Si 2024 fue el año de la cautela, 2025 ha sido el año del regreso de la confianza. Con la inflación moderándose progresivamente, una política monetaria menos restrictiva en el horizonte y una mejora clara en los beneficios empresariales, la renta variable global ha recuperado tracción. En este entorno, dos ETFs han destacado especialmente en las carteras europeas: el Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA) de Vanguard y el SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (SPYY GY) de State Street.
El año 2025 ha sido especialmente notable por un cambio en el liderazgo de los mercados bursátiles. Tradicionalmente dominado por Estados Unidos, el panorama global ha mostrado una mayor fortaleza relativa de acciones fuera de allí, centrándose especialmente en mercados europeos, asiáticos y emergentes.
El S&P 500 ha seguido subiendo y ha superado máximos intradía, cerrando el año con un avance superior al 17-18% en 2025, impulsado por resultados corporativos sólidos y una renovada confianza en títulos tecnológicos y la evolución de la inteligencia artificial. Sin embargo, según Financial Times, las acciones globales fuera de EEUU han superado en rentabilidad a las estadounidenses, con índices como el MSCI All Country World ex-US ganando terreno. Por lo que este contexto ha llevado a muchos gestores e inversores a reconsiderar la tradicional “sobrerrepresentación” de EEUU en carteras globales.
Además y en paralelo, los mercados tampoco han estado exentos de tensiones: la posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026, junto con presiones inflacionarias y riesgos geopolíticos, han hecho de 2025 un año de oportunidades bien medidas.
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA): rendimiento sólido desde EEUU
Este ETF replica el índice S&P 500, que agrupa las 500 compañías de mayor capitalización de EEUU y es considerado uno de los barómetros más fiables de la economía estadounidense.
Durante 2025 ha ofrecido a los inversores una exposición directa a la rentabilidad de las principales compañías estadounidenses, incluyendo tecnológicas y cíclicas que han liderado el rally del mercado.
Además, su bajo coste de gestión (0,07%) lo convierte en un vehículo eficiente para capturar las ganancias del mercado estadounidense con un drag muy reducido sobre el rendimiento total.
SPDR MSCI All Country World IMI UCITS ETF (SPYY GY): globalización de rentabilidad
Este ETF sigue el MSCI All Country World Investable Market Index, que incorpora acciones de mercados desarrollados y emergentes, incluyendo gran, mediana y pequeña capitalización.
Además, ha capturado la diversidad geográfica y sectorial que ha definido el mejor rendimiento relativo fuera de EEUU en 2025. Al integrar mercados emergentes y regiones que experimentaron momentos alcistas destacables (especialmente en Asia y Europa), este ETF ha superado en rendimiento total al sencillo enfoque centrado en EEUU.
Por lo que la combinación de exposición global y una gestión de costes razonable han hecho del ETF de State Street una herramienta potente para inversores con visión mundial y deseos de diversificación efectiva.
¿Por qué hay que tener en cuenta estos ETFs en este final de 2025?
2025 ha sido un año en el que la gestión pasiva y los ETF bien estructurados han demostrado su valor.
- VUSA ha representado la apuesta clara por el liderazgo estadounidense, con costes mínimos y exposición directa al corazón del crecimiento global.
- SPYY GY, por su parte, ha simbolizado el regreso de la diversificación real: capturar el mundo entero en un solo producto.
Para muchos inversores, la combinación de ambos ETFs se ha convertido en la estructura central de sus carteras, una forma sencilla, líquida y eficiente de participar en el crecimiento global sin depender de apuestas tácticas complejas.
En un ejercicio donde los mercados han premiado tanto la convicción como la diversificación, VUSA y SPYY GY no solo han sido dos de los mejores ETFs de 2025: han sido el reflejo de cómo se ha transformado la manera de invertir en Europa.
