Estamos ya en plena recta final del año y en dos meses escasos que nos quedan para estrenar nuevo ejercicio da la impresión de que todavía queda todo por hacer y todo por definir. Los meses de noviembre y diciembre se presentan ajetreados con nada menos que elecciones a la presidencia de la mayor potencia mundial. Y no solo eso, que ya por sí solo da para estar atentos, sino que en lo que queda de 2024 tendremos una última reunión del BCE (el 12/12/24) y dos más para la FED, (6-7 de noviembre y 17-18 de diciembre), entre otras fechas destacadas para la economía internacional y para los mercados.
Ante este panorama y sintetizando mucho, no parece mala idea para un inversor particular, individual, modesto, o no tanto, diversificar su cartera posicionando parte de su inversión en algún activo global, con riesgo moderado, con cierto carácter de valor refugio, con buena liquidez y que, además, está en tendencia positiva. Hoy proponemos un ETC, Exchange Traded Commodities en sus siglas en inglés, un vehículo cotizado a través del cual podremos posicionarnos en este caso, en un metal precioso, la plata.
Se trata del WisdomTree Physical Silver (ISIN: JE00B1VS3333; Bloomberg: SLVRLN Index), de la gestora WisdomTree Metal Securities Limited. Un ETC que replica de forma pasiva y física, la evolución del precio de la plata. Concretamente, el WisdomTree Physical Silver está respaldado por Physical Silver y mantenido por HSBC Bank plc, un depositario que solo acepta metales que se ajusten a las normas de Good Delivery de la London Bullion Market Association's (LBMA). Cada lingote físico está separado, identificado individualmente y asignado. Por ejemplo, si el Physical Silver sube un 1% en un día, el ETC crecerá también en un 1%, sin incluir las comisiones (TER: 0.49%). Sin embargo, si el Physical Silver cae un 1% en un día, el ETC caerá también en un 1%, sin incluir las comisiones.
Este ETC, lanzado en abril de 2007, domiciliado en Jersey con pasaporte europeo, se negocia, entre otros mercados, en Londres en USD y en GBP, en Xetra, Euronext y en la bolsa italiana en € en los tres casos. La moneda del fondo es el USD y su NAV a fecha de este informe es de 29,48$/participación, con patrimonio total de 1.714,55 millones de USD. Hay que recordar por tanto que para inversores de zona euro, al invertir en este ETC no solo nos estamos posicionando alcistas en el precio de la plata, sino también estamos asumiendo riesgo de tipo de cambio €/USD, por tanto, alcistas con el USD.
El ETC, cumple la normativa UCITS y ha sido calificado con riesgo 5, en una escala de mínimo riesgo 1 y máximo 7. Este indicador de riesgo asume que el inversor va a mantener el producto durante 5 años. El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada o posterior. El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos.
En cuanto a la rentabilidad, y en datos anualizados, a un año +36,33%, a 3 años +13,07%, a 5 años +12,80% y a 10 años +7,84%. En lo que va de 2024 la revalorización del ETC es del 35,87%.
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Indicadores |
1 año |
3 años |
5 años |
10 años |
|
Volatilidad |
24.92% |
25.86% |
32.21% |
26.43% |
|
Máxima Caída |
-10.82% |
-27.83% |
-35.45% |
-35.45% |
|
Beta |
0.04 |
0.19 |
0.42 |
0.30 |
|
R Cuadrado |
0 |
0.02 |
0.12 |
0.07 |
|
Correlación |
0.02 |
0.14 |
0.35 |
0.27 |
|
Tracking Error |
7.52% |
8.44 |
9.47 |
8.52 |
|
R. de Sharpe |
0.29 |
0.09 |
0.08 |
0.04 |
|
R. de Sortino |
0.38 |
0.11 |
0.10 |
0.05 |
|
R. de Información |
0.39 |
0.03 |
0.03 |
0.08 |
|
Ratio de Traynor |
54.26 |
3.61 |
1.18 |
1.07 |
|
Alpha |
2.05 |
0.6 |
0.56 |
0.42 |
