FONDOS DE INVERSIÓN (solo se responderán preguntas sobre fondos y una consulta por usuario)

Buenos días, sin duda son dos ideas muy adecuadas para el momento actual para evitar la volatilidad que estamos viendo en los mercados.El fondo de Nordea Low Duration invierte en bonos corporativos de calidad con cobertura y con duraciones que no llegan a un año. por tanto es un fondo adecuado para su perfil.

Con relación al fondo M&G es fondo también de bonos corporativos corto plazo pero  con algo más de riesgo ya que la calidad crediticia de la cartera es high yield, lo que le puede afectar negativamente si al final la guerra arancelaria se complica y vamos a una recesión .

Pero tampoco sería mala idea ya que al tener una duración muy baja el riesgo está muy limitado. Como alternativas puede considerar fondos  monetarios como el DWS floating rates groupama tesorería etc y con algo más de volatilidad fondos como el DNCA alpha bond, Muzinich short term Euro Hedg entre muchos otros 
 

En principio para este momento de mercado y para aprovechar las caídas y las valoraciones actuales nos parece más adecuado el fondo de Sextant. Fondo global con un enfoque valor que busca incorporar en cartera valores de calidad a nivel global que presentan valoraciones atractivas . 

Los otros dos fondos que comenta  son grandes fondos y principalmente nos gusta el fondo de Nartex pero el problema que les vemos ahora es que tiene bastante peso en el sector financiero que puede funcionar bien si los tipos de interés se mantienen altos pero en un escenario de recesión y/ o bajada de tipos no seria el mas adecuado.  Como alternativa a estos y complemento al fondo de sextan puede ser interesante el fondo de Robeco global conservative. Y con algo más de picante si pensamos en una recuperación violenta podemos incluir fondos como el Capital group new perspective, Jp Morgan global select etc.
 

A la zona euro no le queda más remedio que ir bajando tipos, es cierto que ya el mercado ha descontado ciertas bajadas pero tener cierta duración en europa no nos parece descabellado siempre que estemos hablando de bonos de gobierno o bonos corporativos de mucha calidad para evitar sustos.

El fondo de AXA nos parece un excelente fondo con una gestión activa con excelentes resultados es cierto que este año está en negativo pero no es fruto de la duración sino de la calidad crediticia dado que la volatilidad tan grande en los mercados también ha tensionado a los bonos de crédito . Por tanto no nos parece un mal fondo para mantener y como alternativas con menor duración en europa tiene muchas ideas como  el Evli short corporate bond, el Ms euro corporate bond, entre otros.

Sin duda, en el anterior consultorio ya comentamos  que India estructuralmente nos gusta y que sería bueno aprovechar las correcciones para ir entrando de forma gradual y sin duda después de las caídas adicionales de  estas semanas  es  adecuado entrar siempre que nuestro horizonte sea  a medio largo plazo. Lógicamente preferimos hacerlo gradualmente aprovechando las correcciones ya que seguimos pensando que no está barato .

Fondos a considerar para la zona podemos contemplar  Júpiter India, Ashoka India opp. Schroders india etc,

Buenos días, sin duda para empezar a construir una cartera de ahorro inversión pensando en el largo plazo   estamos en un momento idóneo después de los últimos descalabros. Es cierto que todavía puede seguir la sangría pero, por valoración, hay muchos activos  que empiezan a estar atractivos ya que el mercado ya está descontando un cierta recesión y cualquier noticia que vaya en la linea de llegar acuerdo con los aranceles como vimos ayer y/o que la fed empiece a bajar tipos y dar un mensaje de apoyo será gasolina para los mercado y sobre todo para los índices más castigados de RV.

En esta línea, ir entrando gradualmente es lo más  aconsejable en este momento y el fondo de Robeco global premium es una opción más bien defensiva que nos gusta mucho, pero también lo puede compaginar  con otro tipo de fondos más growth tipo Capital group new perspective Jp morgan global select comentados antes, e  incluso si la idea de ir a largo plazo puede considerar también una opción más agresiva como el Fidelity Global Technology, entre otras.
 

Buenos días, empezando por la renta fija nos parece un gran fondo donde el gestor busca retornos positivos en renta fija con una gestión muy activa aportando alpha  y con unos excelentes resultados históricos . De todos modos sería conveniente  compaginarlo con algún otro fondo global diversificado con peso en  bonos de gobierno y corporativos aprovechando las últimas caídas  y  con duraciones más bien cortas o intermedias para diversificar la cartera y el riesgo de gestión y no depender solo  una única gestora.

En la parte de renta variable como temática nos gusta el fondo de Pictet de ciberseguridad además con las caídas que llevan la mayoría de las acciones de crecimiento   nos parece una gran idea para incluir en cartera para medio plazo. Otras alternativas más globales y más generales dentro de tecnologia tiene opciones como Fidelity global tecnology comentado antes o el Bluebox global tecnology etc
Por último con relación al fondo Europeo de M&G nos parece un gran fondo con sesgo valor pero preferimos  fondos con un enfoque mas global dentro de la categoria  y mas diversificados que tambien tenga algo de  peso en Europa  una idea que nos parece atractiva puede ser Robeco global premium, Fidelity global dividend, DWS top dividend entre otros. 
 

Ahora mismo y para un perfil moderado  sería muy prudente mientras no se despejen las incertidumbres que estamos viviendo con Trump.
Por tanto lo más sensato es ir a fondo con duraciones muy cortas incluso monetarios que inviertan en bonos de calidad . algunos ya comentados y además podemos incluir  Amundi cash, Gesconsult corto plazo,  Pimco us short term Euro hedg etc.

También puede incluir algún fondo de renta fija de retorno absoluto con baja volatilidad como el comentado antes DNCA alpha bond, Carmignac securite entre otros
Una vez que las situación se despeje hay que seguir de cerca las perspectivas de inflación  para ir tomando otras decisiones con más potencial.
 

En general tanto los bonos de calidad, sobre todo con peso en gobiernos,  como  el oro son inversiones que suelen tener  sentido mantenerlas estructuralmente en las carteras para diversificar riesgo Pero cuidado cuando el mercado entra en modo pánico y la situación se complica tienden a correlacionarse con la Rv.

Ya hemos visto que estos activos han actuado de refugio al inicio de las caídas pero en los  últimos días también han sufrido(lógicamente menos que la Rv) pero también corrigen ya que normalmente se produce  rotación de los activos con ganancias a los activos de rv y también  es debido a la necesidad de grandes inversores de hacer liquidez vendiendo cualquier activo  por una mayor   exigencia de garantías para cubrir posiciones apalancadas.

Además cuidado con los bonos corporativos menos líquidos como los subordinados ya que en momentos de pánico se correlacionan mucho con la rv y puede generar correcciones importantes . 

Por tanto como refugio mejor fondos de bonos de gobierno o corporativos de calidad globales, líquidos , senior y con duraciones más bien cortas no superior a tres años  y también como ya hemos dicho  algunos fondos de renta fija que realicen gestión activa y con baja volatilidad . En esta línea hay mucha oferta de fondos  como algunos  ya  comentados 
 

Donald Trump con los aranceles persigue : Equilibrio balanza comercial con la mayoría de los países , Reducir costes de la deuda y rebajar la cotización del dólar para
favorecer las exportaciones Y por último, buscar acuerdos más favorables en temas geopolíticos y en general, meter más presión a China ya que no olvidemos que el principal enemigo para Estados Unidos comercial tecnológico y estratégico a medio plazo es China . Pero el mercado estos días ha entrado en pánico y ha presionado Trump para dar una tregua a los aranceles ganar tiempo y seguir negociando sin que los mercados se compliquen todavía más.  

Al final va ser un pulso con China y la FED. Esto nos permite ahora mismo ser bastante más optimista a medio plazo sobre todo en RV. Y por eso conviene aprovechar las caídas para ir haciendo cartera a medio largo plazo como ya hemos comentado. Si prefiere estar al margen, lo ideal es renta fija de calidas con baja duración como ya hemos comentado