La industria de los fondos de inversión en España gestiona cientos de miles de millones de euros, con la promesa de facilitar al ahorrador común un acceso eficiente y rentable a los mercados financieros. Algo que no siempre es así, tal y como demuestra el informe titulado "Rentabilidad de los Fondos de Inversión en España. 2009-2024", analiza el rendimiento de 546 fondos con al menos 15 años de historia.
La conclusión del informe realizado por Pablo Fernández (IESE) y los investigadores Lucía y Javier Fdez. Acín es clara y contundente: la rentabilidad media anual de estos vehículos fue del 2,91%, notablemente inferior a la que habría conseguido un inversor en bonos del Estado (4,3%), el IBEX 35 (4,35%) o el Eurostoxx 50 (7,17%).
De hecho, solo 7 fondos consiguieron superar al S&P 500, índice que se disparó un 13,9% anual durante el mismo periodo. Y nosotros nos vamos a fijar en los 5 mejores fondos en cuanto a rentabilidad en este periodo de tiempo.
1. Mutuafondo Tecnológico (+808% en 15 años)
Encabeza el ranking el fondo de tecnología de Mutua Madrileña, con una rentabilidad acumulada del 808%, lo que equivale a un 15,84% anual compuesto. Es, sin discusión, el gran ganador del periodo.
Invierte principalmente en empresas tecnológicas de Estados Unidos —como Apple, Microsoft, Nvidia o Amazon—, aunque mantiene algo de exposición a Europa y activos monetarios para gestionar la liquidez.
Con una volatilidad superior al 21% y un ratio de Sharpe que ronda el 0,64, es un fondo de perfil agresivo, pero claramente exitoso. Gestionado activamente desde hace más de dos décadas, su patrimonio se mantiene en torno a los 110 millones de euros, lo que le otorga cierta agilidad frente a fondos más grandes.
Este fondo ha sabido surfear la ola tecnológica global, beneficiándose de la explosión del sector tech en EEUU y el auge de las megatendencias digitales. Un euro invertido en 2009 se convirtió en más de nueve euros en 2024.
2. Bankinter EEUU Nasdaq 100 (+767%)
El segundo puesto lo ocupa un fondo ligado al Nasdaq 100, índice que agrupa a los gigantes tecnológicos norteamericanos. Con un rendimiento del 767%, demuestra que replicar los grandes índices norteamericanos ha sido una estrategia más rentable que la mayoría de gestiones activas en renta variable española o europea.
Su patrimonio ronda los 160 millones de euros, y sus comisiones se sitúan en torno al 1,26%, algo elevadas para un producto indexado, aunque con un desempeño sólido. Es un fondo adecuado para inversores que buscan estar expuestos al Nasdaq sin complicaciones. Este fondo, junto al siguiente, refuerza la tesis de que la exposición sistemática a EEUU ha sido imbatible.
3. Rural Tecnológico Renta Variable (+759%)
La gestora del grupo Caja Rural también apostó por la tecnología, y le salió bien. Su fondo obtuvo una rentabilidad del 759%, muy por encima de cualquier índice europeo. Con más de 20.000 partícipes, es además una de las pocas joyas de la inversión nacional con impacto en el inversor medio.
Mantiene un patrimonio de más de 330 millones de euros. Su rentabilidad anual a cinco años supera el 19%, con una volatilidad cercana al 22% y un alfa positivo que refleja una gestión con capacidad real de generar valor. Es uno de los pocos fondos españoles “de autor” que ha superado claramente al mercado.
4. CaixaBank Comunicación Mundial (+714%)
Este fondo de CaixaBank invierte en compañías globales del sector comunicación y tecnología. Su enfoque internacional, lejos de la renta variable nacional, le ha permitido superar el 700% de rentabilidad acumulada en 15 años. Con más de 1.100 millones de euros en activos y más de 40.000 partícipes, este fondo combina escala con rentabilidad.
A diferencia de otros fondos sectoriales, incorpora criterios ESG y cuenta con el apoyo de gestoras internacionales como Schroders. Su rentabilidad anualizada ronda el 15%, con una volatilidad ligeramente inferior a la media de su categoría, lo que lo convierte en una opción atractiva para inversores con perfil dinámico.
5. ING Direct Fondo Naranja S&P 500 (+675%)
Otra apuesta ganadora basada en seguir al mercado estadounidense. El Fondo Naranja SP500, distribuido por ING, confirma lo que muchos inversores ya sospechaban: mejor indexarse al S&P 500 que pagar por promesas de alfa que nunca llegan.
Este fondo, que replica el S&P 500 en dólares, ha conseguido un 675% de rentabilidad acumulada, siendo además uno de los más populares por su bajo coste (1,10% total anual) y alta transparencia.
Con cerca de 950 millones de euros bajo gestión, el Fondo Naranja ha sido una puerta de entrada sencilla para miles de inversores particulares que han logrado beneficiarse del extraordinario comportamiento de la bolsa estadounidense. Su rentabilidad anualizada supera el 13% a diez años. El fondo ha sido también uno de los más populares, con más de 52.000 partícipes y una gestión pasiva que ha funcionado como un reloj.
Todos estos fondos comparten tres rasgos clave:
- Alta exposición internacional, especialmente a Estados Unidos.
- Orientación tecnológica o a megatendencias globales.
- Gestión eficiente, ya sea activa con criterio o indexada a grandes mercados.
Frente al pobre desempeño de la media del sector, estos productos demuestran que sí es posible batir al mercado, aunque para ello hay que asumir cierto riesgo, tener visión a largo plazo y, sobre todo, seleccionar bien.
