Muchas gracias por sus preguntas.
Si tienen alguna duda: dgonzalez@bull4all
Un cordial saludo
FONDOS DE INVERSIÓN
Diego González, socio director de Bull4all
- Diego González
- socio director Cobalto Inversiones EAFI
07 Abril 2017 -
21:30
Actualizado a las
19:30
1
Por:
Francisco de Paula Pérez de la Parte
Buenos días, señor González.
Tengo la imagen de mí mismo como de un inversor con perfil Moderado-Agresivo, pero me gustaría que usted me confirmase si estoy en lo cierto o no. La distribución de mi modesta cartera actual es la siguiente: Bestinfond 50%, Invesco Pan European High Income 25% y JP Morgan Equity Plus (acc) 25%.
Por otro lado, tengo ciertos fondos en estudio (para entrar cuando disponga de mayor liquidez en uo o en varios de ellos), que también me gustaría someter a su estudio, principalmente para que me orientara sobre cuáles podían ser más adecuados (complementarios, de algún modo) y en qué sentido con respecto a lo ya comentado. Los fondos en estudio serían los siguientes:
BGF European Value A2 Euro, BSF European Opportunities Extn A2, Franklin Income N Acc $, M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR, MFS® Meridian Europ Value A1 EUR, Waverton European A EUR.
¿Qué le parece?
Muchísimas gracias de antemano y un saludo.
2
Por:
Francisco de Paula Pérez de la Parte
Buenas otra vez, acabo de enviar una pregunta pero se me olvidó especificar mi edad y el horizonte objetivo de mi intención de inversión.
Les agradecería incluyesen esta información en la pregunta para el sr. González:
"Tengo 37 años y mi idea de inversión es apostar principalmente por la filosofía Value con un horizonte de inversión de largo plazo (a partir de 5 años)."
Muchas gracias.
Hola Francisco,
Buen momento para rotar la cartera de estilo crecimiento a estilo valor.
Renta Variable Global: Harris Global Equity
Renta Variable USA: Yacktman US Equity
Renta Variable Europa: Templeton Mutual European
3
Por:
ROBERTO123
Buenos días Diego. Actualmente, la parte de RF de mi cartera de fondos, está compuesta por el ESAF Capital Plus, el INVESCO Europe Bond y el ES Euro Bond. Siguen siendo adecuados para los momentos actuales o sería oportuno ir pensando ya en salir de alguno de ellos y traspasarlo a otro ? Si crees que debo hacer algún cambio, me podrías indicar cuál/es debo cambiar y en qué otro/s fondo/s me aconsejas posicionarme ? Muchas gracias.
4
Por:
JERONIMO
Buenos días. Al parecer, y tras muchos pronosticos erróneos, por fín el dólar se está revalorizando frente al euro. Crees que esta vez ya se puede hablar con más claridad y exactitud de un verdadero cambio de tendencia en el par euro/dólar ? Tengo un fondo de RV USA y otro de RV GLOBAL con el euro cubierto. Crees que sería ya el momento oportuno de pasar estos dos fondos a sus respectivas clases en euros sin cubrir y, así, intentar aprovechar también la revalorización del dólar ? Un saludo.
Hola Jeronimo,
En relación al euro/dólar es una de las apuestas más importantes para nosotros en el año.
1,36 -1,40 son niveles de compra con un objetivo a 12 meses de 1,30
Distintas casas de análisis van más allá y dan niveles de 1,25
5
Por:
INVERSOR ZGZ
Serías tan amable de indicarme el nombre de algún fondo de Renta Fija Flexible que tenga una buena gestión activa, tanto en sus tipos de bonos, como en su duración, como en los paises donde invierta en cada momento ? Muy agradecido.
Hola Inversor,
Enhorabuena por la elección de renta fija flexible, es la categoría en la que hay que estar.
En este sentido le recomendaríamos:
M&G Optimal Income
Julius Baer Absolute Return
JP Morgan Income Opp.
Cada uno tiene una estrategia distinta y en todo caso está preparados ante subidas de tipos para aprovecharlas o la menos no sufrir.
6
Por:
Javier Toledo
Buenos días Para la parte de Renta Fija de mi muy modesta cartera tengo el ESAF CP y ES Euro Bond. Ante el potencial agotamiento de los bonos ¿Qué cambios me recomendaría hacer? Por el ESAF CP (si considera ud que debo cambiarlo), pensaba sustituirlo por un FI de similar riesgo (aunque evidentemente menor rentabilidad dado lo que ha corrido la RF) como el THREADNEEDLE CREDIT OPP '1' RGA (EUR)GB00B3L0ZS29 ¿Qué le parece? ¿Me daría otras alternativas?. Para sustituir el ES Euro Bond pensaba bajar varios niveles de Riesgo dado que no confio mucho ya en la RF (por ejemplo no sé si estaría comodo con un Fondo de deuda emergente) ¿Qué alternativas me recomendaría para ambos? SI fuera tan amable le agradecería que sus propuestas fueran ordenadas por nivel de agresividad para hacerme una idea. Mi perfil, moderado. Sinceramente mil gracias.
Hola Javier,
Ciertamente la renta fija tiene el potencial de rentabilidad agotado con muchos riesgos potenciales.
El fondo de Threadneedle es una excelente alternativa a la que puede acompañar con la siguiente selección:
M&G Optimal Income
Julius Baer Absolute Return
JP Morgan Income Opp.
El M&G es el más volatil como puede ver y por tanto el de más riesgo
7
Por:
Ahorrador
Buenos días Sr González. Soy bastante inexperto en el mundo de los fondos y ante la situación de los bonos me surge la duda de los fondos mixtos ¿No estamos penalizando la parte de renta fija de nuestra inversión con este tipo de productos? Me explico, si la Renta fija va a bajar o en el menor de los casos se mantendrá estable (rentabilidad 0%) ¿Qué fondo mixto me recomendaría que gestionase muy activamente la parte de renta fija (como puede ser con posiciones cortas u otras opciones) o bien que pudiese oscilar entre un 0% y un X% en renta fija para evitar penalizar la inversión? En resumen, no sé si considera mejor tener un buen fondo de bolsa y otro conservador de bonos (o con gestión muy activa).Si es posible le agradecería que fondos mixtos considera ud adecuados para esta difícil situación, para un inversor neutro. Muchas gracias
Hola Ahorrador,
Bienvenido al mundo de los fondos. Su racionamiento es muy correcto y acorde a lo que la renta fija puede ofrecer.
En primer lugar: los fondos mixtos o multi-activo como nos gusta llamarlos son una buena opción si queremos delegar en un gran equipo de gestión la parte de construcción de la cartera, me explico, es clave determinar el % de renta variable y de renta fija (o de otros activos como las materias primas). Cuando accedemos a un producto multi-activo estamos delegando esas decisiones en unos profesionales (son decisiones críticas pues van explicar la rentabilidad de su dinero.
Tiene ejemplos de grandes fondos multi activo como: Carmignac Patrimoine, Ruffer Total Return, Nordea-1 Stable Return
En segundo lugar: si sabe como está la renta fija (con bajo potencial de rentabilidad) y tiene claro los pesos de su cartera (en cuanto a % de renta fija y variable) entonces le recomendaría ir directamente a fondos de rf flexible:
M&G Optimal Income
Julius Baer Absolute Return
JP Morgan Income Opp.
Resumen: los fondos mixtos (los buenos claro está) son una alternativa muy interesante pero quizás en el contexto hacer la separación puede ser una estrategia con mayor visibilidad
8
Por:
DiegoR
Buenos días:
Mi cartera actual es 40% Bestinfond, 40% Cartesio Y y 20% Cartesio X para un 33% de mi capital, el resto en depósitos y planes de pensiones RV pura.
Me siento cómodo con esta cartera y me gustaría ir pasando progresivamente de depósitos a fondos. Deseo aumentar la posición en Bestinfond, aunque tengo dudas con que sea el mejor momento, y me planteo suscribir otros fondos que me gustan, como el Invesco Pan European, el BGF Global Allocation, el DWS Top Dividend, el M&G Optimal Income y el ESAF Capital Plus.
¿Realmente merece la pena diversificar y suscribir varios fondos más? ¿Me sugiere una entrada progresiva, por ejemplo sobreponderando los Cartesios, el Optimal Income y el Capital Plus para ir traspasando progresivamente hacia fondos más volátiles?
Muchas gracias.
Salu2,
DiegoR
9
Por:
Juan Luis Lopez Sanz
Buenos días, Diego, le agradezco el tiempo que nos dedica a la ayuda. Verás, tengo 2 fondos y quisiera saber su opinión, si mantenerlos, venderlos o cambiarlos y en este último caso, por favor, me podría recomendar algunos de los que se comercialicen con el BBVA, Santander, Caixa o Popular. Los fondos son:
-BBVA Bolsa Europa.
- Europopular Mixto 30 (del Banco Popular)
Lo dicho, muchas gracias y quedo a la espera.
P.D. Perdone, qué alternativas tenemos a los Depósitos????, y entiendo que serán fondos, qué fondo o fondos????, si pueden comprarse en los anteriores bancos referidos, mucho mejor. Un saludo
Hola Juan Luis,
Tiene mejores alternativas:
BBVA Bolsa Europa : JPMorgan Europe Equity Plus ; Franklin Mutual European, EdM Synegy
Europopular Mixto 30 : Cartersio X
Generalmente estos productos se los ofrecen a clientes de banca privada pero quizás se los puedan comprar (no lo creo). La alternativa sería otro banco especialista en fondos: Banco Inversis por ejemplo.
La alternativa al depósito bancario pasa por los fondos, buenas alternativas podrían ser:
Julius Baer Absolute Return
JP Morgan Income Opp.
10
Por:
Ahorradorconservador
Buenos días,
Qué cartera de fondos me prpondría para entrar ahora con perfil conservador? Muchas gracias
11
Por:
NICSAN
Buenos días Diego. Tengo 45 años y mi perfil inversor es decidido a 3-5 años. Mi cartera actual, de 50.000 €, es: ES Global Bond (30%), JPM Europe Equity Plus (30%), Fidelity Iberia (30%) y Baring Asean Frontiers (10%). ¿Le parece adecuada? ¿Qué recomendaciones me haría para incrementarla con otros 10.000 € que tengo actualmente en liquidez dedicada a fondos? Muchas gracias. Un saludo.
Hola Nicsan,
Tiene muy buenos productos en cartera. Siendo la renta variable la opción preferida puede esperar a ver durante 2014 un recorte para entrar. Quizás el verano le otorgue una oportunidad.
12
Por:
AMADOR
Crees que sería oportuno ir tomando posiciones en fondos de renta fija emergente ? En moneda local o moneda fuerte ? Podrías citar algún fondo de esta categoría que te guste especialmente ? Gracias y un saludo.
Hola Amador,
Aunque hemos estado fuera de emergentes durante buena parte de 2014 hay que empezar a entrar (poco a poco) pues aunque las valoraciones de las bolsas sean atractivas y las tires de los bonos muy interesantes (especialmente si las comparamos con el mundo desarrollado) no catalizadores, todavía, para recomendar una compra fuerte.
En relación a la divisa, hemos recomendado hasta ahora entrar en hard currency, es decir, en emisiones en dólar fundamentalmente. La razón ha sido la previsible depreciación de las monedas emergentes que ha tenido lugar. En el momento actual parece que moneda local puede empezar a ser una alterativa, pero depende el país.
EDMOND DE ROTHSCHILD EMERGING BONDS (compra bonos en moneda fuerte USD)
13
Por:
Antonio R
Estimado Sr González, primero de nada agradecerle sus valiosos consejos. Soy un inversor Moderado (aunque dispuesto a asumir riesgo) con la siguiente cartera: Esaf Capital plus 21%, M&G optimal income A-H 28%, Frankling mutual European N 10%, Robeco BP global premium Eqs D 12%, Invesco Pan European High Income A 23%, Allianz Europe Small Cap Equit 6%. Quiero aumentar mi inversión en fondos, me recomienda cambiar la distribución de mi cartera o aumentar mi distribución de manera igual? me puede recomiendar algun fondo (EU, Global, USA, Asia) y qué porcentaje? gracias de nuevo por su tiempo.
14
Por:
Carmen Lopez1
Buenos días Sr González. Encantada de verle por aquí. ¿Me podría explicar cuál es el modo de actuación en la gestión del ES Euro Bond y su riesgo ante la subida de tipos en los bonos? Es decir ¿El gestor de este producto, bastante reconocido, puede cambiar la dirección de su apuesta y ponerse corto por ejemplo? ¿Me recomendaría cambiarlo por el ES Global Bond? Los he revisado y su comportamiento me parece que es completamente "e;calcado"e; Gracias por resolverme estas dudas
15
Por:
telefonico
Buenos días Don Diego, soy inversor agresivo, qué fondos de RF global me recomendaría y si es el momento de entrar en RV global y cuales me aconseja. Qué opina si en la parte de RF global entro en el EDR emerging bonds C (FR0007021050)
Hola Telefonico,
EDR emerging bonds es una excelente alternativa.
En renta variable global le doy 2 buenas opciones siendo la primera la preferida:
Harris Global Equity
Robeco BP Global Equity
El problema de la RV Global bajo nuestro punto de vista es que tiene, por término medio, una exposición alta a RV USA, en torno un 50%. Aunque veamos a medio y largo plazo la renta variable americana como un excelente activo quizás en el entorno actual tanto de valoración como niveles técnicos, nos de cierto respecto%u2026en todo caso un recorte sería una buen oportunidad de entrada
16
Por:
Rafa PC
Estimado Diego:
Tengo un ser querido al que le dan miedo las acciones y los fondos de inversión y está pensando en comprar un piso como inversión para alquilarlo ¿qué le diría?
Hola Rafa,
Uno de los grandes problemas de España es la falta de cultura financiera de la población.
Entiendo que para el caso inmobiliario español a 2014 por término general tendrá más potencial invertir a 10 años el patrimonio en acciones o fondos de acciones pero invertir en bolsa implica ver en determinados años pérdidas importante y no todo el mundo está preparado (creo que aquí está la clave).
En resumen: yo le recomendaría entrar en la web de bestinver para que vea el potencial de una buena inversión.
No le recomendaría bajo ningún concepto invertir directamente en acciones y en fondos siempre que sean fondos de primer nivel. No la chatarra habitual.
17
Por:
JUDITH
Hola Diego. Estoy en liquidez en un 10%, y el resto lo tengo en los siguientes fondos y me gustaría saber su opinión. 19% M&G Optimal Income Fund Euro, 8% ESAF CAPITAL PLUS FI, 7% Invesco Pan European High Income , 8.5% BNY Mellon Absolute Return Equity EUR, 7% UBAM Convertibles Euro 10-40 AC EUR, 7% M&G Dynamic Allocation A EUR Acc , 5% Morgan Diversified Alpha Plus A Acc, 7% Fondo ING naranaja Dinamico, 8,5% ING Direct FN Renta Fija FI y 4,5% BGF European Opportunities Extension Strategies E2 . Estaba pensando pasar parte de los fondos de renta fija a mixtos y algo a RV, ya que estoy muy poco posicionado para mi perfil moderado en RV. Me gustaría saber qué le parece y que cambios/fondos me recomendaría. Tengo 44 años, perfil moderado y para medio-largo plazo. Muchas gracias por su ayuda.
18
Por:
carles 02
Buenos días Diego,
como ves entrar en el fondo Foncaixa Renta Fija Dolar, para aprovechar la posible revalorización del Dolar frente al Euro en el medio plazo. Gracias por tu ayuda.
Hola Carles,
Como decíamos, tener exposición a USD es una buen opción, generalmente la mayor parte de los fondos tienen clase en dólar (habría que ver el subyacente)%u2026vemos niveles de 1,30 en 12 meses pero el fondo Foncaixa Renta Fija Dolar siento decirle que es una pésima opción.
19
Por:
jorge elias
estimado,
que opinion le merece el ms diversified alpha plus y el jpmorgan global convertibles para reemplazar el templ glo bd?
luego en una cartera 44%Rv 36%Rf y 18% mixtos cual seria aprox el coef de correlacion entre estos % de activos ante una eventual correcion en los indices?
para concluir q opinion le merece la Rv japon en estos niveles?
muchas gracias x adelantado!
Hola Jorge,
El MS diversified alpha plus es un excelente fondo, buena elección. El de JP no lo conozco al detalle pero decirle que el cambio que va a implementar suponer incrementar el % de renta variable de la cartera.
Para ver la matriz de correlaciones necesitaríamos los activos especialmente por la parte e RF y mixtos
Para un perfil arriesgado tener una posición estructural en Japón en torno a l 5% tiene todo el sentido
20
Por:
Juan Pradillo Cendon
Buenas tardes Sr González, estoy pensando en añadir a mi cartera un fondo de renta variable de paises emergentes, y me ha gustado mucho lo que he leido del Aberdeen Global Emerging Mkts Sm Cos A2. Me gustaría saber si le parece una buena idea para la parte de emergentes, o si lo sustituiria o complementaría con otro. Muchas gracias
21
Por:
franc.
Desearia por favor si me permite hacerle una pregunta muy simple,
aunque considero vajo mi punto de vista,
muy dificil de responder,
Si tuviera que poner sus ahorros en un solo fondo de inversion,
de RV.
¿ Que fondo elegiria,flexible,cap.grand,etc, ?
y por supuesto el nombre del fondo,
muchisimas gracias,
22
Por:
Javier 001
En estos momentos de incertidumbre, teniendo en cartera Fidelity Iberia(25%), M&G Optimal Income $(25%), BlackRock World Mining Found en $ (10%) Amundi Best Manager Selection(20%) e Invesco Pan European Equitiy(20%). Considera que estaría mas o menos equilibrada o tengo que hacer ajuste. Muchas gracias
23
Por:
gustavo diaz-salazar
Si el bce baja el precio del dinero, ¿debemos huir de la renta fija?.
En caso positivo, ¿el refugio sería la renta variable España?.
Gracias.
24
Por:
maria pilar 001
Buenos días
Que fondo me recomienda si mi perfil es conservador?
gracias por su ayuda
25
Por:
LUIS V.
Hola Diego. Tengo el fondo BBVA Bolsa Indice Japón (CUB) que va mal aunque últimamente está recuperando. He pensado en salirme y entrar en el Generali IS European Recovery Fund Class A o AXA Worlds Fund-US Libor Plus I Dis USD. ¿Hago el cambio y, en ese supuesto, a cuál de los dos? Muchas gracias
26
Por:
Norteño
Buenos días:
Me gustaría que me diera su opinión sobre Fondos referenciados a Africa y Japón, al mismo tiempo ¿Me pudiera aconsejar sobre Fondos adecuados para esos países si los ve bien?
Mi perfil no es agresivo ni muy moderado.
Un cordial saludo, desde Santander.
27
Por:
Antonio María Gómez García
Sr. González, buenos dias, le agradeceria que me diera su opinión sobre el fondo BBVA Bonos 2021,FI, lo tengo desde enero.
Muchas gracias por su atención,
Antonio
28
Por:
Ponstsi
Hola buenos días Sr. Gonzalez
Tengo 45 años y soy un inversor arriesgado.. Para un total de 86.000 € esta es mi posición:
Fidelity Iberia A-Acc-EUR LU0261948904 7%
Fidelity Euro Bond E-Acc-EUR LU0238209513 15%
Robeco BP Global Premium Eqs D LU0203975437 35%
JPM Europe Equity Plus D (acc) LU0289214628 14%
Invesco Pan European High Income LU0243957239 15%
PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc IE00B11XZ103 13%
1. Puede indicarme su opinión?..
2. Por otra parte estoy pensando en diversificar mi parte RV global en algún fondo mas%u2026 Por ejemplo: Pictet global megatrend selection
Muchas gracias por su tiempo
29
Por:
P P001
Hola, soy un inversor de perfil moderado; mis ahorros son unos 300 k€: 111 k€ en planes de pensiones; 43 k€ liquidez; 43 K€ depositos; 78 k€ fondos y 23 k€ en acciones de bolsa española. Actualmente tengo 7 fondos con un total de 78 k€ distribuidos, mas o menos 44 k€ (43%) en RV y 35 k€ (45%) obligaciones, y son: - 14.20 k€ (18.00%) RV España (Santander Acciones Españolas) - 14,60 k€ (18.00%) RV Britanica (THREADNEEDLE UK GROWTH C1) - 06,00 k€ (07.70%) RV Americana (Santander RV Americana) - 01,10 K€ (01.41%) Mixto Agresivo Euro Global (Santander PB Cartera Dinámica 50% Acc 30% Obligaciones 20% deposisto) - 09.50 k € (12.18%) Mixto Flexible EUR Global (Metavalor Global Acc 38% Obligaciones 52% 10% Deposito) - 15,30 k€ (19.61%) Mixto Defensivo EUR (Inversabadell 25 Acc 24% Obligaciones 37% deposito 39%) - 17.30 k€ (22.00%) Monetario (Openbank Corto Plazo 17.3 k€ Obligaciones 14%, Efectivo 86%). Si tenemos en cuenta fondos, depositos y las acciones, sobre 200 k€ de inversión, tengo un 22% RV y un 78% resto (39% depositos y liquidez, 39% obligaciones) Estoy pensando en incrementar mi cartera en unos 30 k€ procedentes de un depósito; siendo entonces la inversión en fondos un 33% del total de mis ahorros. Me gustaria conocer su opinion SOBRE MI CARTERA ACTUAL y recomendaciones DE CAMBIOS, asi como que fondos me recomendaría para la nueva inversión. Gracias anticipadas
30
Por:
Enrique GARCIA AGUILERA
Buenos días Sr Diego me gustaría que me diera su opinión de la cartera que corresponde a renta variable y se cambiaria algún fondo o porcentaje mi perfil es largo plazo y arriesgado.
15% R4 pegasus (lo utilizo como como monetario )
25% Bestifond
10% metavalor internacional
10% Rex Royal blue sicav
7.5% R4 nexus
7.5% Belgravia Epsilon
10% Bestinver Bolsa
5% Abeerdeen glb emer mkts " smaller co A"
10 Cygnua Value FI
Muchas gracias por su tiempo
31
Por:
Teofilo
Sr. GOnzalez me podía indicar fondos que inviertan en renta variable y que puedan retirarse en un plazo de 1 año.
Un saludo
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