Buscamos unir, además, la renta fija con criterios ESG e inversión corporativa. Así, llegamos al Amundi Corporate Green Bond (DR) UCITS ETF Acc– (ISIN: LU2370241684), un ETF que cumple con la normativa UCITS, cuyo objetivo consiste en replicar el índice de referencia Solactive EUR USD IG Corp Green Bond.
Dicho índice de referencia refleja la rentabilidad de los bonos verdes con calificación investment grade emitidos por empresas y denominados en EUR y USD. Para que se le pueda incluir en el Índice, un bono debe ser considerado como un «bono verde» por la Iniciativa de Bonos Climáticos y satisfacer criterios específicos relativos, en particular, a su tamaño de emisión (al menos 300 millones de capital en circulación), al vencimiento (al menos un año hasta el vencimiento), a las calificaciones (solo resultan aptos los bonos con calificación investment grade) y a la moneda de denominación (EUR y USD). También se aplica al índice un filtro ASG (basado en criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo) para excluir a los emisores que presentan exposición a negocios controvertidos y a los que están sujetos a sanciones de las Naciones Unidos y/o no cumplen el Pacto Mundial en líneas generales.
Incorporando este ETF a nuestra cartera, estaremos posicionándonos en renta fija y en megatendencia de sostenibilidad, descarbonización, mejora de la gobernanza corporativa, mejora de prácticas socialmente responsables desde las empresas, es decir, en esa línea de inversión ESG, a través de bonos verdes corporativos y bajo la disciplina y vigilancia de la normativa UCITS.
El Amundi Corporate Green Bond (DR) UCITS ETF Acc, es un fondo domiciliado en Luxemburgo, de la gestora Amundi, lanzado el 12 de agosto de 2021. Su divisa de cotización es el € y la réplica que realiza de su índice de referencia es física. La política de dividendos es de reinversión y los gastos corrientes del 0.20%.
Entrando en su composición, el fondo está posicionado en 301 activos diversificados por vencimiento, con el 30.61% en 1-3 años, 23.32% 3-5 años y 18.6% en 5.7 años; por notación o rating, el 36.67% de los activos tienen un rating A y el 54,54% calificación crediticia BBB.
En cuanto a su diversificación por tipo de emisor, el 61.56% está posicionado en emisores del sector industrial y el 36.39% en financieros. Y por geografías, el 21.25% de las posiciones del fondo corresponden a emisores estadounidenses, el 14.26% alemanes, el 10.63% franceses y el 9.82% de Países Bajos, con el 9.08% de emisores españoles.
La rentabilidad histórica, recordando que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras:
Otros datos de interés:
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ETF |
1 año |
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Rentabilidad |
6,81% |
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Volatilidad |
3,60% |
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Máx. Drawdown |
-0,81% |
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Beta |
0,88 |
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R cuadrado |
0,85 |
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Correlación |
0,92 |
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Tracking Error |
1,08% |
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R. Sharpe |
0,78 |
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R Sortino |
0,25 |
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R. Información |
0,24 |
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Alpha |
0,21 |
El Tracking Error nos indica la volatilidad de la desviación del fondo respecto a su índice de referencia y todo lo que esté por debajo del 2%-3% es un Tracking Error moderado por lo que el fondo se ajusta al benchmark; la Beta nos indica también buena indexación, en 0,88 la volatilidad del fondo respecto a su índice de referencia y en la misma línea el R cuadrado en 0,85 y Correlación del 0,92.
El ratio de Sharpe, positivo e interesante, en 0,78, recoge la rentabilidad adicional por cada 1% de riesgo asumido en forma de volatilidad; el ratio de Sortino de 0.25 relaciona la rentabilidad del ETF con la rentabilidad libre de riesgo, por lo que nos indica la rentabilidad adicional por cada 1% de volatilidad asumida en momentos bajistas. Interesante también siendo positiva.
Y, por último, el ratio Alpha, que recoge la generación de rentabilidad por la gestión activo del gestor, en 0.21 y por tanto, siendo positiva, también interesante.
Se trata por tanto de un activo interesante para posicionarnos en renta fija corporativa bajo criterios ESG, con gastos moderados y riesgo 2, en una escala de mínimo riesgo 1 y máximo 7.
