Fondos españoles: doblan la subida del Ibex35
Si a comienzos de año alguien intuyó que el Ibex 35 iba a ser la estrella del verano –y lo que quede por delante-, enhorabuena.
14/10/2013
Laura de la Quintana, Redacción de Estrategias de Inversión
Artículos publicados de Laura de la Quintana en Estrategias de Inversión
Preferencia de Ibex 35 frente a Dax
La mejoría de España es una evidencia cuando se pregunta a los gestores internacionales. El objetivo es centrar la cartera en la periferia. Y el Ibex es el mejor candidato.
Los agentes de Caixabank dan por hecho la compra de NCG
Los empleados de las oficinas de la entidad catalana aseguran que la compra de Novacaixagalicia es un proceso ya cerrado.
¿Quién será el Banco Santander tras comprar la financiera de El Corte Inglés?
Emilio Botín pasará a controlar, al menos, la mitad de la financiera que más préstamos concedió en 2012 en España. Es el paso siguiente a reestructurar una deuda y es que los grandes almacenes ya habían vendido la piel del oso antes de cazarlo.
Cacao a precio de oro
Cuando todas las materias primas se desploman, hay quien hace de la necesidad, virtud. El cacao se ha disparado este verano debido a dos motivos: la caída de la producción y el ansia de comer chocolate en Europa para curar las penas de la crisis.
10 céntimos para Quabit
Un 110% de revalorización no lo tiene cualquiera y menos siendo constructora, ergo mal ubicada por país, por mercado y por tiempo.
¿Momento de cerrar cartera? Llega la corrección y comprar barato
Dicen que la avaricia rompe el saco y los gestores de carteras no quieren pecar de ello. Hoy podría ser el día en el que muchos decidan abandonar el mercado hasta enero una vez cumplido el objetivo para 2013.
Los gurús ven una Europa recuperada
“Sería una fantasía pensar que el consumo interno será el que tire de la recuperación”. Es fin de trimestre y las casas de análisis ya han puesto sus cartas sobre la mesa.“
La gran conspiración a favor de España
Los grandes bancos y casas de análisis se han puesto –sorpresivamente- de acuerdo en una conclusión: España es el mejor país para invertir.
El oro brillará de nuevo
Un semestre después de protagonizar la mayor caída de su precio en tres décadas, el oro podría convertirse en la inversión estrella del próximo año
¿Qué fiabilidad tiene el rebote del Ibex 35?
Es “la hora de la bolsa española”, versaba este jueves un artículo escrito en el diario The Wall Street Journal. Y parece que empieza a ser verdad. Las principales casas de análisis coinciden en que existen oportunidades en el mercado nacional, que cuenta con un retraso importante respecto de otras bolsas europeas, sin mencionar a la americana. Pero, ¿hasta qué punto es fiable el rebote del Ibex 35? ¿Es ahora el ‘momento’ al que se refieren los analistas?
¿Es BBVA el adalid de la recuperación?
El hecho de que la banca española se encuentre lejos aún de la recuperación de sus homólogos del viejo continente ha conseguido poner a los expertos de acuerdo. En su mayoría, los analistas reconocen que todo Ibex 35 más allá de los 9.000 puntos debe venir acompañado por un rally alcista del sector financiero. Ahora bien, lejos del parquet madrileño, incertidumbres relativas a la morosidad crediticia o la deuda respecto del BCE siguen marcando el paso de un periodo de incertidumbre. ¿Será BBVA, tras superar los 8 euros, el encargado de dar el pistoletazo de salida?
El amor y el odio de Banco Popular y Banco Sabadell
El mes de agosto ha sido protagonizado claramente por cuatro compañías. Dos de ellas son constructoras, como es el caso de FCC al ser el más alcista de entre todos, pero también de Sacyr; y las dos empresas restantes son entidades financieras medianas, susceptibles de despertar algún recelo más que las grandes y con una volatilidad que les ha llevado a subirse al podium de los vencedores. Banco Popular y el Banco Sabadell son los bancos más alcistas y, a la vez, los menos recomendados por los brókeres. ¿Es que nadie confía en ellos?
El crash de Grecia y el interés de Alemania en un tercer rescate
Tras haber recibido 229.000 millones de euros en dos rescates diferentes, Atenas se antoja como el gran enfermo en estado vegetal imposible de curar para la eurozona. Lejos de cumplir con los objetivos pactados con Bruselas, Grecia cerrará este año con un nivel de deuda pública superior al 160% de su PIB, un paro que ha arrasado al 27% de la población activa y, sin embargo, con un crecimiento de su economía registrado a cierre del segundo trimestre del año que es el mejor dato desde el tercer trimestre del 2011. Alemania lleva semanas lanzando el mismo mensaje: ‘Grecia necesitará un tercer rescate’. Lo que no se atreve es a aventurar ni cómo, ni cuánto, ni cuándo. Y, mientras, las lenguas viperinas se preguntan si detrás de las palabras de Berlín no existirá la intención de reducir el tipo de interés que ha vuelto a pagar por su financiar su deuda…
Al Ibex 35 le toca un descanso
“Sobra decir que no se debe comprar en zona de resistencia”, afirmaba un analista al ser preguntado por el futuro del Ibex 35. Siendo una de las plazas internacionales que mayor subida registraba durante el último mes, existe cierto consenso en que esta semana las bolsas se tomarán un descanso. Las actas de la Reserva Federal que se darán a conocer este miércoles no son nada comparado con la reunión que mantendrá la FED en septiembre y de la que todo inversor espera algo.
Repsol, la mejor de todas las petroleras
La petrolera española ha conseguido despegar frente a sus competidoras internacionales en el último hasta el punto de que la diferencia entre ellas se cuenta por dos dígitos. El último mes ha sido crucial para la compañía de Antonio Brufau al haber recuperado el precio que perdió tras el ‘shock’ que supuso la expropiación de YPF por parte del Gobierno argentino. ¿Alguien duda de la tendencia alcista de Repsol?
Lo que queda del miedo
Detrás de una buena noticia puede existir una explicación que no lo sea tanto. Este hecho explica por qué los analistas no se muestran del todo satisfechos con una prima de riesgo que se ha colocado en su mínimo de los dos últimos años a lo largo de esta semana. El bono español no acompaña. Y es que significó, y mucho, la última subasta del Tesoro alemán en letras a corto plazo en la que, por primera vez, en meses su rentabilidad pasaba al terreno positivo, aunque tan sólo fuera por unas décimas.
Los bajistas pierden la batalla frente al 60% del Ibex 35
Los osos se retiran de la banca, pero se dejan sentir en hasta catorce valores más de lo que lo hacían durante el mes de julio. Así, las entidades financieras, a excepción de Bankinter, que han visto mermar la presencia de los ‘cortos’ sobre su cotización se engloban dentro de las 21 compañías en las que el porcentaje de posiciones bajistas se ha reducido en los últimos quince días, según la Comisión Nacional del Mercado de Valores. En pocas palabras: Popular respira aliviado, mientras Bankinter es pasto de cultivo para estos incansables vendedores.
FCC: los motivos de la victoria bursátil
El ‘boom’ del ladrillo y su posterior hecatombe pudieron describir a la perfección la historia bursátil de Fomento de Construcciones y Contratas. Con una caída del EBITDA del 34,7% a cierre del primer semestre del año, la constructora ha conseguido reducir su deuda en 433 millones de euros. Pero, ¿qué se encuentra detrás de una revalorización del 40% desde el pasado 2 de enero? La refinanciación de 5.000 millones de euros de su deuda y el mayor contrato de la construcción española en el extranjero parecen ser los motivos ‘ocultos’ de tanto ánimo comprador.
Hablando de bancos...Popular y Bankinter, la mejor opción para la cartera Ibex
Empeñados en incorporar bancos a nuestra cartera, Bankinter y Banco Popular se presentan como la mejor opción para el consenso de analistas. La entidad presidida por Dancausa centra, de hecho, el interés tanto por sus fundamentales como por su perspectiva técnica. El Popular, volátil como pocos, se cuela en el ‘top 5’ de los valores que mejor se han comportado no sólo en la última semana, sino también del último mes con una subida del 5%.
Los ganadores son del continuo: Gamesa, Atresmedia, Natraceutical y Zeltia
¿Dónde está la fortaleza de la bolsa española cuando se la necesita?, se preguntarán algunos. Reside en los pequeños valores que han conseguido sacar una ventaja de más de 100 puntos porcentuales en sus rallys respecto a títulos como, por ejemplo, el Banco Santander. Su 30% de ganancias en este año es sólo el ‘pico’ de la revalorización experimentada por Gamesa dentro del mercado continuo. Parece que alejarse del foco de la fama también tiene sus ventajas.
A un año del mínimo de la crisis... el Ibex 35, Santander y BBVA van a tapar el hueco
Este miércoles se cumple un año del mínimo marcado por el Ibex 35 desde que empezara la crisis económica en nuestro país. Fue un 24 de julio el día en que el selectivo retrocedió hasta el nivel de los 5.956 puntos. Lo hacía el día posterior a que la prima de riesgo española coronara su máximo histórico en los 638 puntos básicos. Un año más tarde, los bancos están llamados a ser el baluarte de la escalada del Ibex tras la mano ancha de Bruselas y habiendo superado ya el hueco bajista que dejara el pasado 20 de junio.
La hipótesis de España como ‘bono basura’
España está a un paso (en el caso de la agencia Fitch, a dos) de descender hasta el 'bono basura'. En las dos últimas semanas, el foco de preocupación se colocó sobre las cabezas pensantes de dos de las tres casas de ráting más grandes del mundo. En sus manos está la revisión de la calificación a nuestro país que se espera para finales del mes de julio. ¿Será nuestro país el siguiente en caer, tras Francia e Italia? Y, sobre todo, ¿qué consecuencias tendría sobre nuestro mercado perder el grado de investment grade?
No compre Telefónica
A una semana de que la teleoperadora presidida por César Alierta presente sus resultados, parece que hay dos aspectos claros: las cuentas mejorarán respecto al año anterior, pero, desde el punto de vista técnico, es casi imposible que Telefónica recupere niveles precrisis dada la lateralidad de la acción de los últimos meses. Los expertos no recomiendan comprar telefónicas porque no confían ni tan siquiera en que la acción respete el suelo creado desde 2012. El hecho de rodearse de ‘malas compañías’ en un ambiente delicado no ayuda a su recuperación.
Dividendo del Banco Santander: guía para el accionista
La entidad presidida por Emilio Botín sigue siendo la más atractiva del Ibex 35 en base a la rentabilidad por dividendo que ofrece, que alcanza el 11,73%, sobre un total anual de 0,60 euros. ¿Cuánto tiempo podrá mantener esta retribución tras la necesidad de 'estrictas limitaciones' a la banca española de las que habla el Fondo Monetario Internacional? Este lunes arrancó la cotización de sus derechos dentro del mercado y ante esta situación los accionistas se encuentran con dos opciones básicas: no venderlos o deshacerse de ellos siendo la pregunta cuándo, a quién y cómo.
¿Quién compra mi banco?
Habiendo mantenido la tendencia alcista, los índices presentan oportunidades de compra desde sus soportes y esto, hablando de Europa, implica de manera directa al sector financiero, más si cabe en índices como el español, puramente bancarizado. Casas de análisis como Standard & Poor´s han sacado de su lista de ‘vendibles’ a BBVA, aunque no todos los expertos se muestran de su lado. Eso sí, quien confía hora en banca “tiene un potencial de revalorización por delante del 50%”, según Abante Asesores.
Vencidos, desplomados y mordiendo el polvo: índices, acciones y activos del mes de junio
El tsunami de la corrección arrancó el Wall Street allá en las profundidades del océano, se empezó a vislumbrar en las islas asiáticas, tocó tierra en Europa con un efecto ciertamente preocupante y arrasó la bolsa latinoamericana, con un desplome en el índice Bovespa del 15%. El mes de junio ha devuelto la palabra volatilidad al mercado, aunque sin demasiada fuerza, ante el letargo que vive el índice VIX. El Ibex 35 y el MIB italiano fueron las dos bolsas más castigadas y el sector financiero, el eterno sufridor del mercado.
Cómo cubrir la cartera de las caídas de la bolsa: 3 activos y 3 productos
Las últimas correcciones han desatado el pánico vendedor en las bolsas, pero hay quien pudo evitarlas gracias a una adecuada cobertura de cartera. Hay instrumentos y activos que permiten ejercer el contrapeso adecuado dentro de un portfolio para evitar la catástrofe en caso, por ejemplo, de pérdidas mensuales del 10% en el caso del Ibex 35. Las estrategias bajistas, por su lado, hicieron su agosto antes de tiempo con ganancias superiores al 60% en el caso de un ETF inverso del oro a lo largo del 2013. ¿Cómo y con qué activos cubrir la cartera ante lo que empieza a parecerse cada vez más a un verano volátil?
Trading en Abengoa y Ebro Foods: para todos los gustos
El próximo lunes se producirá el cambio aprobado a comienzos de mes para la entrada en el Ibex 35 de Ebro Foods en sustitución de Abengoa. Con situaciones técnicas que rozan el antagonismo, la cadena alimentaria es la que levanta las mayores discrepancias entre los analistas a pesar de que en el último año acumula una subida del 17%. El caso de Abengoa es el más evidente. Su penitencia resulta más apetecible para cortos, pero en caso de perforar el soporte clave que tiene muy cerca. ¿Cómo hacer trading en este cambio de papeles?
Después de la corrección y del soporte... ¿hasta dónde caerán los índices?
La advertencia se produjo el pasado viernes, cierre semanal que dejaba a un Ibex 35 en los 7.700 puntos con unas pérdidas en el acumulado del 2013 del -5,72%. Ese era el soporte a vigilar y el que se perforó en la jornada de ayer. ¿Y si la corrección continúa? ¿Cuál sería el siguiente nivel que visitarán los índices? Un escenario de mayores caídas llevaría al selectivo germano a visitar sus mínimos desde noviembre de 2012 y al S&P 500, a sus comienzos del último impulso alcista.
Botín y Santander, González y BBVA y la cesta de bancos 'Marca España'
Las tormentas dejaron España para trasladarse a los mercados. Y los bancos, por cierto, fueron los mayores sufridores. BBVA se la jugó de tremenda manera con el soporte del 6,40, al igual que lo hizo el Banco Santander con el entorno de los 5 euros. Es conocido, según los expertos, que las únicas entidades susceptibles de ser incorporadas a cartera son precisamente las dos grandes, pero ¿qué hay de la banca doméstica y mediana? El Banco Popular, Sabadell, Bankinter y Caixabank cierran la lista de la compra financiera. ¿Dónde invertir?
Preferentes Repsol: ¿qué opciones tiene el inversor ante el canje en bonos?
Es la última de las grandes que canjea sus participaciones preferentes. La petrolera Repsol aprobó este viernes un cambio de su deuda perpetua con un descuento del 2,5% y de la inversión restante entregará la mitad en liquidez y la otra mitad en bonos a diez años con un tipo de interés del 3,5%. ¿Están obligados a acudir al canje? ¿Es rentable la operación con las perspectivas que existen de inflación? ¿Podrán los actuales preferentistas vender los bonos cuando quieran en el mercado secundario?
¿Dónde invierten los gurús y sus grandes hedge funds?
En tiempos de mercados volátiles y, sobre todo, difíciles de predecir quizás sea momento de seguir a los grandes. ¿En qué invierten los grandes gurús de los hedge funds? A partes iguales tiene presencia en su cartera el sector energético, la banca, el sector consumo, la industria, aunque en menor medida, y con especial relevancia se incluyen farmacéuticas y el mundo de las tecnológicas de Silicon Valley. Además, si quieren replicar la estrategia seguida por Paulson, Buffet o Bill Gross existen ETFs para ello.
Los osos son para el verano
Si las crisis escriben la Historia, al mismo tiempo, quizás, la alteran. Comúnmente se dice que el verano es de los osos por aquello de que todo comienza en mayo –vendiendo- y termina en octubre –comprando de nuevo-, pero desde el año 2008 las estadísticas fallan tanto que los alcistas han dejado de tomarse vacaciones en temporada estival. Con el rally que viven los mercados, ¿realmente frenarán este año? ¿Cuáles son los riesgos que pueden afectar a las bolsas? Porque, recordamos, que no hemos conocido ‘agostos’ más entretenidos que los últimos cuatro años y tomamos como ejemplo el último, cuando ‘Super Mario’ se lanzó a decir aquello del “I will do whatever it takes to preserve the euro".
Compras en Ibex 35, ventas en Dax
Antes de que nadie se asuste, es una estrategia propuesta para el largo plazo por diversos analistas que cada vez suena más veces –no sabemos si con más fuerza- en el parquet madrileño. Si el Ibex 35 ha retrocedido respecto al arranque del año, el selectivo germano avanza con paso firme en su ataque a resistencias. ¿Es momento de invertir en un rally a mayor velocidad que en una escalada paulatina, pero segura?
Bajistas en la banca, menos en BBVA
Si alguien pesa dentro del Ibex 35 ese es el sector financiero. Más aún, si los bajistas presionan a la baja. En un contexto de mercados alcistas, los valores bancarios, a excepción de BBVA y Caixabank, albergan a más osos desde finales de mayo que en los primeros días del mes pasado, pero ¿es momento de ponerse corto en banca en base a ello?
Trading para bajistas: 5 valores donde ponerse corto en el Ibex 35
Time for bears to be bullish? (¿Tiempo para que los osos sean toros?), se preguntaban ayer mismo en la cadena estadounidense CNBC. Y es que parece que no es tiempo para ser bajista con un mercado en máximos. “Olvídate porque vas a tardar tiempo en ver cortos”, respondía un experto. Ahora bien, si rascamos parece haber valores que se prestan a la baja: nuestra selección incluye a cinco nacionales y al sector del ladrillo.
Bancos, ¿tiempo de comprar...?
“No concibo un Ibex 35 por encima de 9.000 sin que acompañe el sector financiero”, dicen los expertos. ¿Y es que resulta que ahora sí es momento de comprar bancos? Hay ciertas evidencias que hacen pensar en ello como es la acumulación de papel en ciertos valores, como el caso del Banco Popular, la necesidad que tome el relevo otro sector tras el rally de la industria y la más común de las razones, los analistas confían en una tendencia al alza respaldada por la liquidez.
...si hay compras: Santander, BBVA, Bankinter y Popular
“Si empiezo a mirar bancos serían los nacionales primero”, comentaban desde la gestora de fondos Bestinver hace unas semanas, que es el tiempo que se lleva rumiando la idea de entrar largos en el sector financiero. Eso sí, si hay que comprar los expertos lo tienen claro: sólo BBVA y Santander son los seguros, y hay quien se atreve con Bankinter, Caixabank y el Banco Popular. ¿Llegamos a tiempo al rally de la banca?
Ibex 35: el nivel previo al abismo
“Es momento de empezar a comprar bancos” y, entre ellos, “el Banco Santander”. Ahí es nada y eso que el selectivo nacional es el único de los grandes índices que registra un balance negativo en el acumulado del año. Pero, ¿y si la tendencia alcista no es eterna? ¿Cuál es el nivel de alerta?
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