El sector de la energía está viviendo unos años de elevada volatilidad, con unos precios en el mercado tanto eléctrico como de gas con fuertes vaivenes, nuevas regulaciones, puesta en marcha de nuevas tecnologías y con ellas nuevas fuentes energéticas, adaptación de la industria y también de la regulación, que no siempre van a la par en el tiempo, lo que provoca dificultades en la financiación de proyectos. Un sector por tanto que está en proceso de crecimiento, adaptación y cambios estructurales y que sin duda es, y seguirá siendo, parte imprescindible del desarrollo económico tanto de las economías desarrolladas como las más rezagadas. Un sector obligado en carteras con visión de largo plazo.
Analizamos el Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF EUR Acc, (LU 1681046006) un fondo cotizado que trata de replicar, con la mayor fidelidad posible, la rentabilidad del Bloomberg BioEnergy ESG. Se trata de un ETF, por tanto, de la gestora Amundi, indexado, es decir, de gestión pasiva (con réplica física) y su índice de referencia o benchmark es el índice citado, el BBIOEN. Enmarcado en la categoría de renta variable- Energía alternativa, este ETF, domiciliado en Luxemburgo, fue lanzado en enero de 2018 y su divisa de clase es el Euro. A 18/03/2025 su patrimonio es de 30,25M€ y el NAV por participación es de 314,6€.
La filosofía de inversión del fondo es invertir en compañías que se espera que generen una parte significativa de sus ingresos a partir de la producción, el almacenamiento y la distribución de etanol, biodiésel y combustible renovable. Además, los valores deben cumplir determinadas características ambientales, sociales o de gobernanza (ESG) mínimas. En este sentido, el ETF cumple el Art 8 de la clasificación SFDR.
Las diez principales posiciones del fondo agrupan el 78,17% del total de la cartera y están lideradas por Veolia, con el 10,41%, Novonesis 9,27%, ENI 9.06%, Neste 8.62%, UPM-Kymmene 8.57%, Velero Energy 8.40%, HF Sinclair 7.66%, Darling Ingredients 6.68%, EON 5.09% y Tate& Lyle 4.44%.
Por sectores, el 37.51% está posicionado en Energía, 22.02% en Materiales, 15.50% en Servicios Públicos, 15.15% en Productos básicos de consumo y 9.82% en sector Industrial.
Por geografías el 34.45% está expuesto al mercado de EE.UU., el 17.19% Finlandia, 10.41%, Francia, 9.24% Dinamarca y 9.06% a Italia, con el 41,75% de exposición al € y 34.45% al USD.
Otros datos de interés, la política de dividendos es de acumulación y por tanto los partícipes no reciben pago de dividendo, sino que el fondo reinvierte los dividendos que pagan las compañías que tiene en cartera. En cuanto al riesgo, está catalogado como riesgo 5, en una escala de mínimo riesgo 1 y máximo 7; cumple normativa UCITS y tiene pasaporte europeo. El Amundi Global BioEnergy cotiza en los mercados de París, Italia, Xetra alemán y en Suiza en moneda euro. Los gastos, (TER) son del 0.35% de la inversión.
La rentabilidad acumulada desde su lanzamiento, recordando que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras, es del 9,36%. La rentabilidad anualizada a 10 años es del 0,9%, a 5 años 18,67%, a 3 años -1.49% y a un año -16.91%.
Con un Traking Error moderado, el ETF realiza una buena réplica de su benchmak o índice de referencia. Buena correlación y beta cercana a la unidad en el largo plazo.
Se trata de una opción de inversión para posicionarnos a largo plazo en el sector energía, de forma diversificada tanto por compañías como por geografías y con costes moderados.
|
INDICADORES |
1 año |
3 años |
5 años |
10 años |
|
Rentabilidad |
-6.91% |
-1.49% |
16.67% |
0.9% |
|
Volatilidad |
13.38% |
20.1% |
29.19% |
24.83% |
|
Máx. caída |
-16.84% |
-16.84% |
-52.63% |
-56.87% |
|
Beta |
0.74 |
1.03 |
1.09 |
1.07 |
|
R cuadrado |
0.51 |
0.83 |
0.94 |
0.95 |
|
Correlación |
0.71 |
0.91 |
0.97 |
0.98 |
|
Tracking Error |
2.87 |
2.51 |
2.25 |
1.64 |
|
R. Sharpe |
- |
- |
0.06 |
0.01 |
|
R. Sortino |
- |
- |
0.06 |
0.01 |
|
R. Información |
- |
- |
- |
- |
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R Treynor |
- |
- |
0.5 |
0.05 |
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Alpha |
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