FONDOS DE INVERSIÓN (Se responderán exclusivamente preguntas sobre fondos)

Buenos días y gracias por su pregunta. En un escenario como el actual, donde empieza a haber señales de que estamos llegando al final de un importante ciclo económico de crecimiento, no creo que sea lo más recomendable posicionarse en un fondo indexado. Yo soy más partidario de componer una cartera diversificada con varios fondos de gestión activa que toquen distintos campos de inversión, y solo en momentos de pánico o tras fuertes correcciones en los mercados incorporar algún fondo indexado. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. Si quiere posicionarse en Small Caps europeas, hay muchas mejores opciones en gestoras internacionales, como por ejemplo Groupama que tiene uno de los mejores fondos de small caps del mercado. No obstante, las pequeñas y medianas compañías son más recomendables al inicio de un ciclo económico de crecimiento, y no al final como podríamos estar en este punto. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. De cara al largo plazo y para perfiles agresivos, sí que vemos atractiva la inversión en India para un peso pequeño de la cartera. Generalmente los fondos indican en su ficha si trabajan con divisa cubierta o no. De todas formas muchas veces por el nombre del fondo se puede saber. Si aparece la palabra Hedge, o similar, es un fondo que trabaja con divisa cubierta. Respecto a Biotecnología, no es un sector en el que tengamos demasiado peso en las carteras. En este momento, vemos más atractivo en el sector salud más tradicional, por ser uno de los sectores más retrasados y por ser un sector históricamente defensivo. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. No conozco ningún fondo de inversión que invierta en oro físico. Los ETFs sin embargo, sí que pueden invertir de manera física o sintética en Oro, por lo que serían el producto ideal para invertir en esta materia prima. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. En este momento de ciclo y de mercado nosotros estamos incorporando tres patas a nuestras carteras de renta variable. Fondos que invierten en empresas de rentabilidad por dividendo, fondos de temáticas o sectores defensivos, y fondos sectoriales que consideramos son de futuro por la temática en la que invierten (agua, sostenibilidad, ciberseguridad…). Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. Todo lo que sean sectores defensivos como el lujo, la alimentación básica o la salud, tienen a servir como “resguardo” a los inversores en momentos de menor crecimiento económico. No queremos decir con esto que si los mercados se caen con fuerza, estos sectores vayan a permanecer intactos, pero la experiencia nos dice que suelen caer menos e incluso en algunos casos mantenerse estables. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. Invertir en materias primas es más complicado y volátil de lo que en un principio pueda parecer. Es algo que sería recomendable solamente a inversores agresivos que tengan un horizonte temporal de largo plazo y que también tengan conocimientos y capacidad para analizar la posible evolución del activo en el que quiere invertir. Existen ETFs (no fondos de inversión) que pueden ofrecer la posibilidad de invertir en ciertas materias primas, pero hay que buscarlos bien, y ver que tengan liquidez y ciertas garantías que hagan de la inversión no solo algo potencialmente rentable, sino también seguro. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. Existen productos alternativos a los fondos de inversión que funcionan muy bien para aquellos clientes que quieren dar un paso más en sus inversiones, sin asumir demasiado riesgo y buscando sobretodo descorrelación de los mercados. Nosotros estamos en este momento trabajando con varias ideas, entre las que le podría destacar la inversión en fotovoltáicas, la inversión en crédito corporativo a pequeñas y medianas empresas o la compra de aviones para su alquiler. Si quiere puede enviarme un correo electrónico o llamarnos por teléfono y podemos concertar una reunión sin compromiso para ampliarle información ya que creo que podría encajar con lo que está buscando. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. Nosotros optaríamos por destinar más peso en la cartera a fondos globales, aunque teniendo también algo de sesgo a Europa y EEUU donde seguimos viendo ciertas oportunidades. Los fondos que comenta los tenemos actualmente en nuestro porfolio, por lo que sobra decir que nos parecen fondos muy interesantes de cara al largo plazo. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. No tenemos ninguno de estros fondos en nuestras carteras, pero sí que tenemos el enfoque income a través de otras gestoras. En las carteras moderadas, estamos incidiendo en este punto de mercado en una rebaja más consistente del riesgo, incorporando renta fija a corto plazo y también algo de renta fija emergente. El enfoque income nos gusta, pero no está exento de caídas en un momento de corrección del mercado, por lo que seríamos más prudentes especialmente en el corto plazo. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. El Nordea es un fondo mixto moderado, por lo que es más que apto para un perfil arriesgado. Respecto a la renta fija emergente en moneda local, también tendría cabida, aunque nosotros preferimos no tener el riesgo divisa en lo que a renta fija emergente se refiere. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. Santander vendió muy bien este fondo en un momento en el que el viento soplaba muy a favor de las pequeñas y medianas empresas que son especialmente recomendables en momentos en los que tras una fase de recesión o contracción económica, la economía vuelve a crecer. Sin embargo en un momento como el actual que estamos cada vez más cerca de un nuevo final de ciclo, las pequeñas y medianas empresas no es un activo a tener en cartera ya que posiblemente van a sufrir más que empresas grandes o con buen dividendo. Por tanto creemos que el fondo no tiene demasiado sentido en este contexto de mercado. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. En los fondos de renta fija en dólares, si esta divisa no está cubierta, tiene por supuesto un riesgo divisa. Por tanto sería recomendable si no quiere asumir esa fluctuación que utilizara fondos con divisa cubierta. Respecto a los fondos que comenta, nosotros llevamos desde mediados de 2018 sin incorporar High Yield en nuestras carteras, ya que creemos que la rentabilidad que estos bonos están pagando, no compensa al riesgo que se asume. Hace años el High Yield era un activo de riesgo, pero al menos pagaba un buen rendimiento. Quizás pueda encontrar alternativas atractivas en la renta fija emergente con divisa cubierta. Nosotros es el activo de renta fija que más estamos incorporando en carteras. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. En este momento de mercado bajaríamos un poco el riesgo de la cartera, especialmente en los fondos que tiene más sesgados a los grandes índices. Creemos que el año ya está hecho en las carteras, y es posible que haya más que perder a corto plazo que ganar. Saludos

Buenos días y gracias por su pregunta. Creo que para un perfil de riesgo alto, existen muchas alternativas que a largo plazo le van a dar mejores resultados. Yo le recomendaría plantear una cartera diversificada, con fondos de distintas gestoras que puedan estar especializadas en los activos en los que trabajan. Por ejemplo Pictet es una gran gestora para fondos temáticos, Pimco para renta fija, Schroder tiene un gran fondo de mercados emergentes, MFS grandes fondos de renta variable europea y global… Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. Nos gustaría matizarle que el fondo de DWS invierte en compañías mineras y por tanto su evolución nada tiene que ver con la evolución el oro. La volatilidad y el comportamiento son totalmente diferentes. Si quiere invertir realmente en oro tendría que hacerlo con un ETF, no con un fondo de inversión. Respecto a invertir en renta variable en este momento, no se lo aconsejaría. Yo esperaría a comprar en momentos de corrección, que a largo plazo siempre supone una garantía. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. No vemos actualmente que el mercado invite a incrementar peso en renta variable. Creemos que la paciencia es una virtud, y en este terreno más aún. Así pues nuestro mejor consejo es que no tenga prisa por entrar en el mercado ya que en el corto y medio plazo tendrá oportunidad seguro de hacerlo a mejores precios. Saludos.