Planea sobre las mesas de análisis la duda de si dirigir nuestras inversiones hacia EE.UU. o hacia Europa. En mi opinión ambas geografías deben estar representadas a nuestras carteras, si bien con diferente ponderación. Bajo el marco de incertidumbre actual y teniendo en cuenta el riesgo que generan las políticas cambiantes y caprichosas de Trump, la ponderación del mercado americano debe ser moderada, frente a una mayor apuesta por el mercado europeo. Pero eso sí, ambas regiones deben estar presente.
Proponemos hoy y analizamos un activo interesante para aquellos inversores que busquen posicionarse en el mercado norteamericano con costes y riesgo moderado. Se trata de un ETF que forma parte de la Focus list: NuestroRradar de Fondos de Inversión
El WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF – USDS (ISIN: IE00BZ56RD98) es un ETF indexado, por tanto, de gestión pasiva, cuyo índice de referencia o benchmark es el WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth UCITS Index. Este fondo cotizado, enmarcado en la categoría de renta variable norteamericana, intenta seguir lo más de cerca posible (antes de comisiones y gastos) el comportamiento de su benchamark, un índice formado por empresas estadounidenses que reparten dividendos y que además cumplen ciertos criterios de calidad y sostenibilidad.
Una inversión en este ETF nos permite como inversores europeos, acceder a empresas sólidas de EE.UU. , compañías que reparten dividendos de forma constante y creciente, y que además tienen buena salud financiera y cumplen con criterios responsables (medio ambiente, sociedad y buena gestión).
La diversificación sectorial de la composición del ETF:
Fuente: WisdomTree
Sus 10 principales posiciones:
Fuente: WisdomTree
De la gestora WisdomTree, lanzado en noviembre de 2016, con domicilio en Irlanda, tiene actualmente 650.674 millones de $ en activos bajo gestión, con NAV de 4,505$ a feche de este informe. La réplica de su índice de referencia la realiza de forma física y completa. La moneda base del fondo es el USD, por lo que una inversión en este activo supone posicionarnos largos (alcistas) en $ y asumir riesgo divisa. Con pasaporte europeo, cotiza en SIX en USD con ticker DGRW, y en Londres en USD con ticker DGRW y en GBx con ticker DGRP. Su política de dividendos es de reparte, con pago trimestral y rentabilidad dividendo-Yield en torno al 1,81%.
Otros datos de interés: cumple la normativa UCITS, elegible ISA y SIPP y cumple Art. 8 de la clasificación SFDR.
Está calificado con riesgo 5, en una escala de mínimo riesgo 1 y máximo 7 y los gastos totales, TER, son del 0.33%.
Fuente: WisdomTree
Rentabilidad histórica anualizada:
Fuente: WisdomTree
Indicadores de rentabilidad vs. riesgo del WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth UCITS Index:
|
Indicadores |
1 año |
3 años |
5 años |
|
Rentabilidad |
4.75% |
9.52% |
13.63% |
|
Volatilidad |
11.11% |
13.24% |
14.66% |
|
Máxima caída |
-8.32% |
-11.06% |
-18.12% |
|
Beta |
0.57 |
0.75 |
0.71 |
|
R cuadrado |
0.58 |
0.75 |
0.71 |
|
Correlación |
0.76 |
0.86 |
0.8 |
|
Tracking Error |
2.79% |
2.55% |
2.87% |
|
R. Sharpe |
0.10 |
0.13 |
0.21 |
|
R. Sortino |
0.08 |
0.12 |
0.21 |
|
R Treynor |
0.57 |
0.75 |
1.25 |
|
R. Información |
- |
0.22 |
- |
|
Alpha |
0.09 |
0.56 |
0.25 |
En base a sus indicadores de rentabilidad vs. riesgo, este ETF tiene un perfil equilibrado, combinando una rentabilidad sólida, un riesgo controlado y una gestión que aporta valor de forma consistente. A lo largo de 1, 3 y 5 años, su comportamiento ha sido positivo, especialmente a medio y largo plazo.
En términos de rentabilidad, los resultados son atractivos: un 4,75% en el último año, un 9,52% anualizado a tres años y un 13,63% anualizado a cinco años. Estas cifras reflejan una evolución ascendente, lo que sugiere que el ETF es adecuado para quienes buscan crecimiento sostenido más que beneficios inmediatos.
En cuanto al riesgo, la volatilidad se mantiene en niveles moderados (entre un 11% y un 14,6%), lo que implica que el valor del ETF no sufre cambios bruscos. La máxima caída en estos periodos ha oscilado entre el -8,3% y el -18,1%, cifras razonables en contextos de mercado difíciles. Además, la beta —que mide cuánto se mueve el ETF respecto al mercado— está entre 0.57 y 0.75, lo que confirma que este fondo es menos volátil que el mercado, algo interesante para inversores más conservadores.
Por otro lado, los indicadores como el tracking error (alrededor del 2,5%-2,8%) muestran que el ETF sigue su índice de referencia con relativa cercanía, pero con cierta independencia. Esto se refuerza con el R cuadrado y la correlación, que indican una relación moderada con el mercado, pero sin replicarlo al 100%, lo cual puede ofrecer cierto grado de diversificación.
En cuanto a los ratios de eficiencia y calidad de gestión: los ratios Sharpe y Sortino, aunque positivos, son bajos, lo que sugiere que la rentabilidad ajustada por riesgo no es especialmente elevada, pero sí estable. Sin embargo, otros indicadores como el ratio de Treynor, el Alpha y el ratio de Información reflejan que el ETF ha conseguido generar rentabilidad adicional respecto al índice, especialmente a 3 y 5 años, lo cual es una señal positiva sobre la labor de gestión.
En resumen, este ETF se comporta como una opción sólida, moderada y recomendada para inversores que buscan estabilidad, ingresos sostenidos y crecimiento gradual a largo plazo. No destaca por una rentabilidad explosiva ni por asumir grandes riesgos, pero ofrece una propuesta atractiva para construir una cartera equilibrada con un enfoque en la calidad y el control del riesgo.
