4%) * Fideliity Emerging Markets E Acc EUR (5,7%) Quería dar algo más de rentabilidad a mi cartera, ya que el Carmignac Securité y el Schroeder ISF Euro S/T, están dando muy poco últimamente y constituyen la mayor parte de mi cartera. ¿Por qué fondo o fondos algo más rentables podría sustituirlos sin aumentar mucho la volatilidad? Por otra parte, estaba pensando en dar cabida al JPM Global Income D Acc. ¿Qué opinión le merece este fondo para el medio/largo plazo y un perfil moderado? Muchas gracias por tu atención. Un saludo.

Buenos días. Podría substituir el Carmignac Sécurité por otro fondo de la misma gestora, el Carmignac Capital Plus, que invierte en activos monetarios y de renta fija, pero utilizando derivados para poder implementar coberturas, estrategias de valor relativo, etc%u2026, con un control del riesgo muy severo. Así el fondo intenta conseguir una rentabilidad eonia 2%. Y para substituir al Schroder Euro S/T Bond, el BNY Mellon Absolute Return Equity. El fondo es de retorno absoluto y está gestionado desde Londres por Insight Investment, uno de los mayores especialistas en estrategias de derivados, con más de 380.000 Mn USD bajo gestión. El fondo tiene un objetivo de rentabilidad de Libor 6-8% bruto. Invierte en compañías, principalmente en Europa y tiene una cartera de alrededor de 50-60 pares de posiciones, que consisten en una posición larga junto con otra corta. Implementa estrategias de cobertura muy precisas, de tal forma que reduzcan o incluso neutralicen el efecto mercado. El equipo de gestión está compuesto por 5 personas con amplia experiencia en este tipo de estrategias, y el número de gestores está justificado por el hecho de que cada uno puede llevar bien hasta un máximo de 10-15 pares de posiciones, porque cada par requiere una vigilancia constante, en tiempo real. La exposición neta del fondo se encuentra típicamente entre -10 y 30. El riesgo de pérdida se gestiona a través de una rigurosa política de "stop-loss" (máxima pérdida por posición de 45 puntos básicos), además de con coberturas tácticas. El fondo permite estar invertido en acciones, pero con mucha cautela.

Por: JOSEP Mi.

Buenos días Celine, Me puedes recomendar : 1 fondo de renta variable Española 1 fondo de renta variable Europea 1 fondo de protección de cartera y en estos momentos que los depositos bancarios, estan con unos tipos tan bajos, que recomiendas para lo que mantienes en liquidez. Gracias por tus respuestas. Saludos. Josep

Buenos días. Para renta variable española, el Mutuafondo España. Para renta variable europea, el JPmorgan Europe Equity Plus. Para protección de cartera, un fondo de renta fija ultra corto plazo, el ESAF Capital Plus.

Muchas gracias a todos. Siento no haber podido contestar a todas las preguntas, lo intentaré en el próximo encuentro. Un abrazo y buen puente a todos. Céline

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