Hemos seleccionado un ETF que nos permite estar posicionados en compañías europeas con elevada rentabilidad sobre dividendo-yield. Se trata Amundi MSCI Europe High Dividend Factor UCITS ETF-C (ISIN: LU1681041973). Se trata de un ETF que busca replicar de forma pasiva y sintética el índice MSCI Europe High Dividend Yield tanto al alza como a la baja. Este índice es un índice de rentabilidad total neta ("Total Return Index"): los dividendos netos pagados por los componentes del índice se incluyen en la rentabilidad del índice. El Índice MSCI Europe High Dividend Yield es un índice de renta variable representativo de valores principales negociados en los mercados de los países europeos con los rendimientos más altos por dividendos en sus respectivos países.
Datos relevantes para este activo, su gestora, Amundi-Luxemburgo, patrimonio a 31/01/2024 de 77,5 millones de euros y valor liquidativo de 166,15€; divisa de referencia el €. En cuanto a los gastos, la comisión de gestión del 0.13% y Gastos corrientes del 0.23%. Se trata además de un ETF que cumple la normativa UCITS y por tanto tiene pasaporte europeo.
El nivel de riesgo, en una escala con mínimo 1 y máximo riesgo 7, para este ETF es de 6.
Destaca una muy buena distribución geográfica y por sectores para este ETF, con el 25.56% posicionado en Reino Unido, 21.52% en Suiza, 13.53% en Francia, 11.68% Alemania, 5.99% Italia, 5.88% en España y por debajo del 5% en Países Bajos, Suecia, Finlandia, Noruega y Dinamarca entre otros países.
Por sectores, el 24.10% está invertido en el sector financiero, 17.31% en Materiales, 13.58% Consumo no cíclico, 11.94% Servicios públicos, 10.46% Industria, 8.36% Consumo discrecional, 5.78% Salud, 5.57% Energía y 2.90% en Servicios de Comunicación.
Las 10 principales posiciones del activo:
Rentabilidad histórica:
|
ETF |
1 año |
3 años |
5 años |
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Rentabilidad |
6.81% |
9.63% |
7.49% |
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Volatilidad |
9.80% |
12.57% |
16.03% |
|
Máx. Drawdown |
-4.37% |
-13.62% |
-25.43% |
|
Beta |
1 |
1 |
1.07 |
|
R cuadrado |
1 |
1 |
1 |
|
Correlación |
1 |
1 |
1 |
|
Tracking Error |
0.09% |
0.09% |
0.10% |
|
R. Sharpe |
0.16 |
0.21 |
0.12 |
|
R Sortino |
0.14 |
0.19 |
0.11 |
|
R. Información |
- |
0.45 |
0.09 |
|
Alpha |
- |
0.41 |
0.41 |
Los principales ratios nos muestran una correlación muy estrecha con su Benchmark, con un Tracking Error muy bajo, por lo que el ETF se aleja muy poco de su índice de referencia. La volatilidad moderada, no supera el 16.5% a 5 años y a la baja en los últimos 3 ejercicios. Caída máxima del 25.43% a 5 años. La rentabilidad que aporta el riesgo adicional, medida con el Ratio de Sharpe en 0.14 a un año, 0.19 a 3 años y 0.12 a 5 años; rentabilidad adicional frente a rentabilidad libre de riesgo, medida por el Ratio de Sortino, positiva, del 0.14; 0.19 y 0.11, a 1,3 y 5 años respectivamente. Ratio de Información, nos muestra si la rentabilidad conseguida por el fondo respecto a su índice Benchmark se ajusta al riesgo asumido, en 0.45 a 3 años y 0.09 a 5 años. El Alpha, es decir, la rentabilidad aportada por los gestores, positiva y en 4.15 y 0.41 a 3 y 5 años respectivamente.
Se trata por tanto, de un activo que invierte en renta variable europea, concretamente en compañías con elevada rentabilidad sobre dividendo, con indexación y gestión pasiva, con buena diversificación tanto geográfica como sectorial y gastos moderados.
