Buenos días Miguel Ángel. El año pasado, los fondos temáticos tuvieron un comportamiento soberbio. Algunos superaron el 100 % de revalorización. En estas últimas semanas, parece que se han ido recogiendo beneficios, y dichos fondos, han ido recortando su rentabilidad al ritmo que marcaban los recortes del NASDAQ. Soy de los que creen que la mayoría de ellos, volverán a repuntar, pues son inversiones relacionadas totalmente con el futuro tecnológico y digital. Mi pregunta es la siguiente : crees que con los recortes de rentabilidad que han tenido recientemente dichos fondos están ya en precio para ir entrando en ellos o, por el contrario, opinas que hay que seguir esperando más recortes para volver a apostar por ellos cuando tengan valoraciones más bajas ? Muchas gracias y saludos.
Buenos días y muchas gracias por su pregunta:
Entiendo que quiera saber hacia qué dirección se dirigirá el Nasdaq para posicionarse en fondos con cartera en empresas tecnológicas que tan buen resultado dieron el año pasado. No obstante, y con toda franqueza, es imposible que alguien le anticipe cómo se va a comportar el índice tecnológico más importante del mundo en el rabioso corto plazo, pero lo que sí puedo decirle,tal y cómo he venido diciendo en los últimos consultorios, es que, aunque no descartamos subidas adicionales del Nasdaq en las próximas semanas, pensamos que debe imponerse la prudencia a la hora de tomar posiciones en fondos tecnológicos puros de renta variable.
Le adjuntamos un gráfico de la evolución del Nasdaq-100 desde el año 2.007 en la que podrá ver la verticalidad con la que ha subido en los últimos años, algo que también están viendo todos los operadores mundiales. A la vista de ello, nosotros no tendríamos prisa por tomar posiciones en fondos vinculados al Nasdaq-100 y esperaríamos unos meses, porque, con gran probabilidad, antes o después se producirá el recorte esperado.
GRÁFICA SEMANAL DEL NASDAQ-100 DESDE EL AÑO 2.007.
Como en todos los consultorios les comento nuestros artículos, vídeos, y próximas conferencias:
Hablando de sostenibilidad con Susana Criado.
https://www.youtube.com/watch?v=SWy3oOW1uIo&t=1s
PULSO ECONÓMICO.
https://eltorotv.com/programas/pulso-economico/pulso-economico-05-04-21-programa-completo-20210405
Tertulia económica: Novedades Fiscales de 2021. 28 de Abril
buenas tardes, me gustaría su opinión por la entrada en dos fondos de inversión de renta fija, LAZARD CONVERTIBLE GLOBAL RC EUR y AXA WF EURO CREDIT TOTAL RETURN "A". muchas gracias. un saludo
Buenos días y gracias por su pregunta. Le trasladamos los siguientes comentarios:
LAZARD CONVERTIBLE GLOBAL RC EUR: este fondo pretende alcanzar, en el plazo de inversión recomendado de 5 años, una rentabilidad superior a la del índice Merrill Lynch Global Convertible Bonds G300 Index en euros con reinversión de cupones al cierre.
Nos gusta este fondo. Aunque ha tenido recortes puntuales como todos los fondos de inversión, se ha comportado bien en el plazo de inversión recomendado de 5 años, por lo que, si usted decide entrar en este fondo, debe tener presente este horizonte temporal
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000GWUJ
AXA WF EURO CREDIT TOTAL RETURN "A": este fondo es más conservador que el anterior e invierte en obligaciones emitidas en euros, por lo que no hay riesgo asociado a la divisa. Se trata por tanto de una inversión conservadora para el largo plazo y no lo vemos como mala alternativa para un inversor conservador de largo plazo que espere rentabilidades moderadas para batir la inflación.
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000VPP7
Buenos días. Observo que desde hace un tiempo hay fuertes subidas en varias materias primas, supongo que está relacionado con la reactivación de actividades que estaban frenadas por la pandemia. ¿Qué materias primas ve con mejores perspectivas, y que fondos ve interesantes para invertir?, ¿considera que será una tendencia duradera?. Gracias y un saludo.
Buenos días y gracias por la pregunta:
En efecto, la fuertes subidas que se han producido durante los últimos meses en las materias primas han sido por efecto de la demanda en previsión de una fuerte recuperación de la actividad económica al encontrarnos cada vez más cerca de la salida de estas crisis sanitaria motivada por la covid-19 gracias a una campaña de vacunación masiva que está siendo exitosa en las principales economías del mundo, así como por los masivos estímulos económicos que los diferentes países de las principales economías mundiales están llevando a cabo.
En este sentido, se está hablando del posible advenimiento de un “superciclo o” periodo extenso de auge de la demanda de las principales materias primas. Dentro de estas materias primas, y en caso de que llegara a producirse este superciclo, nosotros apostaríamos por tres metales preciosos como son el platino, la plata y el paladio. Nuestra apuesta por estos tres metales es debida a que, aparte de tener un uso en la joyería, estos tres metales se utilizan en numerosos productos industriales.
Concretamente, el platino se utiliza en la automoción para reducir la emisión de gases contaminantes, en la industria química como catalizador para acelerar ciertas reacciones químicas y aumentar su eficiencia, en el refinado del petróleo, en la industria médica y biomédica, etc.
En el caso del paladio, podemos mencionar aplicaciones como la fabricación de convertidores catalíticos para la industria de la automoción, la odontología, la producción de instrumentos quirúrgicos y la fabricación de tiras para medir el azúcar en sangre en personas diabéticas, entre otras muchas aplicaciones.
En relación con la plata también podemos mencionar diversos usos en la medicina, electricidad, electrónica, etc.
También nos gusta el cobre, pues gracias a su alta conductividad eléctrica, ductilidad y maleabilidad, se ha convertido en el material más utilizado para fabricar cables eléctricos y otros elementos eléctricos y componentes electrónicos, entre otras de sus numerosísimas aplicaciones.
Un fondo que nos gusta podría ser Allianz Global Investors Fund- Allianz Global Metals and Mining A EUR (ISIN: LU0589944643). No obstante, en general, dada la fuerte revalorización que han tenido estos fondos en 2.020 y que, en el caso del fondo que mencionamos continúa en 2.021, pues lleva una rentabilidad anual acumulada en lo que va de año del 12,06%, consideramos que lo prudente es esperar un momento de recorte para tomar posiciones en este u otro fondo.
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000M1AH
Buenos días, tengo una inversión, desde hace tiempo, en LU0231205187 y estoy pensando en traspasarlo a LU0231203729 Qué opina de India en general y de ese traspaso en particular? Gracias
Buenos días y gracias por la pregunta.
Le indico la fluctuación euro/rupia en los últimos 13 meses (periodo marcado con dos flechas).
Los fondos que usted menciona, Franklin India Fund A(acc)EUR (LU0231295187) y Franklin India Fund A(acc) LU0231203729 sólo se diferencian en que el primero invierte en euros y el segundo en dólares, pero ambos invierten en los mismos valores de renta variable del mercado indio. Si decide traspasar su fondo actual al que está invertido en dólares estará adquiriendo un riesgo especulativo adicional asociado a la fluctuación del dólar frente al euro. Si le gusta el fondo, y tiene ganancias en él, quizá lo más conveniente sea no moverse para evitar el riesgo asociado al cambio de divisa.
Su fondo invierte el 99,2% de su capital en valores de renta variable del mercado bursátil indio, con mayor exposición a valores tecnológicos y financieros. Nos gusta el fondo y creemos que la renta variable en India seguirá teniendo recorrido a largo plazo, pero no descartamos una corrección en el corto plazo dadas las ganancias que se han producido en el mercado de renta variable del país en los últimos 13 meses, desde que estalló la crisis sanitaria covid-19. Por lo tanto, para los que no estén dentro del fondo, es posible que haya oportunidades de posicionarse en él a mejores precios que los actuales cuando se produzcan estos potenciales recortes..
Buenos días, Miguel Ángel. ¿Cómo cree que se comportarán para el resto del año estos dos fondos globales? Threadneedle Global Smaller Companies; Fidelity Global Consumer Industries; Muchas gracias por sus aportaciones
Buenos días y gracias por la pregunta:
Threadneedle Global Smaller Companies (ISIN: LU0957820193)
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000010ILS
Se trata de un fondo puro de renta variable que invierte en empresas de pequeña capitalización de todo el mundo. Es un fondo que ha tenido muy buen comportamiento en los últimos años y que nos gusta, pues tiene una cartera diversificada en sectores (industrial, tecnológico, salud, consumo cíclico y servicios de comunicaciones) como en cartera de acciones. No obstante, tiene sus inversiones bastante concentradas en empresas de Estados Unidos (más del 50% de su cartera) y podría ser que el mercado de renta variable sufriera algún recorte en el año en curso que podría influir en el comportamiento del fondo. Si todavía no ha entrado en el fondo, quizá sería interesante que siguiese su evolución y que comprase participaciones en momentos de recorte porque, como decíamos, es bastante probable que vivamos eventos de cierta volatilidad en la renta variable de los principales mercados en los que este fondo está invertido dado que se encuentran en máximos históricos.
Fidelity Global Consumer Industries ISIN: LU1805238125
Se trata de un fondo de renta variable puro que invierte en empresas dedicadas a la fabricación y distribución de bienes de consumo. En su cartera tiene a empresas que se han comportado muy bien en los últimos años como Amazon, Alibaba o LVMH y Moét Hennessy. No obstante, y tal como decíamos en el caso del fondo anteriormente tratado, este fondo está muy expuesto a la renta variable de Estados Unidos y de Europa, por lo que es bastante probable que vivamos eventos de cierta volatilidad en la renta variable de los principales mercados en los que este fondo está invertido dado que se encuentran en máximos históricos.
Buenos dias, me gustaría saber si en estos momentos de corrección de la RV China, es buen momento para comprar algún FI de Rv Chino o si bien debería esperar algún tiempo mas. Gracias.
Buenos días y gracias por su pregunta:
Nosotros pensamos que hay mucha probabilidad de que el mercado de renta variable chino siga corrigiendo, por lo que sería preferible esperar y plantearse entrar más adelante.
Buenas tardes. Me gustaría dedicar un 2%-3% de mi cartera a largo plazo en Bitcoin, o cryptomonedas en general, ¿Puede citarme algún Fondo, ETF o similar, y en que comercializador puedo encontrarlo. Muchas gracias
Buenas días y gracias por la pregunta:
En primer lugar, señalar que nosotros no recomendamos invertir en este tipo de activos, como son las criptomonedas, que no están regulados y que están sujetos a una elevadísima volatilidad, pero si usted quiere hacerlo lo único que podemos transmitirle es que no debería invertir nunca más de una pequeñísima parte del total de una cartera y ello si su perfil es adecuado para asumir altos riesgos. Tiene algunos ETFs en este campo.
Buenos días Miguel Ángel. Gracias por estar con nosotros. Que le parecen los siguientes fondos para invertir en el momento actual: Allianz Global Artificial Intelligence RT EUR, Lombard Odier World Brands, y Robeco SAM Smart Energy Equities. Muchas gracias y un saludo
Buenos días y gracias por la pregunta:
Allianz Global Artificial Intelligence RT EUR (ISIN: LU1597246039)
Este es un fondo de renta variable que está muy expuesto al mercado tecnológico de Estados Unidos, pues casi un 50% de su capital está invertido en grandes empresas tecnológicas norteamericanas. Si bien nos gusta su cartera de valores y los sectores en los que está invertido, principalmente tecnología, servicios de comunicación y consumo cíclico, dado que este fondo tiene más del 90% de su capital en valores del mercado estadounidense y que la renta variable de Estados Unidos ha tenido una importantísima revalorización desde la caída que se produjo al inicio de la pandemia en marzo de 2.020, es bastante probable que vivamos algún recorte significativo en momentos de volatilidad durante los próximos meses, en cuyo caso podría ser interesante entrar en este fondo.
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000YWRY
Lombard Odier World Brands (LU1809976100): Este fondo tiene una exposición al mercado de Estados Unidos menos relevante que el fondo anterior (algo más del 50%) e invierte algo más del 40% de su cartera en el sector del consumo cíclico, pero también está expuesto a grandes compañías tecnológicas como MIcrosoft o Apple. Si bien es un fondo que está más diversificado geográficamente que el anterior, pues aparte de en Estados Unidos invierte también en Asia emergente y en Europa, y aunque tendrá un comportamiento más equilibrado que el fondo anterior ante momentos de volatilidad de los mercados de renta variable a los que está expuesto gracias a su mayor diversificación geográfica, pensamos que podría dar oportunidad de compra a mejores precios que los actuales en los próximos meses si asumimos que hay bastante probabilidad de que se produzcan correcciones en los mercados y en los valores en los que este fondo está invertido.
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000010PF5
Robeco SAM Smart Energy Equities (ISIN LU2145461757)
Este subfondo invierte en compañías dedicadas a las energías limpias, a productos que persigan eficiencia energética o a infraestructuras, siempre que estas compañías permitan un desarrollo sostenible. Nos gusta la temática en la que está invertido y creemos que ha tenido un comportamiento muy bueno en los años pasados. No obstante, dado que es un fondo de renta variable expuesto a los principales mercados internacionales y que su revalorización desde la caída de marzo de 2.020 ha sido muy importante, llevando a duplicar su valor, creemos que lo prudente sería esperar y comprar en momentos de recorte, pues asumimos que hay bastante probabilidad de que se se produzcan correcciones en los mercados y en los valores en los que este fondo está invertido..
En resumen, si bien es desagradable estar en una posición de liquidez y no poder invertir, todos sabemos que es mucho más desagradable anticiparse en una inversión y que ésta empiece generándonos pérdidas y en el contexto actual de mercado es muy probable que veamos correcciones en los próximos meses
Buenos días, Estoy replicando las 3 carteras de bolsa de EI y estoy pensando en pasar los fondos y resto de acciones a la cartera de fondos. ¿Cómo haría usted esa transición para comenzar a comprar y traspasar desde cero la cartera de fondos?. ¿Cuál es el importe mínimo tendría que invertir para replicar la cartera de fondos?. Y también importante, ¿en qué plataforma podría encontrarlos todos si la actual no cuenta con ellos o tiene unos gastos muy altos?. Gracias de antemano. Un saludo
Buenos días y gracias por la pregunta:
Para esta pregunta le invitamos a que nos contacte en miguelangel.cicuendez@consulae.com y en el 918312074.
Buenos días Sr. Cicuéndez. Me gustaría conocer su valoración sobre los fondos Baillie Gifford Worldwide US Eq Growth, DPAM Equities NewGems Sustainable, y Baillie Gifford Worldwide Discovery. Gracias y enhorabuena por este consultorio.
Buenos días y gracias por la pregunta:
Creemos que lo mejor sería que nos contactara a nuestro correo electrónico o teléfono para que podamos ayudarle de manera personalizada. El objetivo de este consultorio es responder dudas o dar una opinión general, pero en su caso se trata de un asesoramiento muy concreto, por lo que mejor comentarlo por otras vías. No obstante, le dejo la ficha de los fondos y mis comentarios.
Baillie Gifford Worldwide US Eq Growth: aunque su cartera está bien diversificada en sectores, este fondo invierte más de 90% en compañías norteamericanas. Al encontrarse el mercado norteamericano en máximos históricos recomendaríamos prudencia y esperar para entrar cuando se produzcan los más que posibles recortes.
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000ZE5R
DPAM Equities NewGems Sustainable: salvo que no tengamos información correcta, este fondo no estaría disponible para comercialización en España
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=FOGBR05KP
Baillie Gifford Worldwide Discovery: aunque nos gusta este fondo que invierte principalmente en compañías pequeñas con potencial de crecimiento o de reciente creación, está muy expuesto al mercado americano. El fondo está ahora recortando en precio. Quizá esperaríamos algún tiempo para entrar en momentos de volatilidad de la bolsa estadounidense.
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000ZDWR
Buenas tardes, he entrado en el fondo MARCH NEXT GENERATION FI A ACC, cual es su opinión para 2021? Puede subir. Lo compre a 12,58€
Buenos días y gracias por la pregunta:
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000014R0X
Se trata de un fondo que invierte, a su vez, hasta un 75% de su capital en otros fondos de renta variable, posicionando el resto de capital en renta fija.
Nos hemos tomado la molestia de mirar los fondos en los que invierte y nos parece que la selección es buena. El fondo también tiene una buena distribución sectorial ya que está posicionado principalmente en tecnología, industria y salud
Geográficamente, este fondo está bastante expuesto al mercado norteamericano, que se encuentra en máximos históricos, por lo que este fondo se verá afectado si se producen recortes en el mismo, algo que es probable que ocurra. Nosotros habríamos esperado estos recortes para posicionarnos.
Buenos días Miguel Ángel, tengo los siguientes fondos con pérdidas, Echiquier Agenor -7%, Pictet Clean energy -6% y BGF next generation -8%.Que le parece traspasarlos a los siguientes fondos, Lonvia Avenir Europe, DWS smart industrial tecnología y Gam Disruptive Growth. Muchas gracias. Saludos.
Buenos días y gracias por la pregunta:
Echiquier Agenor: Con la información que nos da nos es imposible saber en qué fondo Echiquier Agenor ha invertido usted. Le rogamos que la próxima vez facilite el código ISIN del fondo.
Pictet Clean energy :
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000AVP
Nos gusta este fondo porque invierte al menos dos tercios de su patrimonio en acciones emitidas por empresas de todo el mundo que contribuyen a, o se benefician de la transición mundial hacia una producción y un consumo de energía que genere menos emisiones de CO2. No obstante, es un fondo muy expuesto al mercado norteamericano y a las empresas tecnológicas y ahora está corrigiendo el exceso de subida que llevaba acumulado.
BGF next generation:
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000011361
Este es un fondo de renta variable sumamente expuesto a empresas del sector tecnológico (más del 70% de sus inversiones) y al mercado norteamericano (50%). Ahora mismo está corrigiendo las fuertes ganancias que llevaba acumuladas, pues no olvide que en 2.020 el fondo duplicó su valor. Es, por tanto, un fondo que en momentos de recorte del mercado tecnológico americano estará sujeto a variaciones bruscas. Ahora está teniendo una ligera corrección, pero tiene que estar usted preparado para movimientos más profundos, tanto a la baja como al alza dada, pues usted ha invertido en un activo que puede estar sujeto a alta volatilidad. Este tipo de fondos sólo es adecuado en estos momentos para perfiles de riesgo que sean capaces de asumir sin preocupación oscilaciones superiores incluso al 30% de la inversión. Si usted está pensando en salirse por una fluctuación a la baja de un 8% no debería de haber invertido en este fondo.
Lonvia Avenir Europe: Se trata de un subfondo que persigue replicar el índice bursátil MSCI EUROPE SMID Cap, que mide el comportamiento de valores europeos de mediana capitalización. Aunque todavía podría quedar cierto recorrido al alza de este índice, hay que señalar que desde los mínimos de marzo de 2.020 no ha parado de subir y ha tenido una revalorización del 70%. Si entra usted en este fondo para reemplazarlo por alguno de los anteriores debe saber que lo está comprando en máximos históricos desde su creación.
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000161KW
DWS smart industrial technologies: es un fondo muy expuesto a compañías industriales y al mercado de Estados Unidos, que usted estaría comprando en sus máximos históricos. Nosotros seríamos prudentes y no entraríamos hasta ver algún recorte significativo.
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06Q34
Gam Disruptive Growth: este fondo invierte principalmente en compañías tecnológicas del mercado norteamericano, muchas de ellas en máximos históricos.
Nosotros seríamos prudentes y no entraríamos hasta ver algún recorte significativo
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000M14R
Buenos días Miguel Ángel. Me gustaría saber que fondos escogería entre los 2 siguientes, el MS INVF Global Opp o el T. Rowe Price Global Focused Growth para combinarlo con el Fundsmith y el Capital Group New Pers. También le agradecería su opinión del Pimco GIS Dyn Mlt-Ass para la parte moderada de la cartera y largo plazo. Muy amable, gracias. Saludos.
Buenos días y gracias por la pregunta:
MS INVF Global Opp:
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LNTQ
T. Rowe Price Global Focused Growth:
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000UOS4
Los dos fondos que menciona, tanto el MS INVF Global Opp como el T. Rowe Price Global Focused Growth, nos gustan y pensamos que, si usted está dispuesto a asumir el riesgo que conlleva invertir en este tipo de fondos que invierten en renta variable en compañías en crecimiento y que pueden estar sujetos a volatilidades importantes, le sugeriríamos que, en lugar de elegir uno de ellos, sería preferible incorporar ambos fondos a su cartera en partes iguales. No obstante, dada la revalorización acumulada que llevan ambos fondos y los mercados de renta variable a los que están vinculados, nosotros le recomendaríamos esperar a que se produzca un más que posible recorte de cierta importancia para tomar posiciones en los mismos, recorte que es altamente probable que ocurra en los próximos meses..
En cuanto a los fondos con los que quiere combinar los fondos anteriormente Fundsmith y el Capital Group New Pers, consideramos que son de naturaleza próxima en cuanto a riesgo de inversión y que, dada la fuerte revalorización que llevan acumulada debe tener presente que podrían tener recortes en los próximos meses:
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000OHVY
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000WDS1
En relación con el fondo Pimco GIS Dyn Mlt-Ass, le informamos que asumimos que es el fondo cuyo link mostramos a continuación. Le rogamos que en su próxima consulta nos informe del código ISIN del fondo para identificarlo correctamente.
El fondo Pimco GIS Dyn Mlt-Ass es un fondo mixto de renta variable y renta fija y, por tanto, mucho más conservador que todos los fondos anteriormente mencionados y con un riesgo inferior. Adicionalmente, si bien está muy invertido en el sector tecnológico, está también menos expuesto al mercado de Estados Unidos.
Actualmente, el precio de este fondo está recortando y, de seguir haciéndolo, podría ser un buen momento para posicionarse en él.
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000WW0X
¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestro datos: CONSULAE EAF SL Teléfonos: 918312074 / 689496953. Correo: miguelangel.cicuendez@consulae.com o contacto@consulae.com WEB: www.consulae.com Twitter: @ConsulaeEAFI / @Cicuendez_Bolsa // Un saludo y hasta la próxima, ¡que será en breve!
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