Hola Diego, entre los fondos de más riesgo de mi cartera, pero con poco peso, están el Invesco Korean Equity Fund y Parvest Equity Russia Opportunities, ¿cómo ves los mercados de RV de Corea y Rusia?, también me gustaría saber si eres de los analistas que auguran una fuerte corrección en las bolsas más pronto que tarde.
Hola Alfredo,
En mercados se dice que cuando todo el mundo espera la corrección esta no se produce. La realidad es que en el mundo profesional todo el mundo espera la corrección para comprar pero quizás llegue más tarde y continue la fiesta, especialmente motivada por las entradas de flujos (QE).
Resumen = estar a cero es un riesgo muy elevado aunque en el 2015 veamos correcciones.
Creo que hay que para un perfil ARRIESGADO hay que tener una posición estructural en emergentes pero hay que diferenciar: lo que nosotros llamamos LOS REFORMISTAS e IMPORTADORES DE MMPP/PETROLEO versus los NO reformistas y EXPORTADORES.
Dicho lo anterior:
Korea: está perdiendo competitividad, dicho en palabras muy llanas los países limítrofes le está haciendo la cama en cuando a mano de obra barata, así que el crecimiento vía sector exterior está limitado.
Rusia, un mercado muy barato (en términos de valoración) pero muy dependiente del precio del petróleo.
Si no es un experto en selección de países emergentes (yo no lo soy) le recomiendo un fondo que decida por usted en qué países emergentes y en qué compañías hay que invertir. Históricamente para ello hemos utilizado fondo de emergentes globales y ahora estamos sesgando hacía asía: con clara preferencia por INDIA y CHINA (excluyendo Australia)
2
Por:
Jubilado001
Buenos días Diego, en un fondo mixto con un poco de mordiente consideras bueno el Amundi Patrimoine. En mi gestora me ofrecen el FE-C Class - LU0907915598, en vez de el que parece más habitual FR0011199371. Si lo consideras adecuado ¿Son clases con condiciones iguales (no llego a comprender el pq del FE-C Class)? Ves algún fondo con poca volatilidad,tranquilo pero con un poco de mordiente y perspectivas buenas para estos tiempos? Muchas gracias
3
Por:
Ahorrador
Buenos días Sr González ENtraría ahora en un FI de RV Europa o esperaria que se corrigiese la subida tan vertical? EN este campo, le parece bueno el Invesco Paneuropean? ¿Qué opinión tiene de el?¿Que otros fondos RV Europa me recomendaría? Mil Gracias
Hola Ahorrador,
En relación al merado de RV Europea nosotros le damos un potencial para este año del 20%: inicio recuperación europea (ver datos marco), importante descuento en relación a bolsa USA y unas valoraciones razobles, expasión múltiplos ( Márgen de Beneficio), devaluación del euro (beneficios en vena exportadores), mayor capacidad de consumo y mejora confianza consumidor (petroleo), QE (entradas de flujos), bajos costes de financiación, etc.
La realidad es que en 2 meses hemos recorrido más del 50% del camino en términos de rentabilidad. Cualquier corrección es una oportunidad de entrada y queda mucho año. Creo que estar a 0% en Rv Europea es un riesgo difícil de asumir. A los niveles actuales dejaría "hueco" en la cartera para comprar con correcciones.
En relación a como implementar la idea, le ofrezco nuestra selección de RV.
Nota: aunque esperamos un mal comportamiento de RV Americana, no tener nada no tiene sentido así como tampoco estar en Emergentes (Asia) ni Japón....aunque este año parece que es el año de EUROPA
4
Por:
RAMON X. R.
Buenos dias. ¿Que opinión tiene de los fondos FC Selección Tendencias, FI Estandar y FC Multisalud, FI?. Es para entrar ahora. Muchas gracias
Hola Ramón,
Perdone que sea tan directo pero es más un consejo, hay más mundo más allá de la Caixa.
Podría acceder a fondos mucho mejores
5
Por:
José Antonio Zgz
Buenos días Diego. Hasta qué nivel crees que puede llegar la paridad Euro/Dólar ? Crees que podría ser ya el momento de pasar los fondos que tengo en dólares a sus clases en euros cubiertos, de seguir todavía en dólares o incluso de aumentar la apuesta por el dólar ? Qué opinión te merece el fondo BL GLOBAL FLEXIBLE "B" (LU0211340665) Gracias y un saludo.
Hola José Antonio,
Nosotros creemos que sí, recuerdo hace unos años a niveles de 1,5 y de 1,4 como fuimos firmes e insistentes e recomendar tener dólares en cartera. En aquellos momentos parecía ir a contra corriente. Ahora parece que es si no tienes dólares eres un inconsciente.
Sé que puede tener recorrido (siempre habrá un banco que dirá que se puede ir al 0,9 bajo el argumento lógico X,Y,X) pero para nosotros la fiesta ha terminado.
6
Por:
JERONIMO
Sr González. Tengo un perfil dinámico. Podría darme el nombre de un par de fondos mixtos flexibles y que se puedan aprovechar de la revalorización del dólar ? Feliz jueves.
Hola Jerónimo,
Le recomendaría:
BGF Global Allocation A2 LU0171283459 (clase dólar) luego puede cambiarlo a la clase Euro hedge LU0212925753.
Nordea-1 Stable Return BP EUR, más conservador y sin clase Euro hedge
La pregunta que le recomendaría es, cuánto le queda al dólar??
7
Por:
marcanna
buenos dias diego,
soy un cliente bastante arriesgado y tengo una cartera de fondos distribuida de la siguiente forma:RV española 34,30%, RV sectorial(salud i biotecnologia) 25,20%, RV europa 12,60%, RV usa 11,20%, Rv global: 6,30%, Rv asia 4,20%, rv emergente (turquia y india) 6,20%.
mis 2 preguntas son:
-cree usted que la cartera es correcta o la modificaria de alguna forma?
-los fondos de rv usa, son: MS SICAV US ADVANTAGE FUND A, ROBECO US LARG.CAP EQUIT.D ACC y PIONEER US FUNDAMENTA.GROWTH C cree usted que deberia recucir porcentaje en rv usa, por las correcciones que se preveen y cree que opina de estos fondos?
muchas gracias de antemano por su tiempo.
Hola Maracana,
El mando nuestra estructura de cartera por regiones en renta variable. Ya está bastante infraponderado de RV Usa, tiene hueco en cartera para cuando haya una caida
En relación RV Europa Vs EEUU, tenemos un 70% - 30% respectivamente sobre lo que asignamos a los 2
Por la parte de RV Desarrollados Vs Emergentes 78% - 22% con la intención de ir pasando más a emergentes en los próximos años.
8
Por:
Abel PM
Hola buenos días Diego. Tengo una cartera de fondos conservadora y quiero asumir algo más de riesgo. Mi cartera se distribuye así Mixtos moderados 20,18 ,Mixtos flexibles 2,7 %,bbva rendimiento Europa III 6,78 %,Mixto defensivo 22,16 %,Rf bonos alto rendimiento 2,41%,Rf deuda corporativa 15,72 %,Garantizados 5,15 %,Rf diversificada corto plazo 7,93 %,Rf ultra corto plazo 12,43 % y Renta variable europea 4,52% . Donde me aconsejas deshacer posiciones. Para comprar estoy observando estos Cartesio Y ES0182527038 -Janus capital funds plc-global life sciences fund a usd acc IE0009355771 ,, Candriam Equities L Biotechnology N Acc USD LU0133359157,y JPM GLOBAL INCOME D -EUR LU0404220724 que te parecen? Gracias por tus consejos y un saludo
9
Por:
carles 02
Hola Diego, gracias por tu ayuda. Soy un inversor agresivo y estoy invertido en un 10% de la parte de Renta Variable de la cartera en el fondo Fidelity Japan Advantage Fund Hedge en Euros.¿Que opinas de este fondo y de invertir en RV Japón con la divisa cubierta? Saludos
Hola Carles,
Bien RV japón
Bien el fondo
Bien con divisa cubierta (euro hedge)
10
Por:
ramon tomas bayo
Buenos días Diego, soy un inversor con perfil de riesgo muy alto.
Me gustaría que me recomendara algún Fondo de Inversión alternativo sí lo hubiera en Espana o fuera teniendo en cuenta las variables fudamentales a día de hoy y previsiones MP.
un saludo.
11
Por:
José Sarabia Cayuela
Buenas noches. Muchas gracias por su respuesta. Tengo un BBVA BOLSA TECNOLOGIA Y TELE. FI. ¿Qué perpectiva le ve a este fondo? ¿Me recomendaría cambiar de fondo?
Hola José,
GAM Star Technology es una mejor alternativa. El TELE FI no lo conozco, si me manda el ISIN lo analizamos.
Creo que se debe platear en qué está invertida la cartera más que si utiliza un fondo u otro (aspecto también importante)
12
Por:
Marta78
Buenos días sr González. Quería invertir en RV emergente para estar en un 7% en ese mercado, he visto 4 fondos y no me doy decidido, a ver si me puede ayudar: 2 son de RV emergente global: el fidelity emerging markets vs el robeco emerging consevative equity, y los otros 2 están mas enfocados a Asia sin Japón que son: el aberdeen global Asia Pacífico equity vs el m&g Asia.¿cual me recomienda y por que? Muchísimas gracias por su tiempo
13
Por:
Acdcangus
Buenos días, que fondos de renta fija utilizarías en la actualidad, para aprovechar el QE y para arovechar la previsible subida de tipos en USA
Hola,
Necesitaría 2, me explico:
- El QE afectará positivamente a la renta variable pero si nos metemos en RF compre bonos de Gobiernos Europeos Periféricos (España e Italia fundamentalmente), con las inyecciones del QE el bono a 10 años Español e Italiano ya verá como dentro de poco estará por debajo del 1%.
Implementación: Pioneer Fds Euro Bond A EUR ND
- Subida de tipos: si no puede utilizar futuros le recomendaría un fondo de RF Flexible que se pueda poner vendido en duración (foco curva americana): GS Glbl Strategic Income Bd E EUR H Cap
14
Por:
jorge elias
Estimado Diego
tengo un % importante de mi cartera de Rf en Templeton glo bd,lo ve acertado en este entorno?,el fondo mantiena una duracion corta pero mucha divisa emergente ,que opinion tiene?
gracias!!
Hola Jorge,
Sí, nosotros lo tenemos en cartera pero un 10% para un perfil de riesgo medio.
El fondo es el adecuado y la clase de activo también:
- La clase de activo es la correcta porque en RF solamente hay 2 tipos de bonos que superarán en 2015 el 4% de rentabilidad: GOBIERNOS EMERGENTES y HIGH YIELD (esta última le faltaría).
- La rentabilidad a vencimiento de la cartera de bonos está en el 5,5% y con una duración de cero: el gran riesgo que tiene este producto es que tiene deuda en dólares de gobiernos emergentes, por lo tanto si suben tipos en USA (algo que va a suceder este año) perderá dinero. Lo bueno de este producto es que esta vendido de curva americana y en principio este efecto quedaría cubierto y la tir es muy atractiva a día de hoy.
Le recomiendo el FONDO HERMANO: TEMPLETON TOTAL RETURN (misma filosofía pero más fleixble en cuanto a duración). Si no quiere riesgo dólar su clase es: LU0294221097, la euro hedge.
15
Por:
NICSAN
Buenos días, Diego. En la parte conservadora de mi cartera tengo el NB Global Bond, con buena revalorización hasta la fecha. ¿Crees que podría afectarle la futura subida de tipos en USA? En caso afirmativo, ¿podrías recomendarme alguna alternativa para traspasarlo, incluso entre los fondos mixtos flexibles? Muchas gracias por tu ayuda.
16
Por:
Eva45
Hola Diego. Estoy en liquidez en un aprox. 10%, y el resto lo tengo mayormente en fondos mixtos. Estos serian 16% M&G Optimal Income Fund Euro, 11% Invesco Pan European High Income, 7,5% M&G Dynamic Allocation A EUR Acc ,15% Fondo ING naranaja Dinamico, 8% Nordea-1 Stable Return Fund BP Eur, 7% DWS Concept Kaldemorgen, 5% DWS Multi opportunities NC, 7% Pareturn Cartesio Income I, 7% Fidelity FPS Moderate Growth Fund A-Acc-EUR, 7% Robeco BP Global Premium Equities D y 9% Invesco Pan European Structured Equity. ¿Qué opina de los fondos y que cambios haría? ¿Cuáles me recomendaría?. Sé que igual tengo demasiados fondos y se podrían agrupar. Tengo 45 años, perfil moderado y para medio-largo plazo. Muchas gracias por su valiosa ayuda.
17
Por:
Sonia_sp
Buenas Diego. Encantada de tenerle otra vez con nosotros. Tengo un 90% de mi patrimonio en fondos, de ellos un 48.5% en mixtos defensivos, un 22,5% en mixtos moderados, un 12,5% en mixtos flexibles, un 10% en RV (global y europea) y 6% en RF. ¿Qué opina del reparto para un perfil moderado?. Estaba pensando incrementar posiciones en el fondo de RV Europea, pero no tengo claro que este sea el mejor momento, igual espero alguna corrección ¿qué opina?. Muchas gracias por su ayuda.
Hola Sonia,
Si no cuenta con gestor para sus inversiones ha tomado una decisión muy inteligente y animo a que la sigan otros inversores. Argumentos:
- En los fondos diversificamos
- Contamos con equipos de profesionales
- No tenemos que estructurar la cartera (%pesos por activos)
¿Qué tiene que vigilar?
- El % de bolsa de su patrimonio, es lo que fundamentalmente determinará el riesgo. Los fondos multiactivo (mixtos) varían este porcentaje
- Solapamientos entre fondos = ver que no tengan lo mismo en cartera los fondos de su cartera, es decir si en la parte de RF tienen los mismo bonos no está diversificando (o es una ilusión).
- Ver si tiene los mejores fondos
- Comisiones de gestión
En relación al timing en entrada en RV, a lo largo del año tendrá oportunidad
18
Por:
Estela S
Buenos días, me gustaría que me aconsejaran un fondo renta variable europea con el fin de preservar el capital y obtener una rentabilidad un poco superior a la que actualmente dan o van a dar los fondos de renta fija. Sería para un medio largo plazo. Mi perfil es moderado tirando a conservador ,
Hola Estela,
Si invierte en renta variable podrá obtener una muy buena rentabilidad pero no conseguirá preservar el capital.
La clave está en construir una cartera de riesgo medio donde pese el % de bolsa en la cartera un 40%-55% (referencia)
Axa Optimal Income se ajustaría a su demanda aunque un asesor financiero puede elaborarle una propuesta óptima
19
Por:
oscar jj
Buenos días Diego:
Me podría recomendar algún fondo que invierta en salud ? A ser posible en dolares. Muchas gracias
Hola Oscar:
Fidelity Funds - Global Health
Creo que llega tarde a la fiesta del sector salud y del dólar
Espero haberle ayudado
20
Por:
ANTONIA AGUILERA ARJONA
que fondos de inversion son los mejores y de que bancos?
Hola Antonia,
De ninguno y de todos: ninguna casa tiene los mejores productos de cada categoría, es decir, hay casas que son buenas en bolsa otras en renta fija, unas en emergentes otras en EEUU, etc
La clave está en poder seleccionar en 1 cartera los mejores de cada especialidad, es lo que en inversiones llamamos arquitectura abierta y que el cliente de toda la vida de patrimonios conoce muy bien.
Un asesor financiero puede ayudarle en dicha labor
21
Por:
LUIS V.
Hola Diego. Tengo desde hace un par de meses estos dos fondos: Deutsche Invest I Chinese Equities USD y Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund U. Hasta ahora no estoy muy contento con su evolución. ¿Qué opina de ellos? ¿Los cambiaría? Muchas gracias.
Hola Luis,
China sí pero me gusta más el GAM China.
¿Inmobiliario Americano? Por qué no invertir en Inmobiliario en España directamente (creo que es el momento):
Mire lo que es una SOMICI
Somicis (reits) españolas:
- Merlin Prop.
- Grupo Lar
Son fondos cotizados españoles que en su interior tienen: Edificios, Sucursales bancos, Centros comerciales, etc
Inmobiliario español pero del bueno (ya sabe de lo que hablo)
22
Por:
franc.
Creo en la conveniencia de entrar en un fondo de consumo global,
pero no estoy seguro de si es lo correcto,
¿ me aconsejaría usted hacerlo ?
¿ seria usted tan amable de aconsejarme uno por favor ?
tengo mucha confianza en su criterio,
muchas gracias,
Hola Franc,
Robeco Global Consumer trends.
Problemas:
- Muchas RV USA
- Importante posición
- Riesgo dólar
El problema es que el fondo tiene una serie de sesgos que lo pueden perjudicar aunque el fondo sea muy bueno.
Habría que ver en el conjunto de la cartera dicha posición, quizás en este aspecto está la clave.
Me gusta la temática pero creo el momento a corto plazo no es idoneo
23
Por:
Status
Buenos días,
Se esta hablando mucho de que la RF ya no tiene mucho recorrido. En la actualidad tengo estos dos fondos:
Bankinter Gestión Abierta FI
Fidelity Funds - Euro Bond Fund A-EUR
¿Me recomienda mantener o hacer algún cambio?
Muchas Gracias
24
Por:
Ramón
Buenos días Diego: Tengo en cartera el fondo Robeco Emerging Conservative en Euros. Me puede comentar algún fondo de RV para traspasarlo y mejorar la rentabilidad a medio plazo.
Muchas gracias.
25
Por:
ISIDRO
Las materias primas agrícolas están en mínimos: café, azúcar, soja, trigo, maíz.....
Qué fondo podría haber para empezar a comprar cara a una futura revalorización.
muy amable
Hola Isidro,
Siendo las materias primas un clase de activo a tener en cartera (un 5% en un perfil de riesgo alto) y siendo cierto que están en mínimos, quizás es un poco pronto pero si quiere empezar a construir la posición le recomiendo la siguiente alternativa:
GSSI GSQ Mdf Strat BlmbCmdtyIdxTR A EUR
26
Por:
Maria Diaz González
Buenos dias Sr. González:
¿cómo ve el fondo JPM Global Income y el M&G Dynamic Allocation para traspasar un fondo montario en dólares, que ha obtenido importantes plusvalías?
El M&G Optimal Income que está un poco parado este año ¿cómo lo ve, para mantener o traspasar?
Muchas gracias
Hola María,
Entiendo que quiere cerrar la posición en dólares: BIEN.
Me gusta más en RF:
Templeton Glbl Total Return A Acc € LU0294221097
PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt Adm EUR Hg Acc
Pioneer Fds Euro Bond A EUR ND
El M&G Optimal Income sí pero un % reducido. Nostros lo hemos quitado aunque el gestor es de lo mejor que hay
27
Por:
ISIDRO
Ante la subida de tipos USA, en qué fondo posicionarse para aprovechar ese movimiento??
gracias
Hola Isidro,
Vender futuros de curva a americana o GS Glbl Strategic Income Bd E EUR H Cap
28
Por:
CarlosR
Hola Diego.
Tengo en cartera desde hace tiempo el fondo Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR (LU0227384020). Estoy contento con su evolución pero últimamente esta un poco parado y me preocupa su alta exposición a la RF USA. Como cree que puede comportarse ese fondo en un escenario de subida de tipos en USA ?. Alguna alternativa con un riesgo similar ?. Gracias.
Hola Carlos,
Su preocupación por RV USA es muy prudente aunque sí que le puedo comentar que el tipo de compañías de USA en dicho fondo son bastante conservadoras (mire la caída de 2018)
Para cualquier otra duda o pregunta os recuerdo que me podéis contactar:
Email: dgonzalez@bull4all.com
Teléfono: 910 856 541
Twitter: @bull4all
Facebook: bull4all
Muchas gracias a todos por sus preguntas
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