Luis Francisco Ruiz, Analista de Mercados Financieros
Artículos publicados de Luis Francisco Ruiz en Estrategias de Inversión
Órdago.
A lo largo de las últimas sesiones los principales índices de renta variable se dedican a estabilizarse cerca de los máximos de SEP11. En estos niveles el volumen de negocio decrece y cae por debajo de la media (ver como el índice de volumen positivo en la ventana inferior del gráfico no siquiera ha amagado con acompañar algo al rebote) y el estancamiento del precio comienza a hacer que los osciladores más rápidos comiencen a girarse a la baja aproximándose a activar señales de venta (ver oscilador RSI en ventana central del gráfico). De esta forma comienzan a aparecer las primeras dudas sobre el rebote.
INDICADORES TÉCNICOS. Posiciones en los mercados de futuros.
Realizamos un análisis de las últimas estadísticas en los mercados de futuros que publica la Commodity Futures Trading Commission, CFTC. En los mercados de futuros sobre divisas encontramos que la amplia caída del USD ha provocado un pequeño cierre de posiciones especulativas largas a favor de la divisa de EEUU. Sin embargo, el saldo neto respecto al interés abierto continúa siendo elevado en las posiciones de más corto plazo, especulativas y minoristas.
No solo de activos financieros vive el hombre
Uno de los artículos más visitos y comentados en la zona pública de Estrategias de Inversión ha sido uno redactado por Borja Mateo; ¿Cuántos pisos hay a la venta en España? ¿Y cuántos en construcción?, en el que se realiza recurriendo a diferentes fuentes una estimación de 3.280.000 pisos susceptibles de venta en España. Si utilizamos esta cifra de denominador y de numerador la población actual de España, 46.152.925 personas, nos queda que hay un piso susceptible de venderse por cada 14,07 habitantes. Está claro que el stock es elevado.
CARTERA DE TRADING. Actualizamos posiciones y niveles.
La reunión del G-20, como no podría ser de otra forma, deja claro aunque no concreto el respaldo a Europa. La preocupación y la presión para que la UME comience a aplicar y concretar medidas crece. Los comentarios de mercado apuntan a que las decisiones serán las siguientes; (1) quita que rondará el 50% en la deuda griega, (2) capitalización de la banca hasta alcanzar el 8/9% de Tier 1 y (3) aumentar el FEEF. Las próximas citas donde se debería comenzar a concretar son el 23 de OCT11 con la reunión de líderes europeos y el 3/4 de NOV11 nuevo G-20.
INDICADORES TÉCNICOS. Sentimiento de mercado.
No hay nada como una buena subida para que el pesimismo en los mercados y en la economía desaparezca con o sin justificación pocos se atreven a llevarle la contraria. La razón es sencilla, el componente no racional de los agentes que se observa en las cotizaciones bursátiles y en las encuestas a los inversores como un termómetro mide la fiebre es capaz de dar la última puntilla a la economía o generar burbujas de grandes dimensiones.
Los turbo bancos.
El comentario semanal de Hussman Funds, una de mis lecturas financieras favoritas, pone de relieve como algunas de las métricas utilizadas de capital como la Tier 1 no ha actuado como una buena aproximación de la solvencia de las entidades financieras. De hecho, el recientemente intervenido Dexia pasaba con la mejor nota las pruebas de esfuerzo realizadas por la European Banking Authority, EBA, gracias a un Tier 1 del 10,26%.
BCE. Entregar al euro, la única salida para la UME.
Hoy el BCE tomará su decisión sobre tipos de interés y con posterioridad Trichet dará su última rueda de prensa (a las 14.30h) como presidente de la institución. El balance que nos ha dejado su gestión a lo largo de los últimos 8 años es un claro ejemplo de falta de visibilidad económica y falta de flexibilidad.
VIDEO PREMIUM: Situación de cartera de acciones y cartera de trading
Luis Francisco Ruiz, analista de Estrategias de inversión, repasa los niveles de referencia de los principales índices, la situación macro y las carteras de acciones y de trading.
Oro, ¿la última burbuja?
A lo largo de las últimas sesiones y con el desplome de las materias primas asistimos a un debate sobre si estamos ante el estallido de una burbuja o ante un recorte dentro de una tendencia alcista primaria ligada a la escasez por el crecimiento y la mejora en las condiciones de vida de la población mundial.
HERRAMIENTAS
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