FONDOS DE INVERSIÓN

Diego González , socio directorde Bull4all Advisor EAFI

Diego González
socio director Cobalto Inversiones EAFI

07 Abril 2017 - 21:30

Actualizado a las 19:30

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Por: Manu M

Buenas tardes. Tengo los siguientes fondos en La Caixa con idea de permanencia de la inversión a medio largo plazo: Multisalud (21%), Comunicaciones (16%), Selección Tendencias (14%), Bolsa Rentas (14%), Crecimiento (14%), Selección Global (14%), Selección Bolsa USA (7%). ¿Qué le parece la distribución? ¿Qué cambios realizaría en la cartera y por cuál/es de la misma entidad los sustituiría? Gracias por su tiempo. Un saludo.

Hola Manu, La verdad es que no conozco bien esos productos. Ideas: - Comunicaciones no creo que sea un sector interesante - Tiene mucha RV USA y se ha podido perder la subida de Europa de este año, dicho esto no entraría en Europa ahora de golpe, un poco sí, quizás en RV España - Algo de emergentes sería interesante (Asia Emergente) En resumen y si me lo permites, le daría un cambio total a la cartera. Primero habría que empezar sabiendo tu perfil de riesgo y objetivos, es clave para la construcción de la cartera y selección de los fondos

Por: Javier Toledo

Buenos días Diego ¿Me recomendarías pasar el MUTUAFONDO ESPAÑA de la clase D de comercializadores a la clase A distribuida directamente por mutuactivos? A priori las comisiones son menores, pero por lo que he leido al aplicarme una comisión de exito desde una referencia antigua, creo que me merece más la pena mantenerlo en la clase D, aunque no sé si mi apreciación es correcta. Mil gracias por tu ayuda

Hola Javier, Un mismo fondo puede tener múltiples clases. Entre las distintas clases hay distintos precios, generalmente hay 3 precios (de mayor a menor): Clase Retail Clase Banca Privada Clase institucional Lógicamente te interesa la clase más barata que puedas comprar. A día de hoy a las empresas de servicios de inversión y entidades financieras se nos obliga a recomendar la clase más barata que un cliente pueda comprar. El problema sobre lo que me planteas es que para pasar a una clase más barata te pedirá un mínimo más alto, eso lo tienes que preguntar. En cuanto a la comisión de éxito, se aplica una marca de agua (high water mark) por imperativo legal, es decir, no pagas sobre lo ganado hasta que no superes el máximo sobre el que entraste. Si has entrado en el fondo a valor liquidativo 10 no pagas hasta que no se supere dicha barrera, imagina que llega al 12, ese 12 sería el nuevo nivel de referencia. Por último, el cambio de clase para no pagar la comisión de éxito (free ride) no creo que sea posible.

Por: Ahorrador

Hola Diego Estaba buscando un FI RV Europea para mantener un par de años al menos. Pensaba en el Invesco Pan European Equity E, y es una cantidad modesta quizás como para repartrir en un par de fondos ¿Qué opinas? Un saludo

Hola Ahorrador, Incluir en tu cartera varios fondos de RV Europea te permite diversificar la cartera sin renunciar a la rentabilidad. Te dejo las siguientes opciones: JPMF Europe Equity Plus (cerrado parcialmente) Henderson Horizon Euroland Fund Lierde SICAV Alken European Opportunities

Por: José Antonio Zgz

Buenos días. Estoy buscando un par de fondos en los que mantener mi liquidez a la espera de oportunidades pero los monetarios ya no dan nada o directamente están en negativo. Tengo en el radar estos cuatro fondos : BGF EURO SHORT DURATION (LU0093503810) ; CARMIGNAC SECURITÉ (FR0010149120) ; CARMIGNAC CAPITAL PLUS (LU0336084032) y CASH AT WORK (LU0291670288) Que opinión te merecen y cuáles de ellos u otros u otros que te gusten más me recomedarías ? Muchas gracias

Hola José, Como muy bien dice no hay nada que ganar en los monetarios, el problema añadido que tienen los fondos monetarios es que tienen una comisión de gestión y lo normal sería perder dinero por la baja rentabilidad comisiones de gestión. Si le cobran un 0,8% de comisión de gestión y la rentabilidad de la cartera es un 0,7% ya sabe el resultado. Los fondos que proponer implican un 1 punto más de riesgo que los monetarios, algo clave en el contexto de baja rentabilidad en el que nos encontramos. Son buenos producto todos pero el último es más un monetario.

Por: AMADOR

Buenos días Diego. ¿Entre qué niveles crees que se va a mover el par euro/dólar ? Trasladando la pregunta a los fondos en los que tengo posiciones en USA, en qué clases me recomiendas estar, en clases sin cobertura o con cobertura de divisa ? Muy agradecido. AMADOR

Hola Amador, El tema de las divisas siempre es algo más complicado que otros mercado como la Rv. Los movimientos son más tendenciales......dicho esto, creo que 1,15 -1,20 son buenos niveles de entrada, en términos de fundamentales y 1,05 - 1 son niveles para vender. Esas son las referencias que manejamos

Por: EBARC

Buenas tardes,tengo la siguiente cartera en La Caixa y me gustaria saber si balancearla o no y hacia donde. FonCaixa renta fija flexible 50.000€ FonCaixa equilibrio 60.000€ Foncaixa multisalud 6.000€ FonCaixa 150 10.000€ Todos van ganando, a pesar de bajada del renta fija flexible, que es el que mas preocupa por la última semana gracias

Por: carles 02

Hola Diego, gracias por tu ayuda. Tengo el fondo Vontobel Emerging Markets Equity Hedge, ¿como lo ves para el largo plazo?¿ Lo mantendrías o lo cambiarias por otro que sólo invierta en la zona del sudeste asiático? Saludos

Hola Carles, Nosotros pensamos que hay que tener una posición estructural (fija) en RV Emergente. Lo que hemos empezado a ver estos años que no todos los emergentes son iguales, suena estúpido pero la verdad es que la etiqueta emergente es muy pesada que implica meter a todos en el mismo saco. Dicho esto, hay regiones emergentes muy afectadas negativamente por: - Dólar alto / Bajos precios de las MMPP / No reformistas / Precio petróleo Sin embargo hay economías que están haciendo reformas como India, que les beneficia una bajada del precio del petróleo y de las MMPP.... A modo de resumen: estamos apostando por Asia Emergente donde tienen un peso destacado China e India Fondos para materializar la idea: Mirae sector Leaders Robeco Asia Pacific Equities

Por: MARÍA PILAR G

Hola Diego. Tengo posiciones en 9 fondos: Ahorro Corporación IBEX-35 FI (6%), Santander Grandes Compañías 2019 FI (11%), Santander Small Caps Europa FI (6%), BMN Cartera Flexible 20 FI (17%), Robeco BP Global Premium Equities D Eur (13%), Invesco Pan European High Income Fund-E (12%), FF Euro Corporate Bond Fund A Acc Eur (12%), Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund-A Eur (12%), Pimco Global Bond Fund Acc Eur (11%). Los últimos 5 están abiertos desde hace un mes con el objetivo de sacar algo de rentabilidad a los ahorros, pero desde entonces no han parado de bajar. ¿Podría indicarme si la composición de la cartera de fondos es adecuada? Le agradecería me indicase los cambios que estime convenientes. Gracias por su consejo.

Por: Sonia45

Hola Diego. Encantada de tenerle otra vez con nosotros. Estoy en liquidez en aprox. 15%, y el resto lo tengo en lo siguiente fondos, mucho de ellos mixtos. Estos serian 9,5% Ethna Aktiv A (EUR) Inc, 13% Invesco Pan European High Income, 7,5% M&G Dynamic Allocation A EUR Acc ,18% Fondo ING naranaja Dinamico, , 10% DWS Concept Kaldemorgen, 11% DWS Multi opportunities NC, 13% Pareturn Cartesio Income I, 7% Fidelity FPS Moderate Growth Fund A-Acc-EUR, 7% Robeco BP Global Premium Equities D, y 3% Templeton global income (A). ¿Qué opina de los fondos y que cambios haría?. Tengo 45 años, perfil moderado y para medio-largo plazo. Muchas gracias por su ayuda.

Hola Sonia, Son muy buenos fondos y cumple un perfil moderado/arriesgado. Habría que estudiar un poco más su perfil y el conjunto de tu cartera para ver en qué regiones está invertida. Quedo a tu disposición

Por: Gilberto Regal Lopez

Como vé el fondo de inversión de Caixabank (F EQUILIBRIO PLU), lo compré hace un mes y voy perdiendo una cantidad considerable. ¿Cuál es su recomendación?

Hola Gilberto, Claramente lo cambiaría, tiene oportunidades mucho más interesantes Si quiere mándeme un email y le mando información

Por: Eva_sp

Hola Diego. Entre los fondos M&G Dynamic Allocation A EUR Acc y el DWS Multi opportunities NC, ¿con cual se quedaría?. Lo mismo entre los fondos Cartesio X y Ethna-Aktiv A. Muchisimas gracias.

Hola Eva, Con todos puesto que una combinación de los mismos genera diversificación sin renunciar a la rentabilidad, dado un mismo nivel de riesgo (Peso de Renta Variable)

Por: jose baixauli rodriguez

hola diego, mi pregunta es muy concreta. Tengo que crear una cartera con 50000 euros, mi perfil es moderado y el plazo minimo de la inversión serán 2 años. Con que fondos la crearía vd.? GRACIAS.

Hola Jose, Un perfil moderado (bajo nuestra óptica), debe poder estar invertido en RV entre un 30% - 55% bajo esta premisa. La referencia que puede tener en cuenta es nuestra cartera de fondos B4A Cartera Equilibrada. Si quieres me mandas tu email y te remito los fondos que estamos utilizando. Un saludo

Por: anquila

-buenos días: cree oportuno invertir en fondos emergentes de asia y en sectoriales de sanidad en estos momentos a dos- tres años. gracias.

Hola Anquila, Asía emergente claramente sí. El sector Salud nos da cierto respecto la verdad.

Por: GAG49

Sr. Gonzalez: soy un inversor conservador, posicionado en fondos de RF y Mixtos defensivos. En las actuales circunstancias de la RF, ¿me recomendaría vender estos fondos y permanecer en liquidez?¿o buscar un fondo refugio a esperar que pase el temporal?. Muy agradecido por su opinión.

Hola GAG, Es una pregunta amplia. Le recomendaría fondos de RF Alternativa y Retorno absoluto, conservadores pero que puedan preservar capital ante movimientos de la RF como hemos visto estas semanas. Creo que en los años venideros veremos muchos movimientos de este tipo motivado por subidas de tipos, empeoramiento spreads, etc Estar en liquidez ahora es un mal negocio. Te dejo 3 ideas que responden a tu pregunta y necesidades: Pimco Unconstrained Bond Fund BlueBay IG Absolute Return Carmignac Capital Plus

Por: Marta78

Estimado Diego,¿podría recomendarme un etf que invierta en preferentes? Gracias

Hola Marta, Te puedo recomendar un fondo: PRINCIPAL Preferred securities https://www.principalglobal.com/eu/pgif/preferredsecurities.aspx

Por: adria23

Hola, necesito un consejo de un experto independiente como usted. Tengo ahorrado 8000e queria ponerlos en fondos de inversion. Estaba mirando renta fija y mixtos con 30 renta variable. Pero leyendo tengo dudas de la renta fija. ¿Que me aconseja? ¿Seria aconsejable diversificar en varios fondos? ¿Puedo acceder desde mi banco a otros fondos de otras entidades? Discupla mi ignorancia pero estoy empezando en este mundillo. Gracias

Hola Adria, Una cartera de fondos mejor que 1 solo fondo No sé si en su banco le ofrecen más allá de sus propios fondos. Hay entidades desde las que puede comprar fondos de más de 80 gestoras. Si quieres mándame un email y te informo: dgonzalez@bull4all.com

Por: Runer

Hola y gracias de antemano: ¿Qué cambios haría en mi cartera? Soy un inversor medio y, en principio, no necesito el dinero en un plazo de 5 o 6 años. Renta 4 monetario fi (3%); Mutuafondo D fi (3,3%); Carmignac patrimoine A eur acc (12%); DWS concept kaldemorgen NC (9%); Invesco pan european high income a acc (9,5%); Jpm global income a (acc) eur (11 %); M&G optimal income A-h grs acc hdg eur (15,5%); Fidelity Italy A eur (3,5%); Gesconsult renta variable Fi (5%); BSF european opportunities extn e2 (4%); Aberdeen glb Japanese sm cos a2 bscccex € (4,6 %); Robeco bp global Premium eqs D eur (6,3 %); Robeco emerging conservative (5%); Pioner fds European potential A eur (4%); Fidelity emerging mkt debt e-acc-eur (3,5%) Muchas gracias

Hola Runer, Hay casos en los que tener más fondos no suponer una mejor diversificación. La tendencia natural es comprar y comprar fondos...creo que puede simplificar su cartera: conseguirá un mejor seguimiento de la misma y tener la misma diversificación. Los monetarios los quitaría (son buenos fondos) pero hay la rentabilidad que hay y estos fondos tienen una comisión de gestión. El de Italia lo quitará y lo metería en uno de europa: JPMF Europe Equity Plus (cerrado parcialmente) Henderson Horizon Euroland Fund Lierde SICAV Alken European Opportunities La verdad es que me gusta la cartera y los productos, en todo caso y una vez implementado los cambios revisaría el riesgo global de su cartera para ver que peso tiene en RV y si ese peso está acorde a lo que buscas

Por: Victorio Crevillen Campuzano001

en el tema de inversion soy nuevo,tengo dos fondos,Rural Renta Fija 5 F1 .Fondmafre Renta Mixto F.1 ,son buenos estos fondos,o apostaria por otras carteras,es normal las idas y venidas del ibex 35,que podemos esperar del ibex 35 para este año,si EE.UU suben los tipos de interes en que perjudica a europa,muchas gracias de antemano ,

Hola Victorio, Por decirlo de alguna manera no están entre los mejores los fondos que propone. Desde los niveles actuales creemos que la RV Española tiene un buen recorrido aunque por el camino podemos tener sustos. EEUU hasta 2016 creemos que va a estar parada ante la próxima subida de tipos, la RV USA tiene un mal comportamiento 1 cuatrimestre antes y otro después del anuncio de la primera subida, e, sin embargo una vez que pase el bache de la subida de tipos habrá que volver a subirse puesto que son muy buenos los fundamentos.

Por: LLUISCARRERAS

Tengo 10000 E. en Santander dividendo europa clase A y 75000 en Santander select moderado clase S. Dado que estos son mis ahorros, quisiera conocer su opinion de futuro de estos fondos. Gracias

Hola Luis, 1º Habría que ver su perfil de riesgo en relación a la cartera. 2º Santander select, no creo que sea un buen producto para su dinero

Por: Fernando Bernal

Buenos dias Sr. Gonzalez que evolución cree que puede tener la renta fija en las proximas semanas? Tengo dinero invertido en fondos mixtos conservadores y en estos ultimos dias he perdido casi todas las plusvalias que habia conseguido. Podria esperarse una recuperación a corto/medio plazo? Gracias por su respuesta

Hola Fernando, Habría que es estudiar la atribución de resultados de su cartera, es decir: ¿Qué ha generado las pérdidas? ¿Renta fija o Renta variable?

Por: Ramón

Buenos día Diego: Para seguir al mercado indio, qué índice o ETF me aconsejas. Muchas gracias

Hola Ramón, Te recomiendo un ETF con Divisa cubierta para diferenciar el efecto divisa de lo que hace el mercado. MSCI India Index Podría ser interesante seguir índices sectoriales indicio (más interesante que el índice general). La razón por la que estemos hablando de India o por la que tiene sentido, es debido al impulso reformista de su gobierno actual, esto implicará mejoras y liberalización de determinados sector (ejem. infraestructuras).

Muchas gracias por vuestras preguntas. Quedo a vuestra disposición para cualquier otra consulta: dgonzalez@bull4all.com

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