FONDOS DE INVERSIÓN

Diego González , socio directorde Bull4all Advisor EAFI

Diego González
socio director Cobalto Inversiones EAFI

07 Abril 2017 - 21:30

Actualizado a las 19:30

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Por: Antonio R

Estimado Sr Gozález, primero de nada agradecerle sus valiosos consejos. Soy un inversor Moderado (aunque dispuesto a asumir riesgo) con la siguiente cartera: Esaf Capital plus 19%, M&G optimal income A-H 27%, Frankling mutual European N 10%, Robeco BP global premium Eqs D 12%, Invesco Pan European High Income A 21%, Allianz Europe Small Cap Equit 10%. Quiero aumentar mi inversión, me recomienda cambiar la distribución de mi cartera o aumentar mi distribución de manera igual? me puede recomiendar algun fondo (EU, Global, USA, Asia) y qué porcentaje?. Tambien estoy pensando en cambiar el Allianz por otro que funcione mejor, cual me recomienda?. gracias de nuevo por su tiempo.

Por: joan c.d.

Buenas tardes don Diego: Que fondos nacionales me recomendaría para una inversión de 100m € Un saludo

Hola Joan, ¿Por qué fondos nacionales si hay internacionales mucho mejores? Lo que si es cierto es que hay muy buenas boutiques nacionales: Cartesio, Belgravia, Magallanes Value Investors,...

Por: Abel PM

Buenos dias Sr Gonzalez Mira quería preguntarte sobre 3 fondos a los que le estoy sacando una rentabilidad del 10 % en un año más o menos unos por otros ,los fondos son Carmignac Patrimoine A EUR acc FR0010135103, BBVA Gestión Moderada FI ES0113993036 y BBVA Rendimiento Europa III FI ES0133769002 le ve más recorrido al alza o me recomiendas cambiar alguno y si es asi me aconseja alguno por qual cambiarlo . Muchas gracias

Por: Inocencio

Buenos días Diego. Qué opinión te merecen los siguientes fondos mixtos : DWS MULTI OPPORTUNITIES NC (LU0989130413) ; BGF GLOBAL ALLOCATION A (LU0171283459) ; MFS MERIDIAN GLOBAL TR A-1 (LU0219418836) y el M&G INCOME ALLOCATION EURO A (GB00BBCR3283). Son complementarios o se solapan ? Son adecuados para afrontar con éxito el 2015 ? Gracias y saludos.

Por: Jerónimo

Uno de los fondos de RF más recomendado por los analistas, desde hace mucho tiempo, es el M&G Optimal Income AH (con el euro cubierto). Este año lleva sobre un 5% que no está nada mal para un fondo conservador. Consideras que dicho fondo está gestionado de manera, lo suficientemente flexible, como para adaptarse al nuevo escenario de posibles subidas de tipos en USA ? Crees que se debe mantener en cartera ? Qué otros fondos de RF me aconsejas tener en el actual escenario ? Muy agradecido.

Hola Jerónimo, Sí, es un fondo de RF realmente flexible, esto implica poder ponerse corto en curva USA y por tanto tener ganancias si suben los tipos. Es el tipo de estrategia en RF, la de fondos flexibles, que creemos que tiene sentido mantener. En todo caso, sería recomendable complementar la cartera de RF con otros fondos para realizar una buena diversificación. Tenga en cuenta que el fondo tiene un % muy importante bonos HY, activos muy ilíquidos que en una situación de tensionamiento del crédito podrían generar importantes perdidas por este factor de riesgo. Conclusión, sí pero de manera diversificada.

Por: José Ignacio Marín El Busto

Hola Diego: - Tengo el fondo DWS TOP DIVIDENDE LD, que el año pasado repartió dividendos el 26 de Noviembre del 2013. Me puede decir, ¿Por qué no ha repartido dividendos en Noviembre del 2014?. - También tengo el fondo MFS Meridian Funds European Value Fund A1 EUR Acc. He pensado cambiarlos por: - M&G Income Allocation Fund Euro A Inc - Robeco Capital Growth Funds - Robeco BP Global Premium Equities D EUR - Robeco Capital Growth Funds - Robeco US Large Cap Equities Class D USD Acc Según su criterio, ¿que debería hacer?. Si opina mejor otros fondos, ¿me lo s puede indicar?.

Por: netpol

Hola diego,que te parece,haber confeccionado una catera en fondos de inversion en dolares.comprados sobre 1,25 €/usa aprox. los fondos son los siguientes y equivalen aproximadamente a una tecera parte del total de mi cartera. FonCaixa Renta Fija Dólar FI Loomis Sayles Multisector Income Fund R/A (USD) Vontobel Fund US Dollar Money B M&G Optimal Income A-H Acc Hdg USD JPM Global Income D (acc) - USD es aconsejable seguir con estos o harias algun cambio.

Por: telefonico

Buenos días Don Diego, cual sería su opinión para compra a largo en el fondo:Pimco funds:global investors series plc stockplus fund E acc usd-IE00B1D7YP71, representaría un 5% de la cartera, soy agresivo. Muchas gracias

Por: Esmeralda S

Buenos días, me gustaría conocer su comentario sobre dos fondos de inversión Mg global dividend ( GB00B39R2S49 ), y el Jp Morgan Europe equity plus ( LU0289089384 ). Desearía invertir en uno de los dos con animo de diversificar mi cartera ,y realmente no se cual lo puede hacer mejor en estos momentos tan complicados. Mi idea es de invertir a medio /largo plazo, con un perfil de tolerancia al riesgo medio. Gracias anticipadas por su respuesta. Un saludo Esmeralda S

Hola Esmeralda, El Jp Morgan Europe equity plus es un fondo de RV EUROPEA con sesgo gestión alternativa (130/30), combina muy bien (baja correlación) con otros fondos de renta variable europea. Nosotros lo tenemos en cartera. El Mg global dividend es un fondo RV GLOBAL, por su nombre sesgo dividendos pero la rentabilidad por dividendo no es alta en la actualidad, algo superior al 3%. Qué quiero decir, que si buscamos dividendos no es nuestro fondo pero la realidad es que los resultados del fondo han sido muy buenos. Los fondos son complementarios, en todo caso habría que estudiar la estructura de sus otras posiciones para hacer una recomendación precisa a sus objetivos de inversión. En todo caso, nosotros seguimos prefiriendo Rv Europea pero ante la duda de si Europa o EUU,....un fondo global puede ser una solución.

Por: jorge elias

Estimado Diego, como siempre muchas gracias mi consulta es, tengo en cartera el pimco emerging nond , tiene un venc efec de 11,37 y una durac efec de 6,19 puedes explicarme que significa?luego ha tenido una caida de casi 3% en pocas semanas , que me aconsejas? si lo vendo cual opcion recomendarias

Hola Jorge, En primer lugar, tiene en cartera un fondo de RF de Gobiernos emergentes y por lo que veo emisiones en Hard currency, es decir, emisiones de bonos que hacen gobiernos emergentes en dólares. Por lo tanto, además puede tener riesgo divisa EUR/USD, desconozco que clase tiene comprada. De una manera muy general: vencimiento es el plazo medio que queda para que venza la cartera que ha comprado, imagine que compra un bono que tiene una vida de 11 años, sería equivalente. Implicaciones: mayor sensibilidad a movimientos de tipos (mayor potencial de ganar y perder). La duración efectiva es "descontado" los cupones que paga el bono cada año. Tiene que tener en cuenta que las principales posiciones están 20% en Brasil y 20% en Rusia, economías con graves problemas estructurales. Por ejemplo, el rublo se está desplomando y esto implica que para que el Gobierno Ruso pague los bonos que tienes dólares, el esfuerzo es mayor. Lo más interesante pasaría por revisar la cartera completa pero en todo caso preferiría tener exposición a otras zonas geográficas del mundo emergente.

Por: birmano

buenas tardes tengo acciones de bankia compradas en octubre de este ano a 1,457 como lo ve hasta final de año, espero al rally navideño o ya ha pasado. Gracias

Hola Birmano, Creo que ya hemos vivido el rally Navideño (desgraciadamente). A medio/largo plazo el sector bancario europeo es de los más interesante para estar posicionado

Por: Judith_70

Hola Diego. Estoy en liquidez en un aprox. 20%, y el resto lo tengo en los siguientes fondos y me gustaría saber su opinión. 20% M&G Optimal Income Fund Euro, 10% Invesco Pan European High Income, 9% M&G Dynamic Allocation A EUR Acc ,15% Fondo ING naranaja Dinamico, 6% Pareturn Cartesio Income I, 8% UBAM Convertibles Euro 10-40 AC EUR, 9% DWS Concept Kaldemorgen y 6% Robeco BP Global Premium Equities D . ¿Qué opina de los fondos y que cambios haría?. Tengo 44 años, perfil moderado y para medio-largo plazo. Muchas gracias por su valiosa ayuda.

Hola Judith, No siendo malos fondos de partida, creo que podría incrementar el % en RV dado su perfil y horizonte temporal. La parte de RV no la veo bien definida. Creo que habría que partir de determinar el % RV y comprar fondos de de renta variable. En lineas generales eso le puedo comentar pero estaremos encantados de precisar su caso concreto.

Por: ARMADILLA

Buenos días, D.Diego, para una persona de 60 años que dispone de 50.000 euros de ahorro, que prevee no disponer de él hasta más allá de 5/7 años qué distribución de fondos asignaría para obtener un rendimiento positivo y mantener el capital, con un seguimiento no exhaustivo. Gracias anticipadas y saludos.

Hola Armadilla, En primer lugar, le recomendaría que contase con un asesor financiero independiente y profesional para la gestión de su dinero (y no acudir a su sucursal bancaria para estos asuntos) Por otro parte, le recomendaría un perfil de riesgo medio (sin tener más información), es decir, con un % en Bolsa del entre el 40% - 55%, este perfil le permitirá en un horizonte de medio largo una buena rentabilidad (duplicar el patrimonio cada 8 años) a la vez que cuando vengan mal dadas y veamos caídas de bolsa este tipo de perfiles tiene una gran capacidad de preservar capital.

Por: GAG49

Soy un inversor conservador. 60 años. ¿Que cartera de fondos mixtos me recomendaría?. Muchas gracias por su consejo.

Por: Jordi LLuis

Buenos dias Sr. Diego, para el proximo año encuentra interesante invertir en fondos de RF corporativa, por si finalmente el BCE realiza la compra de bonos. En tal caso que fondos me recomienda. Saludos

Hola Jordi, La verdad es que en bonos corporativos vemos muy poco valor: las posibilidades de ganancia son muy bajar (ver tires de los bonos) y el potencial de caída es alto, esta asimetría representa el argumento final por el que preferimos RF flexible

Por: ISIDRO

buenos días, que fondo o producto, etf .... Recomendaría para ir cogiendo posiciones en el crudo?? Mi ide es ir acumulando en las bajadas, en la idea de q antes o después recuperara. Muchas gracias

Un ETF es una mala opción en la actualidad por que los futuros están en contango: Estar en contango significa que al comprar el ETF pierde dinero por el paso del tiempo. Para solucionar dicho problema y tener exposición directa a la materia prima nosotros tenemos seleccionado un Certificado de Petroleo emitido por UBS, que es lo que le recomendaría adquirir para su propósito.

Por: Pacho

¿Nos podría recomendar un fondo monetario para refugiarnos en caso de que se produzca un crash bursátil? Gracias por su respuesta.

Hola Pancho, El fondo monetario realmente seguro y anti crisis es el del Goldman Sachs, rentabilidad muy baja pero lo que tiene en cartera es realmente seguro.

Muchas gracias a todos por sus preguntas. Estaré encantado de atenderles en la siguiente dirección de correo: dgonzalez@bull4all.com Diego González

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