HORARIO
8:45 Registro
9:15 Inicio del Seminario
11:30-12:00 Coffee-break
14:00-15:30 Almuerzo
18:00 Fin del Seminario
SESION I
INTRODUCCION A LAS FUSIONES Y ADQUISICIONES
Panorama en México y tendencias
Tipos de compradores
- Estrategia y planeación: por qué comprar o vender
- Implementación de prácticas y procesos para identificar, evaluar (preliminarmente) y seleccionar oportunidades de adquisición de negocios en forma continua ("target screening", "acquisitions pipeline", "acquisition selection criteria")
- La adquisición de negocios como parte fundamental de la estrategia de las empresas
- Búsqueda de targets
- Definición de los objetivos estratégicos que una adquisición de negocios debe de cumplir y perfil del "target"
- DUE DILIGENCE COMERCIAL
- Viabilidad económico-financiera del Plan de Negocios
- Conocimiento de las dinámicas y tamaño del mercado en el que se opera
- Análisis de la competencia
- Posicionamiento del target en el mercado: revisión y contraste de las líneas estratégicas
- Razonabilidad del comportamiento de los ingresos previstos en las proyecciones con enfoque de mercado
- Identificación de sinergias
SESION II
VALUACION DEL TARGET SIGUIENDO DIFERENTES METODOS
- Determinación de rangos preliminares de valor
- Descuento de flujos de efectivo
- Enfoque de mercado
SESION III
DUE DILIGENCE. INVESTIGACION FINANCIERA
- Determinación del alcance del Due Diligence entre las partes
- Cómo analizar y aprovechar los resultados del Due Diligence
- Obtención y análisis del comportamiento histórico del resultado operativo
- Niveles de generación de flujos de caja históricos
- Posición de deuda neta financiera, utilización (inversión y/o financiación de circulante) y vencimientos de la misma
SESION IV
DUE DILIGENCE FISCAL, LEGAL, LABORAL, MEDIO AMBIENTE, OPERATIVO, IT
DUE DILIGENCE LEGAL
Qué contiene una DUE DILIGENCE LEGAL: objetivos y áreas específicas a examinar
- Comprobación de la situación legal de la Sociedad en las diferentes áreas
- Identificación de riesgos asociados a la operación
- Identificación de problemas y áreas de mejora
- Recomendaciones y alcance de las garantías a prestar en caso de detección de contingencias
DUE DILIGENCE LABORAL
Objetivos y elementos a verificar
- Comprobación del grado de cumplimiento de las normas laborales y de Seguridad
- Social por la Sociedad en las diferentes áreas
- Identificación y cuantificación de riesgos laborales y de Seguridad Social asociados a la operación
- Recomendaciones y alcance de las garantías a prestar en caso de detección de contingencias
DUE DILIGENCE FISCAL
Objetivo y elementos a verificar
- Cómo reflejar todas las contingencias significativas
- Cálculo de las contingencias fiscales
- Clasificación de las contingencias fiscales según su grado de probabilidad
- Examen de la razonabilidad de los créditos fiscales existentes a favor de la compañía y las bases imponibles negativas
- Valuación de los "activos" fiscales: impuestos anticipados y diferidos, registrados y no contabilizados
SESION V
ESTRUCTURA FISCAL Y LEGAL DE LA TRANSACCION
- Necesidad de realizar operaciones previas de reestructuración
- Compra de activos vs. compra de acciones
- Estudio de una estructura fiscal eficiente (Vehículo, financiamiento, fondo de comercio, repatriación de beneficios, etc.)
SESION VI
NEGOCIACION Y CONTRATOS. CIERRE DE LA TRANSACCION
SESION VII
CLAUSULAS DE PROTECCION Y AJUSTES AL PRECIO DE VENTA
SESION VIII
INTEGRACION POST-COMPRA. CARVE OUT
