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Rafael Montava, consultor de empresas

Artículos publicados de Rafael Montava en Estrategias de Inversión

Créditos zombies, el problema que siempre estuvo ahí

Muchas veces hemos comentado que los problemas de nuestra banca estaban ocultos. Creíamos jugar la Champions pero teníamos nuestra estructura básica de barro. En la medida que la crisis se fue alargando las mentiras no podían sostenerse ni cubrirse y fueron apareciendo los problemas. Siempre se han resistido a declarar su situación y la debilidad de sus balances ,pero a la larga los problemas surgen con mucha más crueldad, todo ello sin que ninguna auditora haya hecho ninguna advertencia sobre la situación de las entidades financieras durante años y además se está pasando de puntillas en toda la crisis sobre la responsabilidad de su actuación. Ninguna querella les pide responsabilidades.

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25/02/2013

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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El servicio de reclamaciones del Banco de España (1987)

Casi suena a chiste que hablemos ahora del Servicio de Reclamaciones del BdE, con las tropelías, saqueos y abusos que se han cometido y siguen cometiéndose con los clientes de las entidades financieras a diario, ¿para qué sirve este apéndice que ni las propias entidades financieras escuchan o hacen caso en sus resoluciones, al no ser de obligado cumplimiento?

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18/02/2013

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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El desapalancamiento crediticio y sus consecuencias

 Varios son los efectos que produce el fuerte desapalancamiento que estamos viviendo como consecuencia de la crisis económica que arrastramos hoy. Se conoce que todo este crecimiento fue una espiral sin soporte real que las instituciones reguladoras financieras y otros organismos supranacionales por desconocimiento no supieron calibrar en su justa medida, porque cada crisis es diferente de las anteriores, a todos se les paso por alto y estas son las consecuencias.

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11/02/2013

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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Empieza la nueva mentira:

 Se han publicado los resultados de algunas entidades financieras y empezamos a tirar cohetes de alegría, los resultados del presente ejercicio y sobre todo del 2014 serán años de beneficios y,  para ello, se basan en que el ladrillo está ya prácticamente dotado y no hay que reponer más capital. Nos olvidamos muy pronto de la situación por la que estamos atravesando y tardamos mucho en reconocer nuestras debilidades, origen a su vez de muchos de los problemas presentes, pasados y futuros. 

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04/02/2013

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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La ataraxia del sistema financiero español

Que se levante el pie de la presión hacia las pymes y particulares y que se les venda el tiempo necesario para poder seguir, puesto que a la banca las ayudas que le hemos prestado con nuestros impuestos han sido eso, y ese es su principal negocio y el crédito no fluye por ningún sitio.

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21/01/2013

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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El BDE reacciona, más vale tarde que nunca

En el memorándum del 2012 de la Comisión Europea sobre la banca española, ya puso como condición ante la inoperatividad del BdE para ayudar a la banca española, la mejora en su labor de supervisión, el cambio de métodos y sistemas organizativos de coordinación entre sus departamentos etc. para dar las ayudas, también nos lo exigió el FMI que aumento estas exigencias solicitando mas independencia del propio BdE frente a los poderes públicos. Estos organismos no venían más que a corroborar lo que todos sabíamos, que el BdE era inoperativo y no estaba actuando para solventar la crisis que latía en nuestra banca desde hacía años.

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15/01/2013

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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El Sareb, primer acto. Sencillamente vergonzoso

El “banco malo”, como comúnmente se le conoce, ha iniciado su carrera con la recepción de los primeros activos tóxicos de la banca nacionalizada. La cifra alcanza los 40.000 millones de euros aproximadamente en este primer envío de la socialización de pérdidas de un sistema financiero que jugaba en la “champion league “según nos indicaban, aunque nadie se creía estas palabras, porque todos conocían la debilidad del sector y el primero el BdE .-Al final serán los ciudadanos con sus impuestos los que se harán cargo de la factura de toda esta fiesta que nadie sabe a ciencia cierta el importe total de lo gastado aunque aproximadamente aumentará hasta el 2% del déficit público de España.-Teniendo en cuenta que el accionariado del Sareb es el 55% privado, los beneficios de esta macro operación irán a parar a manos privadas nuevamente.

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02/01/2013

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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Las comisiones bancarias

Estamos cansados de oir la publicidad engañosa de las entidades bancarias: “comisiones cero “ o eslóganes similares y al final comprobamos que todo tiene su contrapartida, que nada es gratis como se indica, porque en banca una parte sustancial de su cuenta de resultados son las comisiones cobradas a sus clientes, de una manera generalizada y no pueden renunciar a ellas, máxime ahora cuando no pueden rascar de ninguna otra parte con tanta facilidad.

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18/12/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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Hacia el modelo profesional en la gestión de bancos/cajas

Actualmente hay una “guerra” cruenta con referencia en los cambios normativos que se avecinan para poder reformar tres cuestiones principales. Por una parte, el poder de las cajas en sus bancos y la duplicidad de cargos en ambas instituciones, que otorga y concentra excesivo poder en determinados puestos ejecutivos. Eliminar los políticos y sindicalistas de los órganos de gestión de las entidades financieras. Y también cómo controlar desde el gobierno aquellas fundaciones que posean menos del 25% del control de sus entidades financieras. Todo ello para dotarlas de un perfil profesional que hasta la fecha no tenían, eliminando de un plumazo las personas que ocupan sillones retribuidos sin conocer poco o nada del negocio que aparentemente gestionan y eliminar las influencias políticas de las comunidades autónomas en estas fundaciones.

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10/12/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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Decisiones poco convincentes

Nada parece lo que en realidad es. Hasta ahora sabíamos que siempre hay un trasfondo económico en cualquier decisión, y sobre todo las políticas, pero ahora la situación ha subido un escalón, lo económico domina y se antepone a las decisiones a tomar, por ello las decisiones políticas son meras argucias del trasfondo económico

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03/12/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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Los testamentos bancarios

Desde la quiebra de Lehman todo el mundo parece que se dio cuenta, y especialmente todos los estamentos políticos, de la desregulación en que vivía el sistema bancario y ahora el péndulo se ha pasado a la parte contraria, todos por diferentes razones e intereses quieren regularlo, especialmente a los que más les afectaría.

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26/11/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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La información de la banca seguirá siendo opaca

Bruselas elaboró un memorándum popularmente denominado (MOU) cuyas siglas quieren decir:  Memorándum de Entendimiento. Este documento constituye un acuerdo bilateral en este caso entre las partes España y Bruselas que sirve de base o partida al plan de reestructuración bancaria que se está llevando a cabo.-

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12/11/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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La autocartera de la banca

El uso y abuso que todas las entidades financieras hacen de su autocartera es digno de ser contado. Todos conocemos, y es práctica habitual, que los valores tienen sus cuidadores, al igual que la imagen pública de personas relevantes es debidamente cuidada por sus gabinetes de imagen.

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06/11/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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Popular/Pastor. Los minoritarios siempre pierden

Quizá el proceso de ampliación de capital en el que se encuentra sumido el Banco Popular es la situación más difícil a la que se ha enfrentado la entidad financiera desde su constitución. Planteada a precios de liquidación o derribo, esta ampliación es un varapalo para todos sus accionistas, especialmente para los minoritarios, con el añadido además de la desaparición del dividendo para todos. Se ha pasado por desconocimiento de un posible actor comprador en el mercado financiero, a un posible banco comprado.

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16/10/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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Los accionistas de las entidades financieras empiezan a denunciar a sus auditoras

Recientemente ha saltado a la prensa que accionistas de Bankia han presentado una demanda a la firma auditora Deloitte, auditora de la entidad y a su responsable en la misma. El motivo es bien visible: sus informes no detallan claramente la situación de la entidad ni son fiel reflejo de la misma, ello perjudica claramente a sus accionistas que confían en la auditora y sus informes y estos ha resultado ser un fiasco, sobre todo el previo a su salida a bolsa de Bankia.

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09/10/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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Ninguna entidad financiera relevante actual tiene sus raíces en la C.V

Debe de ser que en la Comunidad Valenciana nos merecemos esto, porque a tenor del mapa financiero patrio las que existían relevantes han desaparecido fruto de la mala gestión de sus directivos y gestores, es el modelo político de gestión de entidades que no se debe repetir , frases como “ lo peor de lo peor “ aun retumban en nuestras cabezas extrañados de la dureza de las mismas expresadas públicamente por el máximo responsable del BdE en aquellos momentos, al final han resultado benevolentes a tenor de los datos aparecidos después.

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02/10/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:07

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Las cifras de la auditoría a la banca y los problemas que se derivan

Por dos millones de euros, que es la factura que se ha pagado a las auditoras internacionales, ya nos han dicho lo que todos sabíamos: que la banca española necesita capitalizase y provisionar toda la mora que tiene del ladrillo por un importe máximo de 62.000 millones de euros, que ha venido ocultando y traspasando año tras año.

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25/06/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:08

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Una llamada a la cordura

La crisis se ha instalado en nuestras vidas. El monstruo va cambiando de formas y hasta la fecha no hemos encontrado el antídoto para controlarla, por mucho que cambiemos las reglas y las hagamos más laxas en el sistema financiero. Ya decía el presidente Roosevelt “ Ser gobernado por el dinero organizado, es tan peligroso como ser gobernados por el crimen organizado “.

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04/06/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:08

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Esto lo pago yo

Poco a poco las mentiras piadosas van saliendo a la superficie. El valorar los inmuebles a precio de adquisición, entre otras cuestiones, no dice nada a favor del BdE, que con su benevolencia ha permitido este estado de cosas. El descrédito y la desconfianza es algo que se ha ganado a pulso la institución en su labor de inspección de las financieras, dejando que los balances de las entidades sean papel mojado, como se ha demostrado últimamente en Bankia, provocando una gran estafa y escándalo a todos los inversores y especialmente a los pequeños. La situación de degradación alcanzada por el sistema financiero es obra, sola y exclusiva, del BdE, al ser el responsable de la labor inspectora y reguladora.

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28/05/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:08

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Váyase ya, Señor MAFO

Episodio tras episodio se ha mostrado la incapacidad del Sr. Ordoñez para prevenir y controlar al sistema financiero español. La situación no ha sorprendido a nadie y menos a los interesados conocedores y participantes del engaño, las propias entidades, que si saben lo que tienen en sus balances y no saben cómo deshacerse del “ muerto inmobiliario “que tienen en sus balances con cifras engañosas.-

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14/05/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:08

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El corralito financiero en España

La palabra “ corralito “ fue escuchada por primera vez por estos lares  hace pocos años por los sucesos ocurridos en Argentina, cuyas instancias políticas dictaron leyes que restringían la libre disposición para sus titulares de los depósitos y dinero de sus cuentas, aperturadas en entidades financieras argentinas.

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07/05/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:08

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No matemos al mensajero

Últimamente los recortes en las calificaciones de rating están a la orden del día y, dada la situación económica general, tampoco es complicado calcular que eso va a seguir por esa pendiente durante cierto tiempo. Los datos estadísticos negativos se acumulan, y las férreas políticas de recortes contribuyen poco a corto plazo a que esta situación mejore. Y cambie de tendencia.

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03/05/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:08

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La levedad de la labor inspectora del BDE frente a directivos rapiña

El ejercicio de eficacia de la labor inspectora encomendada al BdE, al igual que las auditoras de las entidades financieras, queda demostrada en estos ejercicios pasados por las graves deficiencias no detectadas en su labor de auditoría e inspección respectivamente. Día a día y cuando ya no se puede ocultar mas salen a la luz pública estas deficiencias de su gestión.

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10/04/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:08

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Atrapados en el sistema

Hablar del sistema es hablar del poder y, si hablamos de poder, hablamos del dinero. Porque como ya decía Quevedo “poderoso caballero es Don Dinero”. El dinero mueve el mundo, y lo mueve siempre a su favor, como no podría ser de otra manera.

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02/04/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:08

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La banca en la sombra

Últimamente se quiere poner coto desde instancias europeas a lo que se ha dado en llamar “banca en la sombra”. ¿A qué tipo de negocio se le aplica este adjetivo? Al negocio financiero que esta generándose, en mayor medida, en épocas como la actual en la que la banca no presta dinero a empresas y particulares para poder seguir funcionando. Siempre han existido las empresas “financieras”, que prestaban dinero o descontaban pagarés a tipos de usura.

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20/03/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:08

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Goldman Sachs, la falta de responsabilidad y valores

Esta semana hemos visto cómo un alto responsable para Europa del banco de inversión americano Goldman Sachs ha declarado en medios públicos la escala de valores que prima en la entidad para la que trabajaba, que no es otra que “el engaño sistemático y a gran escala” a sus clientes, para con ello conseguir los mayores beneficios . Parece ser, es la línea que aplica la entidad en sus negocios.

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16/03/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:09

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pago a proveedores de la administración. ¿Principal beneficiaria? La banca

La morosidad pública de Ayuntamientos, Comunidades y Organismos públicos dependientes en general es, desde hace unos años, noticia por los impagos y la morosidad de los mismos. Para las empresas y autónomos, trabajar para la administración es abocarse a grandes retrasos en los pagos e incluso no cobrar.

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06/03/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:09

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Consideraciones sobre la mala praxis bancaria

El BdE publica anualmente la memoria de su servicio de reclamaciones, en dicha memoria, año tras año y desde 1987, se detallan criterios generales de aplicación en defensa y protección de los intereses y derechos de los clientes de los servicios financieros. La lectura de dichas memorias muestra los hechos más significativos en las malas prácticas de las entidades financieras para con sus clientes.

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27/02/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:09

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La ceguera consciente

La ceguera, según el diccionario de la Real Academia, es la condición de una persona que tiene menos de una décima parte de la visión normal, al igual que conciencia en una de sus acepciones, es el conocimiento exacto y reflexivo de las cosas.

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13/02/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:09

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Nada cambia con la reforma financiera, simplemente que ahora se acelera

Casi todos sabían que los bancos y cajas tienen un agujero descomunal en sus cuentas provocado por la crisis del ladrillo. Las viviendas con hipotecas, los solares con hipotecas del promotor y otras operaciones - con hipotecas de por medio como garantía- están contabilizadas con unos valores contables que no se corresponden con la realidad del mercado.

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06/02/2012

Actualizado a: 18/06/2026 23:27:09

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