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Luis Francisco Ruiz, Analista de Mercados Financieros

Artículos publicados de Luis Francisco Ruiz en Estrategias de Inversión

El analista Luis Francisco Ruiz, Licenciado en Economía y Máster en Mercados Financieros, es colaborador habitual de Estrategias de Inversión. 

Luis Francisco Ruiz se encarga de la redacción de informes de análisis técnico y fundamental orientados a la toma de posiciones en diferentes mercados financieros (forex, índices bursátiles, renta fija…), además de participiar en el desarrollo y programación de herramientas cuantitativas aplicadas a la toma de decisiones de inversión. Por otro lado, está especializado en el análisis técnico de mesas de Prop Proprietary Trading, Visual Basic orientado a Excel Financiero, Gestión de riesgo de tipo de cambio así como un en instrumentos derivados.

Creador / desarrollador de herramientas cuantitativas de selección de acciones (Indicadores técnicos cuantitativos y Máquina de Trading)

Habiendo realizado con anterioridad labores de consultoría financiera en AFI, Analistas Financieros Internacionales, Luis Francisco Ruiz es autor del libro "La distancia del dinero". Titulaciones recientes: EFPA, Gestión Patrimonial por instituto BME, Selección de Instituciones de Inversión Colectiva por AFI.

De forma más detallada, estos son los cargos a destacar del analista Luis Francisco Ruiz:

AFI (2005-2010). Responsable de Análisis técnico y cuantitativo, consultoría presencial y profesor Master en Banca y Finanzas (EFA).

Marbella Financial Trading Center (2003-2004). Trader y desarrollador de sistemas automáticos de inversión.

Grupo CIMD (2002). Apoyo a las diferentes mesas de Tesorería.

Escenarios 2.012. En lateral hasta nuevo aviso

Nuestro principal termómetro de la crisis de deuda continúa en modo alerta. La cantidad con la que las entidades acuden a la facilidad marginal de depósito del BCE alcanza niveles record pese a que los niveles de tipos en la periferia continúan en niveles elevados. Una constante que permite pensar que el QE “tapado” a la europea parece presentar algunos fallos. Si los bancos europeos utilizaran los fondos captados para comprar de forma masiva deuda sus balances se apalancarían aún más y de forma menos diversificada que, en última instancia, deriva en un mayor riesgo. Una falta de desconfianza en los balances que termina por plasmarse en un mercado interbancario inexistente y una facilidad marginal de depósitos en máximos.

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09/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:56

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Cartera de acciones. Hacemos caja en Abertis

En nuestra última actualización de la cartera de de trading (ver “En modo espera”) considerábamos que a medida que avanzásemos en el tiempo, el comportamiento estacional favorable en los mercados de renta variable iría perdiendo peso. De esta manera uno de los drivers alcistas iría perdiendo fuerza quedando el rebote en manos de la evolución de las referencias macroeconómicas y de la crisis de deuda europea. Las referencias macroeconómicas cumplen con su cometido y los PMIs de la UME de DIC11 salen en línea con lo adelantado por la lectura flash mientras que los ISM de EEUU superan a lo esperado y al dato del mes anterior.

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05/01/2012

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:56

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Cartera de trading. Desplazamos stop en oro

El USD continúa mostrando signos de fortaleza; el Dollar index cotiza por encima de 80 y testando máximos anuales mientras que el EUR/USD pierde el 1,30 testando la zona de mínimos anuales. Las mejores referencias macroeconómicas publicadas en los últimos meses en EEUU y una moneda infravalorada respecto al resto son, junto con el fin del QE, las principales razones de este movimiento que consideramos puede tener un mayor recorrido.

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30/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:56

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Cartera de trading. En modo espera

Ha transcurrido algo más de un mes desde el último punto máximo de estrés en los mercados financieros. Desde el 25 de NOV11 el Ibex 35 ha recuperado cerca de 1.000 puntos alejándose con claridad de la zona de mínimos anuales, la curva de tipos de interés deuda española soberana se ha relajado con claridad (más de 2 puntos porcentuales en plazos inferior al año) mientras que las materias primas han recuperado posiciones con moderación y el euro se ha estabilizado en torno a 1,30 frente al USD.

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28/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:56

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Cartera de trading. Estadísticas 2.011

Desde que comenzamos nuestra cartera de trading nos hemos mostrado más activos en el mercado Forex donde hemos considerado que se encontraban las mejores oportunidades de inversión. Diez de las 16 operaciones realizadas han terminado en positivo lo que implica una fiabilidad del 62,5% y la categoría de renta variable ha sido la única que ha terminado en pérdidas acabando con ganancias Forex, Renta fija y Materias primas.

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28/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:56

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Hay dos épocas del año, en el mes de agosto y en navidades, en que los volúmenes se reducen con mucha fuerza. Y es lo que estamos viendo. Luis Francisco Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com reconoce que “la caída de los volúmenes llega a que las sesiones sean más volátiles”.

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27/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:56

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Cartera de acciones. Estadísticas 2011

Desde que comenzó nuestra cartera de acciones, el 26 de AGO11, el Ibex 35 ha experimentado un amplio movimiento lateral con una media que se encuentra en 8.467 puntos. Durante este tiempo el índice ha permanecido menos tiempo por debajo de la media y su revalorización ha sido del 2,55%, marcando un punto máximo en 9.351 puntos y un mínimo en 7.505 puntos.

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27/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:56

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Cartera de acciones. ¿2012? Bajistas mientras el precio y la macro no digan lo contrario.

El año 2.011 ha tenido dos partes claramente diferenciadas. En el primer semestre asistimos a una subida generalizada en todos los activos liderara por los activos cíclicos (materias primas y acciones) gracias a la inercia incorporada por el QE II de la Reserva Federal. Aunque los volúmenes eran bajos, las órdenes de compra mandaban ante un banco central que priorizaba el crecimiento y se vanagloriaba de la inflación de activos. El crecimiento económico se apoyaba en bajos tipos de interés y monedas débiles, sin conseguir animar a la contratación de personal debido a la escasa confianza en la sostenibilidad del mismo.

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27/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:56

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Sentimiento neutral con H-C-H invertido en Dow Jones

Los resultados de la última encuesta de sentimiento realizada por la American Association of Individual Investors, AAII, nos ofrece las siguientes lecturas; el porcentaje de alcistas baja desde el 40,19% hasta el 33,73% quedando por debajo de la media y a un paso de perder su banda de Bollinger inferior mientras que los bajistas bajan desde el 33,64% hasta el 28,24% quedando también por debajo de la media y a un paso de perder su banda de Bollinger inferior.

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23/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:56

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Radar Ibex MediumCap. Antena3 TV y Viscofan

Volvemos a actualizar los filtros técnicos en las compañías de mediana capitalización que componen el Ibex MediumCap con el fin de detectar oportunidades fuera de nuestra cartera del Ibex 35 que actualizamos con una mayor frecuencia. Desde un punto de vista amplio nos encontramos que el Ibex MediumCap continúa experimentado un peor comportamiento relativo que el Ibex 35, encontrándose más próximo a mínimos anuales que al techo del rango desarrollado en los últimos meses. Una debilidad relativa que como apuntábamos en la última actualización del radar de pequeñas compañías (ver “Ibex SmallCap vs Ibex 35. En tendencia bajista de fondo”) apunta a que los inversores muestran un mayor apetito relativo por compañías de mayor capitalización que presentan una mayor liquidez y una mayor capacidad de diversificación internacional y captación de recursos financieros a un menor coste. Circunstancia que, en última instancia, refleja una falta de apetito por el riesgo y que apunta a que la tendencia bajista de fondo permanece vigente.

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22/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:56

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Lotería y bolsa. Esperanza con ilusión y esperanza con fundamento

En muchas ocasiones habrán escuchado que invertir en bolsa es una lotería. Una afirmación que obviamente no comparto. Aprovechando el famoso sorteo de navidad les pondré un par de ejemplos que espero les gusten. Todas las actividades y decisiones que tomemos a lo largo de nuestra vida están sujetas al que podemos denominar “factor suerte”. Una pata de la decisión que se escapa a lo planeado y que puede repercutirnos positiva o negativamente.  

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21/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:57

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Ibex SmallCap vs Ibex 35. En tendencia bajista de fondo

Uno de los indicadores que se pueden utilizar para aproximar una tendencia de largo plazo es el ratio o la evolución entre las compañías de gran capitalización y las compañías de pequeña capitalización. El razonamiento que subyace dentro de este indicador es que cuando el ciclo económico se debilita o se contrae los inversores prefieren aquellos valores con una mayor liquidez y mayor capacidad de acceder a otras alternativas de financiación a unos mejores precios. Estos requisitos los cumplen mejor los valores de mayor tamaño que los de menor tamaño que reciben mayores flujos y experimentan un mejor comportamiento relativo frente a los valores pequeños. En momentos de ciclo económico expansivo y de reducida aversión al riesgo los inversores se centran en los valores de crecimiento frente a los valores consolidados lo que permite que las pequeñas compañías experimenten un mejor comportamiento relativo que las grandes compañías que suelen pertenecer a sectores de mayor madurez y menor crecimiento.

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20/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:57

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El Value Quant

James O`Shaughenessy es el escritor del libro “What Works on Wall Street”, “Lo que funciona en Wall Street”. En el analiza diferentes estrategias de selección de acciones o stock picking combinando criterios de valoración y de análisis técnico, combinación que le ha llevado a recibir el nombre de “value quant”. Una aproximación a los mercados que nosotros compartimos debido a que pensamos que combinar el análisis técnico con fundamentales y sentido común permite desarrollar estrategias de inversión más atractivas y sólidas que utilizando criterios de forma aislada.

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20/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:57

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Cartera de acciones. Compramos en soportes.

Desde que comenzó la semana el Ibex 35 ha perdido casi un 5%. Movimiento que tiene como principal driver la falta de un acuerdo bomba en la cumbre de la UE. Sin embargo pese a la caída de la renta variable y el supuesto “fracaso” de la cumbre comenzamos a encontrar algunos movimientos en los mercados de renta fija que nos resultan reconfortantes. En las subastas de deuda pública realizadas el martes y el jueves de esta semana el Tesoro ha adjudicado un mayor importe de lo solicitado debido a una demanda fuerte y a unos tipos de interés más reducidos de lo que se podría esperar si atendíamos a las caídas bursátiles. De esta manera continúa la relajación de la curva de tipos de interés en con una mayor intensidad en los plazos cortos frenando el aplanamiento que comenzábamos a observar en el momento álgido del último episodio de crisis de deuda pública vivido el 25/11/2011.

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19/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:57

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Es el momento de que comience el rally

  La semana pasada esgrimimos las siguientes razones para decantarnos por un rebote de cara a lo que queda de año: (1) mejora referencias macroeconómicas, (2) recuperación de los filtros técnicos pese a las cesiones en los índices bursátiles y (3) relajaciones intensas en las primas de riesgo. Pueden profundizar en las razones repasando la última actualización de la cartera de acciones (ver “Compramos en soportes”) y de la cartera de trading (ver “Un escenario de rebote gana enteros”). Todo ello nos hacía confiar en que el famoso rally de diciembre podría volver a ser protagonista una vez más.

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19/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:57

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Un escenario de rebote gana enteros. Replegamos la cartera de trading.

La Reserva Federal no cambió su comunicado. El banco central espera un ritmo de crecimiento moderado con un riesgo significativo a la baja debido a las turbulencias financieras. En este entorno la inflación se mantendrá o se situará por debajo de los niveles apropiados. Continuará comprando activos a medida que venzan los que tiene cartera y aumentará la duración. Sin embargo nada de un QE más agresivo al estilo QEI o QEII, parece que el potencial beneficio de un QEIII no compensa el riesgo de balance del organismo y sobre los precios. La artillería en EEUU toca a su fin y no es plan de matar moscas a cañonazos.

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15/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:57

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Cartera de acciones. Movemos ficha en soportes.

El 6 de DIC11 realizamos nuestra última actualización de la cartera de acciones (ver “Cartera de acciones. Volvemos a aligerar”). Al día posterior la agencia de rating puso en vigilancia negativa el rating de 15 países de la UME. Entre ellos se encontraba los países núcleo con AAA; Francia, Alemania, Luxemburgo, Austria, Finlandia y Holanda. Una acción que de llegar a producirse afectaría a la calidad crediticia del FEEF y en segunda deriva al coste de captación de los recursos por parte del mismo.

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13/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:57

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Mejor acciones que ladrillo

En este artículo reflexionamos sobre la evolución de los rendimientos obtenidos por la vivienda y la renta variable en los últimos 15 años. A la vez damos nuestra visión a largo plazo sobre los dos activos en base a una comparación relativa. Un ejercicio repleto de dificultades si tenemos en cuenta la iliquidez de los mercados inmobiliarios y la dificultad para obtener series de precios suficientemente amplias y representativas.

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13/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:57

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Ni artillería ni cortafuegos. Nuevas posiciones en la cartera de trading.

“La casa del euro está ardiendo y los bomberos discuten interminablemente cómo diseñarla mejor para que no se produzcan fuegos en el futuro”, frase de Ángel Laborda director de coyuntura de Funcas. Resume bien el saldo institucional de la semana pasada. El BCE no dispone de la artillería (herramientas y poderes) suficiente y los países miembros de la UME se dedican a evitar el próximo fuego cuando lo vital y prioritario es apagar el actual. Resultado, no existen suficientes fondos ni brazo ejecutor que pueda parar un nuevo repunte de las primas de riesgo.

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12/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:57

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Cartera de trading. El mercado en modo órdago

El rebote continúa y el mercado se juega un órdago a los acuerdos que se alcancen en la cumbre de primeros ministros de este viernes. Algunas casas de análisis ya apuntan a la formación de un suelo y un cambio de tendencia, una postura que me parece precipitada si atendemos a la creciente probabilidad de recesión que tenemos encima de la mesa para la zona euro.

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07/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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Cartera de acciones. Volvemos a aligerar

Los mercados continúan con la dinámica cíclica y los precios se encuentran en niveles clave (S&P 500 pegado a máximos de NOV11 y a la media de 200 sesiones). Desde nuestro punto de vista nos tememos que podamos acceder a un nuevo episodio de comprar con el rumor y vender con la noticia (ver Déjà vu). De la misma manera consideramos que el único escenario que permitiría un rebote de gran magnitud (de los que permitirían al Ibex recuperar la media de 200 sesiones) sería el anuncio de un paquete “incondicional” de compra de activos en la UME al estilo del famoso QE que ha realizado al Reserva Federal en EEUU.

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06/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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Déjà vu

“Los índices bursátiles han comprado con el rumor y han lanzado un órdago, todo o nada, al resultado de la cumbre de la UE que tendrá lugar este fin de semana. Una nueva falta de concreción o avance en los numerosos frentes de actuación que hay abiertos supondría un nuevo varapalo para los activos de riesgo. El mercado espera que la UE se enfrente a la realidad de que Grecia no puede pagar (probablemente algún país más tenga que sufrir quitas) y que lo haga con un Fondo de Estabilidad Financiera suficientemente grande para inyectar el capital necesario en las entidades que lo necesiten y comprar los bonos soberanos que hagan falta para que los tipos libres de riesgo no se descontrolen.”

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05/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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Mejores opciones Eurex para el dato de empleo en EEUU

Hoy conoceremos el dato de empleo en EEUU a las 14.30h. Uno de los indicadores macroeconómicos que mayor volatilidad generan a corto plazo. Con las espectaculares revalorizaciones semanales acumuladas en los mercados de renta variable a las que contribuyó el buen tono macroeconómico el riesgo reside en una sorpresa negativa que cogería al mercado con el pie cambiado.

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02/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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Visión de mercado y cartera de trading. Actualizamos posiciones

Las noticias que levantaron el ánimo del rebote; (1)  actuación conjunta de bancos centrales para realizar swaps de divisas, (2) bajada del coeficiente de caja del banco central de china y (3) un informe ADP de empleo en EEUU mucho mejor de lo esperado. Un flujo de noticias que no hacen cambiar nuestro escenario de largo plazo, seguimos bajistas de fondo y consideramos que sería precipitado calificar el actual movimiento de suelo de mercado (ver “Paciencia. No es momento de largo plazo”).

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01/12/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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Actualizamos niveles y tomamos beneficios en Técnicas Reunidas y Acerinox.

Los mercados retoman algo de confianza en las últimas jornadas y se posicionan a favor del ciclo económico. Asistimos a recuperaciones bursátiles que rondan los 7 puntos porcentuales en los índices de renta variable europeos que viene acompañada por un alza del barril de petróleo que ronda los 7 USD, una estabilidad del euro frente al dólar en torno a 1,34 y una caída en el precio de los bonos refugio acompañada por una relajación en las primas de riesgo periferia.

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30/11/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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Paciencia, no es momento de largo plazo

Saber esperar es una de las mejores virtudes que puede tener un inversor. Llamar a las cosas por su nombre es esencial y, por el momento, solo estamos en un rebote. Es cierto que de considerable magnitud, pero así son los rebotes cuando la volatilidad está disparada. Seguimos pensando que estamos dentro de un mercado bipolar (ver “Confiamos en los mínimos en un mercado ciclotímico”) donde los movimientos al alza y a la baja se exagerarán hasta los extremos, pasando de la máxima euforia al mayor de los pesimismos en un abrir y cerrar de ojos. Digo esto porque ya comienzo a escuchar preguntas tales como ¿es momento de hacer cartera a largo plazo? cuando a finales de la semana pasada Europa se encontraba a borde del abismo.

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30/11/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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Cartera de Trading. Rumores, niveles y macro estabilizan el mercado

La semana comienza con la rumorología como protagonista. Por un lado se comenta la posibilidad de que el FMI cree un paquete de ayuda de 600.000M de EUR para ayudar a Italia, por otro lado se dice que Merkel y Sarkozy han acelerado los planes para emitir eurobonos con países AAA con el fin de captar recursos para ayudar al resto países UME a la vez que se plantean conceder mayores capacidad de compra de bonos al BCE. Son parte de las soluciones que en un futuro no muy cercano se deberán tomar o confirmar si la UME quiere continuar hacia delante.

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29/11/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:58

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El mercado es la noticia. Paso a la macro.

El mercado se encuentra mirándose a sí mismo, retroalimentándose y amplificando el movimiento defensivo. Una inercia que por sí sola genera noticias de primera portada y que deja solo tiempo para actuar o escribir. Queda poco tiempo para la reflexión y el análisis que nos permita ganar algo de visión sobre lo que está ocurriendo. Dejamos a un lado las noticias positivas y solo nos centramos en repetir una y otra vez las relaciones autodestructivas y nefastas de una espiral sin fin en la prima de riesgo. ¿Es el mercado el que hace las noticias o son las noticias las que hacen el mercado?

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25/11/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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Cartera de acciones. Confiamos en los mínimos en un mercado ciclotímico.

La alegría ha durado poco. Pocos se acuerdan del amplio rebote experimentado el mes pasado y ahora todo el mundo se encuentra mirando a la zona de mínimos anuales. Nos encontramos con un mercado bipolar a muy corto plazo que es capaz de desbaratar las cuentas acumuladas en un año y que exprime las posiciones del gestor o las recomendaciones del analista más tozudo. La volatilidad, más propia de mercados bajistas, continúa en niveles elevados y no concede respiro, deseosa de alcanzar mayores cotas. Los nervios a flor de piel y unos precios que se mueven al ritmo de rumores.

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24/11/2011

Actualizado a: 19/06/2026 09:49:59

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