En un número de nuestra revista con temática central la tecnología, proponemos una forma de posicionarse en este sector de forma diversificada y con gastos muy controlados. Se trata, como no, a través de un ETF o fondo cotizado, el Invesco Technology S&P US Select Sector UCITS ETF con ISIN: IE00B3VSSL01, de la gestora Invesco Investment Management Limited. Este fondo cotizado indexado, tiene como objetivo proporcionar la rentabilidad total neta del índice S&P Select Sector Capped 20% Technology (su índice de referencia o benchmark), una vez descontadas las comisiones. Se trata por tanto de un ETF de gestión pasiva y el índice de referencia representa los sectores de tecnología y telecomunicaciones del índice S&P 500. Cada componente está ponderado por su capitalización bursátil ajustada por el capital flotante con un límite máximo del 19% y cualquier exceso de ponderación se distribuye entre todos los demás componentes a los que no se ha aplicado un límite. La réplica la realiza de forma sintética con swaps.
Se trata de un fondo domiciliado en Irlanda, lanzado el 16 de diciembre de 2009. Otro dato importante, la divisa del fondo, el USD y política de dividendos, de acumulación y, por tanto, no reparte. A 16 de junio de 2024 su valor liquidativo es de 653,15 millones de USD. Tal y como se indica en su nombre, cumple la normativa UCITS, una regulación que protege al inversor con exigencias de diversificación, pasaporte europeo y nivel de riesgo. Artículo SFDR 6.
La diversificación por país, muestra un 99,3% de la inversión del fondo en EE.UU. y el 0,6% en Países Bajos, con el 0,1% invertido en Irlanda; Por sectores, un 99,2% de exposición al sector tecnología de la Información y un 0,8% al sector Industrial.
Sus 10 principales posiciones: Apple (20,7%), Microsoft (19,3%), Nvidia (18,7%), Broadcom (4,8%), Salesforce (2,3%), AMD (2,1%), Adobe (1,9%), Qualcomm (1,7%), Cisco Systems (1,6%) y Accenture (1,6%). Por tanto, sus tres principales posiciones suponen el 58,7% de la exposición total y el Top10 prácticamente el 75% de la exposición total del ETF.
Rentabilidad, expresada en divisa base del fondo e incluyendo los dividendos reinvertidos y sin tener en cuenta las comisiones o los gastos de custodia que se puedan aplicar al comprar, mantener o vender el ETF: YTD rentabilidad histórica acumulada del 20,19%, a 1 año 43,32%, a 3 años del 71,54% y a 10 años del 577,40%. Si nos referimos a la rentabilidad histórica anualizada, a 1 años 43,32%, a 3 años 19,71% y a 10 años 21,08%. Para inversores europeos, la rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas.
Riesgo: en una escala con mínimo riesgo 1 y máximo 7, el nivel de riesgo de este ETF es de 5.
Comisiones: TER: 0.14% (0.14% de Comisión de gestión, no tiene comisión de éxito, ni custodia, ni comisión de suscripción, por lo que los gastos corrientes son del 0,14%)
|
ETF |
1 año |
3 años |
5 años |
|
Rentabilidad |
43,32 |
19,71 |
27,41 |
|
Volatilidad |
20,8 |
24,6 |
22,9 |
|
Máx. Drawdown |
-8,40% |
-32,44% |
-32,44% |
|
Beta |
1,01 |
1 |
1 |
|
R cuadrado |
97,4 |
98,4 |
97,5 |
|
Correlación |
98,7 |
99,34 |
98,7 |
|
Tracking Error |
0,77 |
1,12 |
1,08 |
|
R. Sharpe |
0,44 |
0,18 |
0,28 |
|
R Sortino |
0,45 |
0,17 |
0,27 |
|
R. Información |
0,19 |
0,13 |
0,01 |
|
Alpha |
0,17 |
0,04 |
La indexación correcta, con Beta cercana a 1, R cuadrado cercano a 100, en línea con la correlación y Tracking Error moderado, por lo que la volatilidad de la desviación del fondo respecto a su índice de referencia es baja. Los indicadores de rentabilidad ajustada al riesgo, como Sharpe, Sortino y Radio de Información en niveles moderados, aceptables. Tratándose de un fondo indexado, el ratio Alpha es lógicamente muy bajo e irrelevante.
Se trata por tanto, de un ETF adecuado para una inversión en el sector tecnológico global, de forma diversificada y con gastos bajos para una inversión con horizonte temporal de largo plazo.
