BOLSA Y MERCADOS FINANCIEROS
Mariña Martínez Malvar, Client Trading Services de Saxo Bank
07/04/2017
Saxo Bank
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Los bancos, obligados a colaborar, incluso con su competencia
No hace mucho tiempo, los bancos habrían rechazado la idea de colaborar con sus competidores al verlo como algo parecido a una traición, viendo correcta o erróneamente sus pilares tecnológicos cuidadosamente desarrollados como uno de sus principales medios de diferenciación.
El “Efecto Le Pen” ¿motivos para que los inversores entren en pánico? El CAC podría caer un 20%
Las próximas elecciones presidenciales en Francia están dando a los inversores sudores fríos. Todos temen una sorpresa de último momento, como fue el caso de las últimas elecciones presidenciales de Estados Unidos, dado que podría poner a un político populista a la cabeza de la quinta potencia económica mundial. De hecho, Marine Le Pen tiene una fuerte ventaja en las encuestas. En las últimas semanas, ha aprovechado el escándalo y la ira de «Penelopegate» en los suburbios más desfavorecidos de Francia para ganar terreno.
La banca española ¿más agresiva en fintech y posicionada para atraer y pagar talento?
El mundo financiero está en pleno proceso de transformación digital. A lo largo y ancho del sector, la banca y empresas de servicios financieros han empezado a dar los primeros pasos hacia un nuevo modelo que se adapta a las necesidades de los clientes, cada vez más digitalizados. ¿Está la banca española preparada?
Ante los riesgos políticos en Europa y la Fed ¿el oro sigue siendo refugio?
Tras la reunión de la Reserva Federal, quedó claro que ninguna de las previsiones o directrices de Janet Yellen incorporó impulso fiscal u otro impulso político de la administración Trump. Se ha reafirmado que la Fed reacciona y cualquier nueva política de Trump haría que el mercado olvidara rápidamente esta reunión del FOMC y la reacción a ella.
Oro, divisas emergentes, S&P500… ¿víctimas de la Fed? Los rendimientos del Tesoro en máximos
Se espera que la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de esta noche eleve una vez más el tipo de interés de referencia en un cuarto de punto hasta el nivel objetivo de 0,75-1,00%. Pero, sobre todo, se espera que el ritmo de subida de tipos se incremente este año, ya que varios miembros votantes del FOMC han indicado hasta tres repuntes en 2017.
España podría ser uno de los beneficiados tras la reunión del BCE
En medio de todo el ruido sobre el calendario de la próxima subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, la reunión del Banco Central Europeo este jueves ha pasado casi desapercibida.
La verdadera revolución tecnológica para los clientes de los bancos
La reciente innovación tecnológica ha cambiado las expectativas de los clientes para siempre. La gente se ha acostumbrado a la capacidad de respuesta, conveniencia y personalización que han experimentado a través de aplicaciones descargadas en sus teléfonos móviles para llevar a cabo aspectos clave de su vida cotidiana.
La crisis del BCE es un riesgo mucho más grave que Trump para los inversores
El efecto Trump es una burbuja especulativa, y como todas las burbujas, finalmente va a estallar cuando los inversores se den cuenta de que el nuevo presidente es incapaz de mantener sus promesas. Hasta ahora, el efecto inmediato más visible de su historia ha sido el aumento en los tipos de interés (incremento de 50 puntos básicos en el rendimiento de los bonos de EE.UU. a 10 años desde el 8 de noviembre).
Es hora de infraponderar EE.UU. ¿qué mercados y sectores lo harán mejor en 2017?
Aunque la victoria de Donald Trump podría parecer el catalizador del reciente optimismo de los inversores al entrar en 2017, muchas de las tendencias ya estaban en vigor antes de que Trump entrara en juego, incluyendo una mayor confianza de los consumidores e inversores, mayores expectativas de inflación y el aumento de los precios de los activos.
Comienza la era Trump: bienvenidos al caos y al riesgo de recesión
Trump, de alguna manera, ha encarnado y animado el "espíritu libre" de Estados Unidos; Incluso muchos economistas experimentados y hedge funds se han dejado llevar por el impulso de la campaña populista de Trump y sus grandes promesas.
Perspectivas y estrategias de Saxo Bank para el primer trimestre
¿Están las políticas del Presidente Trump totalmente descontadas y seguirán impulsando al alza al dólar estadounidense? ¿Cuándo daño hará Theresa May a Europa? ¿La turbulencia política de la UE significará riesgos de una nueva crisis política y financiera de la UE? 2017 se presenta cargado de sobresaltos a lo largo y ancho del mundo.
Las dos malas noticias que nos traerá 2017
En los últimos años, la forma en la que se han comportado los mercados financieros y la aparición de tasas negativas no coinciden con nada de lo que se enseña en los libros de economía. Afortunadamente, 2017 debería confirmar el regreso a la normalidad que comenzó a finales de este año. Esa es la buena noticia.
Populismo ¿respuesta válida a la desigualdad de la globalización?
En el espacio de un año, el número de gobiernos populistas occidentales se ha duplicado. La actual ola, que no tiene precedentes desde el final de la Segunda Guerra Mundial, se fortalecerá probablemente en 2017 con ocasión de las elecciones generales en Holanda en marzo y de las de Francia y Alemania más adelante en el año.
¿En 2017 el Brexit se convertirá en Bremain y los bancos italianos serán el activo más rentable?
Steen Jakobsen, economista jefe de Saxo Bank, asegura que "después de un año en el que la realidad ha logrado superar incluso a las predicciones aparentemente más improbables -con la sorpresa del Brexit y el resultado de las elecciones estadounidenses- el tema común de nuestros Cisnes Negros para 2017 es que “los tiempos desesperados provocan acciones desesperadas”
"Actualmente hay una buena correlación entre la renta fija y la renta variable"
Simon Fasdal, jefe de renta fija de Saxo Bank, analiza las oportunidades de inversión en el mercado de renta fija, un mercado que el experto reconoce que últimamente no ha funcionado como activo refugio, pero puede ser utilizado a nuestro favor para los inversores.
Trump ¿el cambio para acabar con el modelo económico fallido? No evitará la recesión, pero…
No ha sido una victoria de Trump, sino la pérdida de Clinton. Como el Brexit, el voto de Estados Unidos nunca fue sobre personalidades o asuntos. Si las "cuestiones" hubieran significado algo para los votantes estadounidenses, ni Clinton ni Trump habrían conseguido en el "boleto" para la Casa Blanca.
“Si gana Trump podemos vender mini-S&P, o el mini-Dow Jones o Mini-Nasdaq”
Patrice Henault, responsable de futuros y opciones de Saxo Bank, habla sobre estrategias de trading en torno a varios acontecimientos como la subida de tipos en Estados Unidos o las elecciones en el mismo país.
“Creo que incluso con la subida del 20% que llevamos en el año el oro subirá más”
Ole Hansen, responsable de materias primas de Saxo Bank, repasa la situación actual del mercado de materias primas y habla sobre las oportunidades de inversión que hay en estos momentos.
La tecnología cambiará la forma de ahorrar y plantear la jubilación
La tecnología en el mundo de la inversión aún no ha mostrado todo su potencial. Lejos de pensar en los problemas del sector financiero, bancos y fintech tienen aún un gran camino que recorrer. El nuevo paradigma disruptivo del ecosistema financiero no dependerá sólo de adaptarse al cliente cada vez más digitalizado, sino que tiene un papel clave en la forma en la que ahorradores e inversores gestionarán su capital.
¿Qué esperar del mercado de divisas en el cuarto trimestre?
Uno de los principales retos para el mercado de divisas durante este último trimestre del ejercicio son las elecciones americanas y cómo podría impactar la victoria de cada uno de los dos principales candidatos en este activo.
¿El gasto público es una solución para reactivar la economía frente a los bancos centrales?
En el último trimestre, gran parte de los bancos centrales del subrayaron que la política monetaria solo puede comprar tiempo, pero son necesarias otras medidas complementarias. Ya en los meses anteriores, el Banco de Inglaterra demostró que el multiplicador de dinero, que justifica la intervención de los bancos centrales, no funciona.
Trump ganará las elecciones ¿el error político que salvará al mundo?
Entramos en el cuarto trimestre con una volatilidad, unos tipos de interés, una inflación y un crecimiento extremadamente bajos, combinados con una ansiedad y desigualdad social elevadas.
¿Yellen mantiene los tipos bajos para ayudar a Barack Obama?
Debajo de la espuma y la furia, las elecciones de Estados Unidos son, esencialmente, un referéndum binario sobre cómo están las cosas. Este fue el caso del Brexit, fue el caso de la reciente derrota en casa de Angela Merkel en Mecklenburg-Vorpommern, y lo será para el próximo referéndum constitucional italiano.
07/09/2016
La comunicación de la Fed es una pérdida de tiempo de casi el 100%
El Brexit no marcó el fin del mundo a pesar de las terribles advertencias de los políticos y forjadores de políticas. Es interesante observar que el único momento en el que el mundo “se va para abajo” es cuando quienes votan, que supuestamente tienen el único poder real en una democracia, deciden en contra de las élites y el sistema. El concepto de los mercados libres está constantemente bajo ataque, desde los bancos centrales que implementan el “soporte a corto plazo para los mercados”, hasta los gobiernos que manejan todos los riesgos futuros a través de los bancos.
No sólo una presidencia de Donald Trump dañará a los inversores, hay otro resultado peor
Estados Unidos va a ser un gran foco de incertidumbre en la segunda mitad de año, ya que el mercado dependerán del rumbo que tomen las elecciones presidenciales. La campaña se intensificará ahora que las convenciones de los partidos se han terminado, pero el resultado de las elecciones es más impredecible que nunca. El resultado inesperado del referéndum en Reino Unido es la mejor prueba de que nada está escrito con antelación.
Más elecciones en España, Cataluña y banca italiana: riesgos que deberían preocupar a los inversores
Los inversores han aprendido el duro camino de que no hay un verano tranquilo para los mercados financieros. Desde la victoria del Sí al Brexit, los riesgos han aumentado considerablemente. Las luces rojas de advertencia están luciendo de nuevo en la economía global.
Saxo Bank: los valores periféricos serán los perdedores del año
Durante el segundo trimestre sucedió lo impensable con el Reino Unido votando a favor de abandonar la Unión Europea, poniendo patas arriba los mercados financieros y llevando a las acciones de los mercados desarrollados a mínimos con caídas de más de un 2% en el trimestre (mientras que los mercados emergentes han caído un 6 %).
Perspectivas y estrategias de Saxo Bank para el tercer trimestre de 2016
La decisio?n radical de Gran Bretan?a de dar la espalda a Europa resonara? inevitablemente durante el tercer trimestre y ma?s alla?, ya que debilita el discurso que formo? la base del continente desde la Segunda Guerra Mundial. Las consecuencias para el Reino Unido sera?n profundas, pero hay un contexto mucho ma?s importante. Bruselas ahora debe temer el efecto domino?, ya que la corriente anti-sistema une fuerzas y amenaza con revertir todo el proceso de integracio?n europeo.
Oro y depósitos bancarios, alternativas “sin riesgo” a los bonos soberanos
El bono alemán a 10 años profundiza su caída y se sumerge en territorio negativo. Las consecuencias del Brexit envían a la deuda pública británica a mínimos históricos. A los fondos de pensiones les resultará cada vez más difícil financiar pasivos de larga duración. Las alternativas al rendimiento cero, como el oro y los depósitos bancarios, se están haciendo cada vez más atractivos.
Los peores candidatos de la historia: Trump, negativo para el dólar; Clinton, negativo para la banca
Dejando atrás la decisión sobre el Brexit y los posibles escenarios macro que podemos ver a continuación, es hora de centrarse en el próximo evento de riesgo: las elecciones generales de EE.UU.
Éste es el único programa electoral que crea empleo, crecimiento y libre mercado
España ya ha arrancado su nueva campaña electoral, tras la falta de acuerdo para formar gobierno en las pasadas elecciones. En Estados Unidos, las primarias presidenciales prácticamente harán que veamos a Hillary Clinton y Donalds Trumps enfrentarse por el poder en las elecciones de noviembre. Mientras, Europa se divide cada vez más entre extremos de derecha e izquierda.
El fútbol sigue siendo una inversión poco atractiva para los inversores
El sábado será un gran día en Milán, la ciudad de Madrid irá en masa portando banderas blancas y rojiblancas. El ambiente, por supuesto, estará bastante caldeado. Pero ¿cómo está el ambiente en la industria del fútbol a nivel económico?
Saxo Bank: "Si la Fed mantiene su tono hawkish, el mercado caerá un 15%"
Si la FED sube tipos en junio, no será único el movimiento y tendrá que volver a tocarlos más adelante, pero a la inversa. Según Steen Jackobsen, economista jefe de Saxo Bank “las condiciones del mercado laboral están a punto de volverse más débiles”.
Por qué Europa es la última preocupación de Reino Unido
Es una gran ironía que en breve se celebre el referéndum sobre el Brexit, ya que en realidad el Reino Unido nunca se unió a la Unión Europea. En los años 1970 y 1980, recuerdo vívidamente cómo la señora Thatcher combatió con la Unión Europea para, al menos, liberarse de la unión desde el punto de vista financiero.
Las 4 estrategias más atractivas en renta variable americana
El mercado de renta variable de Estados Unidos nos está dando oportunidades de inversión, tanto del lado largo como del lado corto. Vemos potencial para estar corto en índices como el S&P500, pero creemos que compañías tecnológicas como Facebook o Twitter nos ofrecen un gran potencial de revalorización.
¿Dejarán de ayudar políticos y banqueros al 20% de la economía?
Por ahora, parece como si la élite política y los creadores de políticas monetarias hubieran comenzado un nuevo consenso “de nada” con el reciente encuentro del G20 en Shanghái, con la promesa de no manipular los tipos de cambio. Sin olvidar, además, la reunión anual del Fondo Monetario Internacional en Washington, que parece estar jugando incluso a atacar a los bajos tipos de interés. Pero ¿qué ha asustado tanto a la clase política y a los banqueros centrales?
¿Y si el BCE reparte el dinero a los hogares en vez de a los bancos?
A pesar de las medidas extraordinarias implementadas por el Banco Central Europeo (BCE), la zona euro parece estar pegada a un periodo largo de baja inflación, generando mínima salud económica. El fracaso de la flexibilización cuantitativa europea y las tasas de interés negativas amenazan la credibilidad del banco central.
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